Bolsas y Mercados Argentinos S A : Presentación de Resultados 4T23

Presentación de Resultados

4° TRIMESTRE 2023 (4T23)

8 de Marzo de 2024

RESULTADO ACUMULADO 2023

BYMA continúa mostrando un fuerte crecimiento , con el Mercado liderando el incremento de los ingresos operativos y la Depositaria finalmente contribuyendo al mismo. La devaluación del dólar oficial se tradujo en ingresos financieros excepcionales.

Millones de ARS				Histórico
	2022	2023	Var.
Depositaria	4,022	10,671	165%
Mercado	4,963	19,891	301%
Ingresos		8,985	30,561	240%
Gastos totales			-5,259	-14,035	167%
Margen Bruto	3,726	16,527	344%
Otros ing operativos			3,400	13,805	306%
Resultado operativo		7,126	30,332	326%
Impacto ajuste por inflación
Ingresos financieros	18,009	180,250	901%
Otras ganancias / pérdidas	24	248	949%
Rdo por part en otras compañías	353	1,784	406%
Resultado antes de impuestos		25,512	212,613	733%
Impuesto a las ganancias	-2,631	-17,834	578%
Resultado neto		22,880	194,779	751%

Ajustado por Inflación

2022	2023	Var.
16,906.1	18,357.2	9%
20,519.0	33,580.9	64%
37,425.2	51,938.1	39%
	-24,063	-26,847	12%
13,362	25,092	88%
	14,715	32,629	122%
28,076	57,720	106%
-89,535	-166,896	86%
70,547	235,086	233%
-36	169	-566%
184	1,784	867%
9,236	127,863	1284%
-7,352	-22,676	208%
1,884	105,187	5484%

(*) Esta página es la única que muestra números ajustados por inflación. El resto de la presentación muestra datos históricos.

2

LA NEGOCIACION TUVO UN FUERTE CRECIMIENTO DE BASE

VOLUMEN (USD MEP)	700,000	Volumen efectivo anual (Mill. USD)
637,358

+70%

CUENTAS DE INVERSION

+190%

Crecimiento Anual del Volumen efectivo

en USD MEP, por producto

Acciones

600,000

500,000

400,000					374,778
300,000			214,894	257,597
200,000		152,915
118,954
100,000
0
2018	2019	2020	2021	2022	2023
+77% Renta Variable	+171% Local, 42% volumen
				+41%	Cedears, 58% volumen

Opciones

Renta Fija

Cauciones

+113% Opciones

+76% Renta Fija

+65% Cauciones

Más de 22% de comitentes operan 2 o más productos en el mes, con tendencia creciente

0%

20%

40%

60%

80%

100%

120%

EN 2023 AGRANDAMOS LA PRESENCIA DE INVERSORES

1,200,000

1,000,000

800,000

600,000

400,000

200,000

-

Número de inversores activos

En todos los meses del 4T23, hubo más de 1 millón de inversores activos por primera vez, como resultado de las políticas de inversión en infraestructura tecnológica y en educación.

• BYMAEDUCA en Youtube tuvo más de

150.00 reproducciones de las

capacitaciones

Ene-23Feb-23Mar-23Abr-23May-23Jun-23Jul-23Ago-23Sep-23Oct-23Nov-23Dic-23

8,000,000			Cuentas comitentes Caja de Valores			100%
7,000,000				Cuentas comitentes			YoY					90%
									80%
6,000,000
													70%
5,000,000														60%
4,000,000														50%
3,000,000														40%
2,000,000														30%
													20%
1,000,000														10%
-															0%
Ene-23	Feb-23		Mar-23		May-23	Jun-23	Jul-23	Ago-23		Oct-23	Nov-23
		Abr-23	Sep-23	Dic-23

• E-wallets: creciente 587% y/y.

• OMS: 50 ALyC ya la utilizan, entre ellos,

5 bancos de primera línea

• Puesta en marcha de Nasdaq, y mejora

de infraestructura en comunicación y

despliegue de datos.

RESULTADO TRIMESTRAL

Los ingresos del negocio crecieron fuertemente en términos reales desde el 4T22, con ambas líneas mostrando su mayor crecimiento real en el año. Más de 2/3 de los ingresos financieros ocurrieron en este trimestre.

Millones de ARS			Histórico
	4T22	4T23	Var.
Depositaria	1,303	4,560	250%
Mercado	1,588	8,933	462%
Ingresos		2,892	13,493	367%
Gastos totales	1,577	6,745	328%
Margen Bruto	1,315	6,748	413%
Otros ing operativos	-130	4,002	-3171%
Resultado operativo		1,184	10,750	808%
Impacto ajuste por inflación
Ingresos financieros	8,585	130,394	1419%
Otras ganancias / pérdidas	92	151	63%
Rdo por part en otras compañías	130	1,454	1021%
Resultado antes de impuestos		9,991	142,750	1329%
Impuesto a las ganancias	-1,003	-8,151	713%
Resultado neto		8,988	134,599	1398%

Ajustado por Inflación

4T22	4T23	Var.
4,281.4	5,464	28%
5,179.5	10,782	108%
9,460.9	16,245	72%
5,360	9,352	74%
4,101	6,893	68%
-750	12,670	-1790%
3,352	19,563	484%
-23,125	-63,853	176%
28,666	130,152	354%
-133	-17	-87%
110	1,164	961%
8,870	87,008	881%
-1,983	-5,558	N/A
6,887	81,450	1083%

(*) Esta página es la única que muestra números ajustados por inflación. El resto de la presentación muestra datos históricos.

5

DEPOSITARIA: ACTIVOS BAJO CUSTODIA ACELERAN SU CRECIMIENTO

Los activos bajo custodia aceleraron su	7, 000
crecimiento a partir de la recuperación en	6, 000 Activos bajo Custodia, evolución trimestral		+66%			5,858
los precios de los activos Argentinos, que	Valores nominales, en miles de millones				5,083
se suma a la emisión de nuevos	5, 000
instrumentos, tal como se observa en el										4,281
4, 000					3,539		3,525
gráfico de Valores Nominales.						3,156	3,314
El crecimiento anual de custodia	3, 000		2,583	2,709
2,196	2,404
valorizada fue el mayor del año	2, 000
			1,0 00
AuC, por clase de activos a valor de mercado	-
			1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23
	Otros	Títulos
	9%	60, 000
Obligaciones		públicos	Activos bajo Custodia evolución trimestral. Valor de mercado		53,568
Negociables				Miles de millones de pesos
	46%
12%
										+253%		37,118

Acciones

29%

							23,756
Fideicomisos							19,510
Letras / Notas						15,158
0,1%
4%					11,531	12,645
			8,780	9,746
		7,161	7,797
	6,200

6

1T21

2T21

3T21

4T21

1T22

2T22

3T22

4T22

1T23

2T23

3T23

4T23

DEPOSITARIA: INGRESOS MANTIENEN SU ACELERACIÓN

Los ingresos de la Depositaria sumaron ARS 4.419 millones, triplicando el YoY y un crecimiento del 65% trimestral. Siguen exhibiendo una aceleración frente al crecimiento del trimestre anterior, por el recupero de las valuaciones de activos Argentinos

Servicios adicionales muestran el impacto de la devaluación oficial en los precios de activos del exterior, y de mayor actividad en activos internacionales.

	4T 22	4T 23	YoY $	YoY %
DEPOSITARIA	1,292	4,560	3,269	253.1%
Servicios ADC	950	3,021	2,071	218.0%
Servicios ARyP	33	63	29	88.2%
Servicios Adicionales	308	1,477	1,169	379.0%

							Ingresos Depositaria
							Millones de Pesos					4,560
			Servicios ADCVN		Servicios ARyP		Servicios Adicionales				1,476.95
														2,676	62.82
													1,911	756.31
												1,523		47.59
											1,292	484.67		3,021
										1,035	410.96	39.56
								904
									308.32
				685	702	780			34.85		1,872
584	645	201.65	270.73	33.39
199.74			1,387
156.00	165.66	163.59	168.25	15.85		18.01		1,077
13.77				950
11.40	11.85	12.90	12.99	566	686		746
417	468	508	521
1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23

7

MERCADO: INGRESOS CRECEN FUERTEMENTE POR MAYOR ACTIVIDAD

Los ingresos de Mercado crecieron 462% respecto del 4T22, y 70% contra el trimestre previo. Los ingresos del Mercado ya duplican a los de la Depositaria. La negociación de renta variable volvió a crecer en la participación del total.

					Ingresos de Mercado						Distribución de Ingresos
					Millones de pesos						8,933
													328
		Datos de Mercados										7% 1%			Renta Variable
		Negocación C&L					+462%		5,254		2%			Renta Fija
								17%			Cauciones
		Otros									3,323	208	7,981	47%		Opciones
																Futuros
									1,588	2,381	148	4,843					Préstamo de Valores
								1,524	113
														Datos de Mercado
			641		874	885	966	93		3,000
581	752	84	2,118			26%
24	27	35	44	51	70	1,346	1,385							Otros
496	553	656	765	759	817	94	110	150	174	203	624
61	61	61	65	75	79
1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23

	4T 22	4T 23	YoY $	YoY %
MERCADO (ARS Millones)	1,588	8,933	7,345	462.4%
Negociación C&L
1,385	7,981	6,596	476.1%
Datos de Mercado	110	624	513	464.9%
Otros	93	328	235	253.9%

El incremento de los volúmenes negociados ha sido significativo en todos los sementos

8

NEGOCIACIÓN: RENTA VARIABLE FUE EL MAYOR CONTRIBUYENTE A RESULTADOS

Los ingresos totales por negociación de Renta Variable, ARS 4.051 millones, se quintuplicaron en la medición interanual.

El segmento de los CEDEARs, nuevamente, fue el mayor componente del total. Sin embargo, en esta ocasión creció más - tanto porcentualmente como en valores absolutos - el segmento de acciones locales. Esto muestra el potencial de este segmento con la normalización de los precios de los activos argentinos.

Notamos cada vez mayor volumen en ambos segmentos - con lo que no vemos que sean sustitutos.

s	60,000		Renta Variable - Volumen Promedio Diario
				Millones de pesos
o
n					51,291
i
l
i							Ingresos Renta Variable
M
	50,000
							Millones de Pesos	4,051
	40,000		Acciones		CEDEAR
				27,409	+489%

28,296

30,000

20,000

10,000

-

2,335

									17,339	17,275											1,318
								11,161
		3,392	5,014	4,876	4,391	8,419	7,617	10,439		23,882							785	687	914
2,648	3,113			6,427							458	429	386
1,779	1,969	2,203	3,360	3,677	3,186	6,337	5,119	4,733	6,900	11,021		251	281	340
870	1,144	1,189	1,654	1,199	1,205	2,082	2,498
1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23	1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23

9

NEGOCIACIÓN: RENTA FIJA TAMBIÉN CRECE FUERTEMENTE

Los ingresos se sextuplicaron YoY. El segmento garantizado fue el de mayor crecimiento Q-o-Q, mostrando el impacto de los arbitrajistas algorítmicos. Luego de implementar la nueva forma de registro de las operaciones no garantizadas(*), mantenemos un market share de más del dos tercios del mercado.

591,209

ADTV Segmento Garantizado

Millones de pesos

375,487

270,555

181,932

129,366

84,902 91,603

29,804 33,206 39,399 40,407 53,118

1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

900,000

820,723

800,000ADTV Segmento No Garantizado(*)

Millones de pesos

				Ingresos Renta Fija				2,246
				Millones de Pesos
								517%	1,521
									893
								615
					213	295	364
	127	144	138	150
113
1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23	3T23	4T23

700,000

600,000

500,000

400,000

300,000

634,156

410,692

314,843

235,530

El ingreso de renta fija, con respecto del trimestre anterior, creció 47%.

El aumento de volumen garantizado fue el mayor

200,000

189,737

133,538

contribuyente al aumento de facturación en este activo.

100,000 61,765 49,148 61,186 79,767 106,028

-

1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23 4T23

(*) En julio 2022 BYMA simplificó la forma de registro de operaciones no garantizadas. Esto implicó la necesidad de recalcular datos históricos para hacerlos comprables. El cálculo de market share se vio	10
afectado, toda vez que no se pudo hacer el mismo ajuste en los datos de otros mercados por no contar con la información detallada. .