Finanzas Bechtle AG

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BC8

DE0005158703

Servicios de TI y consultoría

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46,38 ^EUR	+1,00 %		+1,89 %	+2,18 %

19/04	BECHTLE AG : Obtiene una recomendación de compra de Warburg Research	ZD
16/04	BECHTLE AG : Deutsche Bank reitera su recomendación de compra	ZD

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	5.258	7.493	7.930	4.166	5.719	5.844	-	-
Valor de la empresa ¹	5.374	7.502	7.844	4.309	5.719	5.832	5.612	5.400
P/E ratio	30,8 x	39 x	34,2 x	16,6 x	21,5 x	20,3 x	18,5 x	17 x
Rendimiento	0,96 %	0,76 %	0,87 %	1,97 %	-	1,61 %	1,74 %	1,88 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,98 x	1,29 x	1,27 x	0,69 x	0,89 x	0,84 x	0,78 x	0,72 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1 x	1,29 x	1,26 x	0,71 x	0,89 x	0,84 x	0,75 x	0,67 x
Valor de la empresa / EBITDA	16,5 x	20 x	18,3 x	9,22 x	11,2 x	10,7 x	9,54 x	8,51 x
Valor de empresa / FCF	39,1 x	28,6 x	44,3 x	69,1 x	-	24,2 x	22 x	19,8 x
FCF Yield	2,56 %	3,5 %	2,26 %	1,45 %	-	4,12 %	4,55 %	5,06 %
Price to Book	5,18 x	6,45 x	5,86 x	2,71 x	-	3,07 x	2,68 x	2,46 x
Número de valores (en miles)	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	126.000	-	-
Precio de referencia ²	41,73	59,47	62,94	33,06	45,39	46,38	46,38	46,38
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	5.374	5.819	6.246	6.028	6.423	6.937	7.477	8.066
EBITDA ¹	326	375,1	428,7	467,5	508,9	547,2	588,1	634,8
Beneficio operativo (EBIT) ¹	241,4	277	325,7	355,4	382,3	416,4	453,6	493,5
Margen de operación	4,49 %	4,76 %	5,22 %	5,9 %	5,95 %	6 %	6,07 %	6,12 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	236,3	270,7	320,5	350,5	374,5	409,6	450,6	490,4
Resultado Neto ¹	170,5	192,5	231,4	251,1	265,5	289,3	317,6	346,6
Margen neto	3,17 %	3,31 %	3,71 %	4,17 %	4,13 %	4,17 %	4,25 %	4,3 %
BPA ²	1,353	1,527	1,840	1,990	2,110	2,290	2,505	2,736
Free Cash Flow ¹	137,4	262,6	177,2	62,35	-	240,5	255,4	273,3
Margen FCF	2,56 %	4,51 %	2,84 %	1,03 %	-	3,47 %	3,42 %	3,39 %
FCF Conversión (EBITDA)	42,14 %	70,01 %	41,34 %	13,34 %	-	43,95 %	43,43 %	43,05 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	80,57 %	136,38 %	76,58 %	24,83 %	-	83,13 %	80,43 %	78,86 %
Dividendo / Acción ²	0,4000	0,4503	0,5500	0,6500	-	0,7486	0,8062	0,8713
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	1.496	1.807	3.303	1.379	1.418	1.464	1.768	1.538	1.510	1.479	1.895	1.621	1.608	1.603	1.996	-
EBITDA ¹	114,2	120	234,2	101,7	115	117	133,8	111,1	126,3	127,8	143,6	115,8	128,8	128,5	155,7	125,3
Beneficio operativo (EBIT) ¹	88,42	92,55	181	75,32	89,8	89,4	100,9	80,97	96,12	96,4	108,8	86,43	99,75	99,57	118,9	95,25
Margen de operación	5,91 %	5,12 %	5,48 %	5,46 %	6,33 %	6,11 %	5,71 %	5,26 %	6,37 %	6,52 %	5,74 %	5,33 %	6,21 %	6,21 %	5,95 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	87,03	91,29	-	74,04	88,52	88,19	99,74	79,69	93,78	93,88	107,1	85	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	62,73	67,66	130,4	52,94	63,62	63,41	71,14	-	65,95	66,76	75,89	58,46	70,9	73,37	78,47	-
Margen neto	4,19 %	3,74 %	3,95 %	3,84 %	4,49 %	4,33 %	4,02 %	-	4,37 %	4,51 %	4 %	3,61 %	4,41 %	4,58 %	3,93 %	-
BPA ²	0,5000	0,5500	-	0,4200	0,5100	0,5000	0,5600	0,4500	0,5300	0,5300	0,6000	0,4755	0,5458	0,5478	0,6426	0,5213
Dividendo / Acción ²	-	0,5500	-	-	0,5500	-	-	-	0,6500	-	-	-	0,6866	-	-	-
Fecha de publicación	11/11/21	18/3/22	18/3/22	12/5/22	11/8/22	10/11/22	17/3/23	11/5/23	11/8/23	10/11/23	15/3/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	115	9,28	-	144	-	-	-	-
Posición de caja neta ¹	-	-	86,3	-	-	12,4	232	444
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	0,3542 x	0,0247 x	-	0,3074 x	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	137	263	177	62,3	-	240	255	273
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	19,8 %	19,5 %	20,4 %	18,6 %	-	15,9 %	16 %	15,4 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	8,5 %	8,3 %	9 %	8,5 %	-	7,59 %	7,58 %	7,56 %
Activos ¹	2.006	2.320	2.572	2.954	-	3.811	4.189	4.582
Activos netos por acción ²	8,050	9,220	10,70	12,20	-	15,10	17,30	18,80
Flujo de efectivo por acción ²	1,480	2,510	2,260	0,9300	-	2,350	3,930	3,120
Capex ¹	48,6	53,7	107	81,7	-	92,5	99,9	113
Capex / Ventas	0,9 %	0,92 %	1,72 %	1,36 %	-	1,33 %	1,34 %	1,41 %
Fecha de publicación	19/3/20	22/3/21	18/3/22	17/3/23	15/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Bechtle AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

46,38 EUR

Precio objetivo promedio

54,54 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+17,58 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Servicios y Consultoría de TI - Otros

	Varia. 1 de ene.	Capi.
BECHTLE AG	+2,18 %	6238,8 M
ACCENTURE PLC	-12,23 %	194 mil M
TATA CONSULTANCY SERVICES LTD.	+0,74 %	166 mil M
IBM	+2,19 %	153 mil M
AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC.	+4,34 %	99,85 mil M
RELX PLC	+7,04 %	77,56 mil M
CROWDSTRIKE HOLDINGS, INC.	+19,09 %	73,55 mil M
INFOSYS LIMITED	-7,30 %	71 mil M
SNOWFLAKE INC.	-20,54 %	52,81 mil M
HCL TECHNOLOGIES LIMITED	+0,53 %	47,86 mil M

Servicios y Consultoría de TI - Otros