Bolsas y Mercados Argentinos S A : Press Release 2T23

BYMA anuncia resultados para el 2T23

Buenos Aires, Argentina, 11 de agosto de 2023. - Bolsas y Mercados Argentinos S.A. (BYMA: BYMA) reportó hoy los resultados financieros por el período de 3 meses finalizado el 30 de junio de 2023 (2T23).

En cumplimiento con NIC29, BYMA presenta sus resultados ajustados por inflación. En los Estados Contables, todas las cifras monetarias de 2023 y de 2022, están expresadas en pesos ajustados por inflación a junio de 2023.

El presente comunicado de prensa muestra tanto cifras históricas como ajustadas por inflación, indicando en cada caso de cuáles se trata.

Resumen del Estado de Resultados

Abril-Junio 2023 (2T-23)

RESULTADOS

• Excelente trimestre con mayor facturación en términos reales por crecimiento del negocio, menores gastos, y fuerte resultado financiero.
• El Resultado Neto ajustado por inflación fue positivo en ARS 6.356 millones, marcando el tercer trimestre consecutivo con resultados positivos en moneda constante.
• En términos históricos (sin ajuste por inflación), el Resultado Neto alcanzó los ARS 16.086 millones, más de cuatro veces el monto registrado en 2T22.
• Los ingresos operativos, medidos en moneda constante, aumentaron 30% interanual.
• Los gastos totales (incluyendo D&A), ajustados por inflación, cayeron un 10% respecto del 2T22.
• De este modo, el EBITDA (LTM) fue del 68%, el valor más alto de la serie histórica.

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BYMA - Resultados 2T23

Millones de ARS			Histórico
	2T22	2T23	Var.
Depositaria	904	1,911	111%
Mercado	966	3,323	244%
Ingresos		1,870	5,234	180%
Gastos totales	1,147	2,327	103%
Margen Bruto	722	2,906	302%
Otros ing operativos	276	2,708	881%
Resultado operativo		998	5,615	462%
Impacto ajuste por inflación
Ingresos financieros	2,781	16,386	489%
Otras ganancias / pérdidas	-25	39	-259%
Rdo por part en otras compañías	60	-43	-171%
Resultado antes de impuestos		3,815	21,997	477%
Impuesto a las ganancias	-308	-5,911	1820%
Resultado neto		3,507	16,086	359%
Margen EBITDA (Trimestre)		48%	71%

DESTACADOS DESPOSITARIA (CSD) Y MERCADO

Ajustado por Inflación

2T22	2T23	Var.
2,096	2,060	-2%
2,185	3,512	61%
4,281	5,572	30%
-2,994	-2,694	-10%
1,287	2,878	124%
675	3,009	346%
1,962	5,887	200%
-10,033	-14,011	40%
6,367	17,196	170%
18	17	-4%
-15	39	-361%
-1,701	9,129	637%
-339	-2,773	N/A
-2,040	6,356	412%

• Los Activos bajo Custodia (AuC, promedio del trimestre), medidos a valor nominal fueron 21% mayores a los del mismo trimestre de 2022. Este dato fue menor al del 1T23 por una recomposición en la deuda pública a partir de menores saldos de Letras del Tesoro.
• Medidos a valor de mercado (la variable sobre la cual cobra sus ingresos la Depositaria), los AuC se duplicaron y-o-y (+106%), y aumentaron un 22% contra el trimestre previo.
• En cuanto al Mercado, el volumen promedio diario (VPM) del 2T23 también marcó un máximo, con ARS 1.100.737 millones, más de tres veces lo registrado en el 2T22
• Como en el trimestre previo, este incremento se explicó por aumentos generalizados en el volumen de negocios de las diferentes clases de activos.
• Se destacó el aumento del 295% en el volumen promedio diario del total de renta variable, donde tanto acciones domésticas como Cedear contribuyeron a esta suba.

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• El monto promedio diario de Cauciones del trimestre también mostró un desempeño destacado. subió 210% en la comparación interanual y 38% respecto del 1T23.

Activos bajo Custodia (AuC) y Volumen Promedio Diario (VPM)

BYMA	2T23	2T22	2T23 / 2T22
Activos bajo custodia
Valor Nominal (Millones)	4,280,546	3,539,066	21.0%
Valor de Mercado (Millones ARS)	23,756,139	11,531,098	106.0%
Volumen Promedio Diario (Mill. ARS)
Total	1,100,737	356,251	209%
Renta Fija	679,742	218,440	211%
Segmento Garantizado	270,555	84,902	219%
Segmento No Garantizado	409,187	133,538	206%
Renta Variable	17,339	4,391	295%
Cauciones	396,587	127,961	210%

DESTACADOS INGRESOS OPERATIVOS (valores históricos)

• Los ingresos por los servicios de Caja de Valores sumaron ARS 1.911 millones, un 111% más que lo obtenido en el 2T22, y un 25% más que en el período previo. Aunque los servicios de ADC explicaron el 73% de los ingresos de la depositaria, los servicios de Adicionales y los de Registro, mostraron los desempeños más destacados.
• Los ingresos del Mercado (ARS 3.323 millones) superaron en casi tres veces y media a los del 2T22 (ARS 966 millones). Esto se explicó por el mayor volumen de negocios antes mencionado.
• Los ingresos del Mercado explicaron el 63% del total de los ingresos operativos, la mayor participación de la serie histórica. En el 2T22, Mercado y Depositaria explicaron 50% cada uno.
• Otros Ingresos Operativos sumaron ARS 2.708 millones, contra ARS 276 millones en el 2T22.

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Ingresos Operativos: Depositaria y Mercado

BYMA (Millones de pesos)	2T23	2T22	2T23 / 2T22
Total Ingresos Operativos	5,234	1,870	180.0%
DEPOSITARIA	1,911.0	903.6	111.5%
Servicios ADC	1,386.8	686.1	102.1%
Servicios ARyP	39.6	15.8	149.6%
Servicios Adicionales	484.7	201.6	140.4%
MERCADO	3,322.8	965.9	244.0%
Negociación, Compensacion y Liquidación	3,000.5	816.8	267.4%
Market Data	174.3	79.0	120.6%
Otros	148.0	70.2	110.9%

INGRESOS FINANCIEROS

Más del 90% de la cartera de BYMA se mantiene dolarizada.

La venta de parte de activos en cartera y mark to market generaron el 20% de los resultados del trimestre.

Por otra parte, el aumento de las tasas de interés, tanto nivel local como internacional, generaron el otro 80% de los resultados financieros del período.

Ingresos Financieros (Millones ARS)

															16,386
		Diferencia Tipo de Cambio			Intereses y Otros				8,537
														9,541
													8,585
														4,172
												4,358	5,253
2,366		2,189						2,286	2,781	2,258			7,849
						439		5,370
			1,346	1,344	1,130	1,360
1,516	763	962	741	2,342	2,099 3,332
476	673	592	668
849	149	870	1,228	671	693	1,545
614		539
2T 20 3T 20 4T 20	1T21	2T21	3T21	4T21	1T22	2T22	3T22	4T22	1T23	2T23

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GASTOS

• Los gastos totales alcanzaron los ARS 2.327 millones frente a los ARS 1.147 millones del 2T22, lo que implicó un crecimiento 12,8 puntos porcentuales por debajo de la inflación (115,6%).
• Esto se explicó, sobre todo, por la mejora en la supervisión de proyectos de proveedores de software y por acciones de optimización.
• Impuestos (IIBB) creció significativamente por los resultados financieros y por mayor facturación. La conexión con otras depositarias también creció por mayor volumen de negocio.

Gastos Operativos

BYMA (Millones de pesos)

2T23

2T22

2T23 / 2T22

Total Gastos Operativos	2,327.3	1,147.4	102.8%
Salarios	981.0	524.6	87.0%
Impuestos (IIBB)	341.9	142.7	139.5%
Mantenimiento, Depereciación y Amortizació	281.4	150.3	87.2%
Consultoría	315.3	249.3	26.5%
Transporte y seguros	14.6	15.1	-3.6%
Conexión con otras depositarias	142.5	51.3	177.6%
Otros	250.7	14.0	1693.2%	.

EFICIENCIA

• El margen EBITDA LTM mostró un récord histórico del 68%. Esto se dio a partir de una facturación que creció a un ritmo mayor que los gastos.
• El aumento del margen operativo (que no incluye ingresos financieros) muestra los resultados de mayor eficiencia que se están logrando y se mantiene por sobre nuestro objetivo de 50%.

Margen EBITDA (Últimos 12 meses)

68%

63% 64%

Margen Operativo

54%

58%				59%	42%	38%	37%	39%	41%
56%
52%	51%		50%
	50%	50%

49%

41%

2T 20

3T 20

4T 20

1T21

2T21

3T21

4T21

1T22

2T22

3T22

4T22

1T23

2T23

2018

2019

2020

2021

2022

YTD

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