Banco Santander S A : Discurso de la presidenta

DISCURSO ANA BOTÍN

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 2024

1. Bienvenida e Introducción - pág. 2
2. Resumen resultados en 2023 - pág. 2 a pág. 6
3. Escenario económico - pág. 7 a pág. 10
4. Estrategia de Santander - pág. 10 a pág. 15
5. Nuestros negocios globales - pág. 15 a pág. 18
6. Cultura y ESG - pág. 19 a pág. 22
7. Avance 2024 - pág. 23 a pág. 24
8. Cierre: Balance de 10 años al frente de Santander - pág. 25 a pág. 28

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[BIENVENIDA E INTRODUCCIÓN]

Buenos días, señoras y señores, y bienvenidos a la Junta General de Accionistas de 2024 de Banco Santander.

Gracias a todos los que nos acompañan hoy, presencialmente o conectados a distancia.

Un año más, celebramos nuestra Junta General en formato abierto, para que todos los accionistas puedan participar en ambas formas.

1. [RESUMEN RESULTADOS EN 2023]

2023 FUE UN AÑO MUY POSITIVO PARA SANTANDER, tanto por unos resultados históricos, como por el avance en nuestra transformación.

Un avance que es gracias al trabajo de todo el equipo del Banco, que un año más se ha esforzado al máximo por nuestros clientes, y quiero, de manera especial, agradecer y dar la enhorabuena a todos ellos.

En nuestro Investor Day de febrero del año pasado anunciamos nuevos objetivos a medio plazo y el inicio de una nueva etapa de creación de valor.

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El primer año de esta nueva etapa cumplimos todos los objetivos:

• Un beneficio récord superior a 11.000 millones de euros; con un crecimiento del beneficio por acción del 21,5%;
• con una rentabilidad sobre el capital [tangible] por encima del 15%;
• añadiendo cinco millones de nuevos clientes;
• generando capital hasta alcanzar una ratio, también récord histórico, del 12,3%;
• y con un crecimiento del 15% en el valor creado para los accionistas
  (medido por el incremento del valor neto tangible más el dividendo en efectivo por acción).

Al mismo tiempo, avanzamos en la transformación de nuestro negocio para construir ONE Santander.

La premisa de mi visión ONE Santander es que LA SUMA DE TODOS LOS NEGOCIOS Y PAÍSES DEL GRUPO ES MAYOR QUE EL VALOR DE CADA NEGOCIO O PAÍS INDIVIDUAL, visión en la que trabajamos desde mi primer día.

Por tanto, tan importante como los resultados es el progreso en la creación de plataformas globales para todos nuestros negocios.

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HOY contamos con TODOS los elementos para ser un banco que LIDERE el futuro de los servicios financieros:

• Tenemos diversificación en negocios y regiones atractivos y de alto crecimiento, que nos diferencia y hace más resilientes;
• Tenemos escala global y local, siendo un banco líder en cada uno de nuestros mercados, y sumando 165 MILLONES DE CLIENTES, una de las BASES DE CLIENTES DE BANCA MÁS GRANDES DEL MUNDO.

LO QUE NOS DA CAPACIDAD DE INVERSIÓN EN PRODUCTOS DE TECNOLOGÍA PROPIA Y NOS PERMITE ATRAER EL MEJOR TALENTO.

Hoy somos una fábrica de soluciones fintech, habiendo lanzado en los últimos años una plataforma de leasing de coches, Zinia, una plataforma de BNPL, Openbank y nuestra solución de core bancario, Gravity, entre otras.

TODAS SON COMPETITIVAS y nos permiten diferenciarnos ante nuestros clientes y mejorar la rentabilidad para nuestros accionistas.

Tenemos hoy un equipo que está gestionando tanto el día a día como la transformación del Banco de manera excepcional. EL MEJOR EQUIPO DE DIRECTIVOS EN LA HISTORIA DE SANTANDER.

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Desde hace un año, Héctor Grisi está haciendo una gran labor en la gestión de la transformación y la nueva cultura del Banco, y quiero felicitarle en nombre de todo el Consejo por los éxitos conseguidos en 2023.

Los resultados de 2023 nos han permitido aumentar el porcentaje del beneficio destinado a pagar dividendo. Desde un objetivo que habíamos fijado en el 40%, lo elevamos al 50%.

Incluyendo la propuesta de dividendo complementario que hoy sometemos a esta Junta, destinaremos a la retribución de nuestros accionistas, con cargo a los resultados de 2023, UN TOTAL ALGO SUPERIOR A 5.500 MILLONES DE EUROS.

La mitad de ese total, unos 2.770 millones de euros, será dividendo en efectivo, UN 50% MÁS POR ACCIÓN QUE EN 2022.

La otra mitad se destinará a programas de recompra de acciones, que crean valor para nuestros accionistas al reducir el número de acciones en circulación, de modo que cada accionista obtiene tanto una MAYOR PARTICIPACIÓN EN LA EMPRESA COMO UN DIVIDENDO POR ACCIÓN MÁS ELEVADO.

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Permítanme explicar lo que esto supone para un accionista que mantiene

1.000 acciones desde 2021:

• Una vez finalizada la recompra de acciones en curso, Santander habrá recomprado aproximadamente el 11% de sus acciones en circulación desde 2021, lo que significa que cada accionista aumentará su participación en Santander EN MÁS DE UN 12%.
• Gracias a los programas de recompra ganaría aproximadamente 400 EUROS EN DIVIDENDOS, 24 euros más que si no hubiéramos llevado a cabo estos programas (+6,4%).

Además, invertir en acciones propias a precios actuales por debajo del valor contable, supone un rendimiento de la inversión de capital de c.20%.

En resumen, 2023 HA SIDO UN AÑO HISTÓRICO PARA NUESTROS ACCIONISTAS.

Mirando al futuro, Santander ES UNA OPORTUNIDAD DE INVERSIÓN COMO POCAS. YA SE HA VISTO EN 2023: un crecimiento rentable y sostenible, con solvencia y perfil de riesgo medio, y enfocado a la creación de valor en valor contable y dividendo por acción superior a nuestros comparables.

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2. [ESCENARIO ECONÓMICO]

El entorno económico general en 2023 ha sido mejor de lo esperado. Las principales economías del mundo siguieron creciendo.

Todo esto en un contexto de elevada volatilidad en el ámbito geopolítico en el que LA DIVERSIFICACIÓN DEL MODELO SANTANDER, ASÍ COMO

NUESTRA HUELLA GEOGRÁFICA SERÁ, CADA DÍA, UNA MAYOR VENTAJA DIFERENCIAL.

[Europa y España]

En este nuevo escenario geoeconómico global, ES CLAVE MEJORAR LA COMPETITIVIDAD DE EUROPA Y DE LAS EMPRESAS EUROPEAS, PARA MEJORAR NUESTRA POSICIÓN RELATIVA FRENTE A EE. UU. Y CHINA, Y CRECER MÁS.

Es urgente que los sectores público y privado trabajemos de la mano para mejorar la posición competitiva de las empresas europeas.

La nueva Comisión que salga de las elecciones al Parlamento Europeo tendrá el gran reto de abordar las reformas necesarias para recuperar el peso de Europa en la economía mundial.

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LA ECONOMÍA ESPAÑOLA SEGUIRÁ CRECIENDO POR ENCIMA DE LA MEDIA EUROPEA, impulsada en los próximos meses por el consumo privado y el turismo.

Acelerar la ejecución de los fondos europeos ayudaría a aumentar la inversión y el crecimiento. La Comisión Europea estima que España es el tercer país en el que pueden tener mayor impacto, de un 3,5% del PIB frente al 1,4% de media en la Unión Europea.

Todo el equipo de Santander está preparado para colaborar en la distribución de estos fondos, para que tengan el mayor alcance en el tejido empresarial.

Para ACELERAR EL CRECIMIENTO SE REQUIERE MÁS INVERSIÓN Y TAMBIÉN UNAS CUENTAS PÚBLICAS MÁS EQUILIBRADAS.

[Latinoamérica]

Desde una perspectiva económica, LATINOAMÉRICA, DONDE SANTANDER ES EL PRIMER BANCO, está bien preparada, MEJOR QUE NUNCA, para aprovechar sus fortalezas, por ejemplo, en las cadenas de suministro acercándose a EE. UU., y lograr un mayor crecimiento que otras regiones del mundo.

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En los últimos 10 años, unos 37 millones de nuevos clientes abrieron cuentas con nosotros, y hay aún 178 MILLONES DE PERSONAS EN AMÉRICA LATINA NO BANCARIZADAS.

BRASIL ES EL PAIS LÍDER DE AMERICA LATINA: uno de cada tres latinoamericanos es brasileño, el PIB DEL PAÍS SUPONE UN 30% del PIB de toda la región y SUS EMPRESAS RECIBEN UN 40% de la inversión extranjera directa que capta TODA LA REGIÓN.

Su comportamiento macroeconómico reciente es el de un líder global: EL BANCO CENTRAL DE BRASIL ha respondido al reciente shock inflacionario con MAYOR RAPIDEZ Y CONTUNDENCIA que muchos otros bancos centrales.

Sus legisladores han diseñado nuevas reglas fiscales que le están PERMITIENDO CRECER DE MANERA FISCALMENTE RESPONSABLE, y las mejoras de productividad de su economía, le han permitido generar un

SUPERÁVIT COMERCIAL.

BRASIL ESTÁ CAMINO DE SER UN PAÍS INVESTMENT GRADE y cuando eso ocurra, se producirá una revolución económica y geopolítica en la economía global.

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ESTAMOS MUY SATISFECHOS DE HABER ACOMPAÑADO EL ÉXITO DE BRASIL DURANTE ESTAS DOS ÚLTIMAS DÉCADAS y este año esperamos llegar a los mejores resultados de la historia en moneda local.

Es NUESTRO MAYOR MERCADO Y TENEMOS UNA GRAN CONFIANZA en el futuro del país y de nuestro banco.

[EE. UU.]

1. UU. va en camino de un aterrizaje suave de la economía, con perspectivas positivas para 2024.

Es el mercado financiero mayor y más atractivo del mundo en cuanto al binomio riesgo/retorno y crecimiento; y en Santander tenemos la escala, la estrategia y el equipo para competir y crecer rentablemente creando valor, como lo hemos demostrado los últimos 5 años.

3. [ESTRATEGIA DE SANTANDER]

LOS COMPETIDORES DE LOS BANCOS YA NO SON SOLO OTROS BANCOS.

Operamos en un entorno en el que también competimos con las grandes empresas tecnológicas, que operan con requerimientos regulatorios muy inferiores a los que tenemos los bancos.

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