Banco Santander S A : Discurso del CEO

DISCURSO DE D. HÉCTOR GRISI

JUNTA GENERAL DE ACCIONISTAS 2024

Señoras y señores accionistas,

Buenos días y muchas gracias por su asistencia a esta Junta General.

Me gustaría centrar mi intervención en los siguientes tres puntos:

1. Primero, revisaremos cómo alcanzamos los excelentes resultados en 2023.
2. En segundo lugar, realizaré un breve resumen de la evolución en las principales geografías.
3. Y, por último, dedicaré unos minutos a comentar cuáles son las prioridades que hemos establecido para nuestros negocios globales en 2024.

2023 ha sido un año de cierta incertidumbre a nivel global, en el que nuevos conflictos geopolíticos se sumaron a los que ya existían de años anteriores. A esto también se unieron otros fenómenos globales, como la irrupción de avances tecnológicos que pueden acabar representando un cambio de paradigma. En un mundo así, repleto de grandes desafíos y continuos cambios, hay cosas que jamás pierden su valor, sino que, al contrario, cobran todavía una mayor relevancia. Destacaré dos que para nosotros tienen especial

1

importancia: la confianza y el trabajo en equipo con un objetivo común.

Por eso me gustaría, antes de comenzar a hablar de resultados,

agradecer esa confianza que, ustedes, accionistas, tienen en

Santander. Y, en particular, la que han depositado en mí, en este primer año desempeñando el cargo de consejero delegado del Grupo.

También me gustaría dar las gracias a los más de 200.000 empleados que trabajan en Santander. Una célebre figura del deporte americano dijo en una ocasión "el compromiso individual, con un esfuerzo colectivo, es lo que hace que un equipo, una empresa o una sociedad funcionen". Los logros alcanzados en 2023, que ahora pasaré a detallar, no hubieran sido posibles sin la dedicación y la aportación de todos y cada uno de nuestros profesionales.

2

[1. RESULTADO 2023: EJECUCIÓN DE LAS PRIORIDADES DE GESTIÓN]

Como ha mencionado la presidenta, el año pasado comunicamos el comienzo de una nueva fase de creación de valor para nuestros accionistas.

La ejecución de nuestra estrategia permitió impulsar el crecimiento rentable de nuestros negocios en 2023. De esta manera, y tras registrar en el cuarto trimestre el resultado más alto entre

nuestros competidores globales, cerramos el año con un beneficio atribuido acumulado de más de 11.000 millones de euros. Esto supone un nuevo beneficio récord para el Grupo, con un aumento

interanual del 15%, un 18% en euros constantes.

Logramos todos los objetivos financieros que nos habíamos

marcado para el año: los ingresos aumentaron a doble dígito; cerramos el ejercicio con una eficiencia del 44,1% y un coste del riesgo del 1,18%; aumentamos la ratio CET1 fully loaded hasta el 12,3% e incrementamos la rentabilidad, con un RoTE que alcanzó el 15,1%. Todo ello hizo que la suma del valor tangible más el dividendo en efectivo por acción aumentase en un 15% interanual.

3

Para alcanzar este resultado récord nos enfocamos en las siguientes palancas de gestión:

• EN PRIMER LUGAR, EL FOCO EN LA CALIDAD DE SERVICIO Y EL CRECIMIENTO DE CLIENTES, QUE SE REFLEJÓ EN EL AUMENTO DE LOS INGRESOS
  La atracción de clientes es clave en un negocio como el nuestro. Tener una mayor base de clientes garantiza una mayor estabilidad en los ingresos y unos menores costes operativos, con una mejor diversificación de los riesgos.
  Nuestra estrategia consiste en convertirnos en el banco de referencia de nuestros clientes, profundizando en la relación que establecemos con ellos. De esta manera, seremos capaces de capturar, en mayor medida, el valor del negocio transaccional y mejorar su satisfacción.
  En el Grupo, ya contamos con 165 millones de clientes. Además, seguimos trabajando en incrementar su interacción con el banco, lo que ha ayudado a aumentar, por ejemplo, el número de transacciones de pagos un 15% en 2023, hasta alcanzar los 36.000 millones.

4

Esta amplia base de clientes, junto a las buenas dinámicas comerciales y nuestro modelo diversificado, ha impulsado el crecimiento de los ingresos.

La mayor parte de este crecimiento provino de la subida del margen de intereses. Este incremento es resultado de mayores volúmenes en Norteamérica, Sudamérica y Consumer, y de la buena gestión de los spreads de crédito fundamentalmente en Europa, en un entorno de tipos de interés más altos.

Por otro lado, nuestra diversificación geográfica y por negocios permitió que las comisiones continuaran creciendo, con una subida del 5% en euros constantes. Esta evolución fue mejor que la de nuestros competidores, en un contexto de bajo crecimiento de comisiones en general.

• EN SEGUNDO LUGAR, LA MEJORA DE LA EFICIENCIA
  A pesar de la elevada inflación en el periodo, fuimos capaces de mantener los costes bajo control, a la vez que invertimos en nuestra transformación, en tecnología y en el desarrollo de negocios clave como los de Estados Unidos o Consumer.

5

Conseguimos mejorar estructuralmente la eficiencia del banco,

que se sitúa en el 44,1%, manteniéndonos como uno de los bancos más eficientes del sector, avanzando en tres ejes:

• El primero, seguimos mejorando la experiencia del usuario mediante ONE Transformation, el programa que se apoya en la simplificación y la automatización. Estamos trabajando en implantar un modelo operativo común en nuestro negocio Retail que nos ayude a cumplir con nuestros objetivos de creación de valor.
• El segundo, fomentamos la conectividad que proporcionan nuestros negocios globales. Como ya ha comentado la presidenta, en Santander contamos con una ventaja competitiva muy potente y que muy pocos pueden replicar: nuestro liderazgo local y presencia global con modelos operativos comunes que nos permiten ser más sencillos y eficientes para nuestros clientes. Esta combinación es clave para seguir mejorando la rentabilidad y alcanzar los objetivos de creación de valor que nos marcamos en el Investor Day.
  La expansión de nuestro negocio de adquirencia es un ejemplo

de los beneficios que la conectividad proporciona al Grupo. La

6

implantación de Getnet en las áreas geográficas en las que tenemos presencia nos permite iniciar la relación comercial con nuevos clientes ofreciendo un servicio diferencial de alta calidad, sirviendo como producto para impulsar la vinculación. Ya hemos lanzado la plataforma de Getnet en cinco países con gran éxito y estamos trabajando para ponerla en marcha en otras unidades.

• Por último, impulsamos nuestras capacidades tecnológicas globales. De esta manera, capturamos sinergias a través de la centralización y el desarrollo de plataformas y productos escalables.
  Estos ahorros procedentes de nuestro modelo y de las iniciativas de ONE Transformation serán aún más evidentes en los próximos años.

• OTRA PALANCA HA SIDO LA GESTIÓN ACTIVA DEL RIESGO, que nos permitió mantener los buenos niveles de calidad crediticia, con el coste del riesgo controlado incluso en un contexto de subidas de tipos de interés.

7

La cartera hipotecaria, la de mayor tamaño en el Grupo, continuó mostrando su fortaleza y resiliencia en términos de calidad crediticia. Al mismo tiempo, implantamos medidas para ayudar a nuestros clientes, como las que pusimos en marcha en Reino Unido, España, Portugal y Polonia.

La cartera de financiación de vehículos se comportó en línea con lo previsto, condicionada por la normalización en la capacidad de pago de los clientes, tras la retirada gradual de los programas de estímulo en Estados Unidos.

Las carteras de préstamos personales y tarjetas mantuvieron una buena relación entre rentabilidad y riesgo. Gracias al uso de indicadores tempranos somos capaces de identificar cambios en la calidad de la demanda de crédito de forma muy ágil y efectiva.

En el segmento de empresas, en un entorno de desapalancamiento financiero, conseguimos mantener un buen ritmo de crecimiento rentable y de buen perfil crediticio.

8

• POR ÚLTIMO, SEGUIMOS MANTENIENDO UN BALANCE MUY SÓLIDO Y UNA ASIGNACIÓN MUY EFICIENTE DE CAPITAL. Nuestro balance presenta un perfil de riesgo bajo, y nuestra cartera crediticia, bien diversificada por segmento, producto y país, se financia principalmente con depósitos de particulares estables. De ellos, más de un 80% están asegurados.
  En el año, los depósitos aumentaron un 2% en euros constantes, impulsados por los de plazo, y los fondos de inversión crecieron a doble dígito.
  Los créditos en el Grupo descendieron ligeramente, por los efectos de la subida de los tipos de interés en la demanda de crédito y las amortizaciones anticipadas, principalmente en Europa. Esto quedó compensado, en parte, por las dinámicas positivas en Norteamérica, Sudamérica y Consumer.
  En cuanto al capital, mantuvimos la ratio CET1 fully loaded por encima del 12% en todos los trimestres, gracias a la fuerte generación orgánica de capital, que la impulsó hasta situarse en el 12,3%.

9