NRG Energy, Inc. (NYSE:NRG) firmó un acuerdo definitivo para adquirir Vivint Smart Home, Inc. (NYSE:VVNT) a un grupo de accionistas por 2.800 millones de dólares el 6 de diciembre de 2022. NRG adquirirá Vivint por 12 dólares por acción en una transacción totalmente en efectivo. La transacción se financiará a través de préstamos bajo la línea de cuentas por cobrar de NRG, la línea de crédito renovable y el exceso de efectivo disponible. En relación con la entrada en el Acuerdo de fusión, NRG firmó una carta de compromiso con Goldman Sachs Bank US. De conformidad con los términos de la carta de compromiso, Goldman Sachs se comprometió a proporcionar a NRG una línea de crédito puente a 364 días con garantía preferente por un importe principal agregado de hasta 2.100 millones de dólares para financiar la adquisición de Vivint. El 1 de marzo de 2023, NRG Energy anunció el inicio de una oferta de (i) 740 millones de dólares de importe principal agregado de pagarés senior garantizados de primer derecho de retención con vencimiento en 2033 y (ii) 650.000 acciones preferentes perpetuas de la serie A de tipo fijo, reajustables y redimibles acumulativamente, con una preferencia de liquidación de 1.000 dólares por acción. NRG pretende utilizar los ingresos netos de estas ofertas para financiar parcialmente el precio de compra de la transacción. Si se consuma la fusión, las acciones ordinarias de Vivint dejarán de cotizar en la Bolsa de Nueva York y se darán de baja en el registro de la Ley de intercambio de valores de 1934, en su versión modificada. Una vez completada la transacción, NRG pretende mantener una presencia significativa en Utah. En caso de rescisión, Vivint pagará a NRG 93,6 millones de dólares.

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales, incluida la expiración del periodo de espera en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976. Tras la ejecución del acuerdo definitivo, los accionistas de Vivint que poseen aproximadamente el 59% de las acciones ordinarias de clase A emitidas y en circulación de Vivint ejecutaron y entregaron a Vivint consentimientos por escrito adoptando y aprobando la transacción. La transacción ha sido aprobada unánimemente por los consejos de administración de ambas empresas. Simultáneamente a la ejecución y entrega de este Acuerdo, ciertos accionistas de Vivint que poseen al menos la mayoría de las acciones emitidas y en circulación están celebrando un Acuerdo de voto y apoyo y han entregado un consentimiento por escrito aprobando y adoptando el acuerdo de fusión, dichos accionistas han acordado, votar a favor de la adopción de este Acuerdo y de la Fusión. Como resultado, no se requiere ninguna acción adicional por parte de ningún otro accionista de Vivint. Se espera que la transacción se cierre en el primer trimestre de 2023.

Goldman Sachs & Co. LLC actúa como asesor financiero exclusivo de NRG. Thomas W. Christopher y Robert N. Chung de White & Case LLP actúan como asesores jurídicos de NRG. J.P. Morgan Securities LLC actúa como asesor financiero exclusivo de Vivint. Eric M. Swedenburg, Elizabeth A. Cooper y Michael Chao de Simpson Thacher & Bartlett LLP actúan como asesores jurídicos de Vivint. J.P. Morgan Securities LLC actuó como proveedor de opinión de imparcialidad para el Consejo de Administración de Vivint. Christopher R. Machera de Weil, Gotshal & Manges LLP actuó como asesor jurídico de The Blackstone Group. Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson LLP actuó como asesor jurídico de Fortress Investment Group LLC. Vivint ha acordado pagar a J.P. Morgan unos honorarios de 53 millones de dólares, de los cuales 2,5 millones se hicieron pagaderos a la entrega del dictamen y el resto será pagadero a la consumación de la fusión.

NRG Energy, Inc. (NYSE:NRG) completó la adquisición de Vivint Smart Home, Inc. (NYSE:VVNT) a un grupo de accionistas el 10 de marzo de 2023. Como resultado de la finalización, Vivint sobrevive a la fusión como una filial de propiedad total de NRG Energy.