Camino Minerals Corporation anunció que se le ha concedido exclusividad para completar la diligencia debida y negociar la documentación antes del 31 de agosto de 2024, para adquirir (la "Adquisición Propuesta") el Proyecto Puquios, un proyecto de cobre listo para la construcción ubicado en Chile, aproximadamente a 130 km al noreste de La Serena, región de Coquimbo (el "Proyecto"). Camino ha firmado una Carta de Intención ("LOI") no vinculante con fecha 29 de mayo de 2024, para adquirir el Proyecto en una empresa conjunta 50:50 con Nittetsu Mining Co. Ltd. ("Nittetsu").

El 26 de junio de 2024, Camino realizó un pago en efectivo al vendedor de conformidad con la LOI por un importe de 100.000 CAD por el acuerdo de exclusividad. La Adquisición Propuesta complementa la asociación de la empresa con Nittetsu en el proyecto de cobre Los Chapitos. Actualmente, Nittetsu está completando un earn-in en el proyecto de cobre Los Chapitos de Camino en Perú, pero es una parte independiente de Camino según las políticas de TSX Venture Exchange ("TSXV").

Nittetsu explota la mina de cobre Atacama Kozan y está construyendo actualmente la mina Arqueros, de 400 millones de dólares, ambas en Chile. La asociación con Nittetsu en un segundo proyecto de cobre crea sinergias de construcción, operativas, de exploración y de mercados de capitales entre Nittetsu y Camino. Los vendedores potenciales del proyecto son Santiago Metals Investment Holdings II SLU y Santiago Metals Investment Holdings II-A LLC, que son empresas propiedad de un fondo asesorado por Denham Capital y son una parte no independiente de Camino según las políticas de TSXV.

Los fondos separados asesorados por Denham poseen una participación accionarial en Camino de aproximadamente el 15% y Justin Machin, director gerente de Denham Capital, es miembro del consejo de Camino. De acuerdo con la LOI, Camino y Nittetsu proponen adquirir el 100% del Proyecto Puquios mediante la adquisición de todas las acciones de Cuprum Resources Chile SpA ("Cuprum", una sociedad chilena y propietaria del Proyecto) por una contraprestación consistente en cantidades iguales de efectivo (10 millones de CAD) y acciones (10 millones de CAD), pagos contingentes con un valor de 25 millones de CAD y un royalty de retorno neto de fundición del 1%. En base a los términos actuales establecidos en la LOI, se espera que Nittetsu proporcione la contraprestación inicial en efectivo de 10 millones de CAD, y Camino proporcione la contraprestación inicial en acciones de 10 millones de CAD, a un precio por acción igual al menor entre 0,075 CAD y el precio por acción de una financiación que se prevé que la empresa lleve a cabo en relación con la Adquisición Propuesta (financiación que estará sujeta a la aceptación de la TSXV, y cuyos términos se finalizarán y anunciarán en una fecha posterior).

Paralelamente, Nittetsu y Camino planean finalizar una empresa conjunta 50:50 para el Proyecto, en la que la extracción de cobre para el Proyecto se compartirá al 50%. La Adquisición Propuesta constituirá una "Adquisición Inversa" no armada para Camino, tal y como se define este término en la Política 5.2 de la TSXV. Camino ha sido muy activa en el avance de una estrategia corporativa de adquisiciones, revisando múltiples proyectos durante varios años con el fin de construir una cartera de cobre anticipándose a lo que la Compañía cree que serán fuertes condiciones macroeconómicas para la producción de cobre.

La Compañía considera que Puquios es uno de los mejores proyectos listos para la construcción disponibles en el mercado y del tamaño adecuado para que Camino lo financie y construya. Además, la Compañía cree que añadir activos de producción de cobre a su cartera de activos de exploración mejorará y apoyará su estrategia de exploración. En última instancia, la Compañía busca convertirse en un consolidador en el sector del cobre, creando valor a través de la generación de flujo de caja y nuevos descubrimientos de cobre.

Cuprum, la empresa operadora en Chile propietaria del Proyecto y con sede en Santiago de Chile, se dedica al desarrollo de recursos minerales. Ha obtenido un informe de viabilidad conforme a la norma NI 43-101 fechado el 14 de enero de 2022 con respecto al Proyecto, y la dirección de Camino ha sido informada de que Cuprum ha obtenido todas las aprobaciones y permisos medioambientales necesarios para comenzar la construcción en un futuro próximo de la planta y la mina con respecto al Proyecto. Las partes están trabajando para completar la documentación definitiva a principios del tercer trimestre de 2024.

Se espera que la Adquisición Propuesta, de consumarse, implique la adquisición por parte de Camino y Nittetsu de las acciones de Cuprum. Aún no se ha determinado quiénes serán los directivos y los miembros de la empresa tras el cierre de la Adquisición Propuesta (incluida la composición del consejo de administración de Camino), pero la LOI contempla ciertos derechos de representación en el consejo de administración de Camino concedidos a Denham Capital en función de umbrales de porcentaje de propiedad de acciones a partir del 9,9%. La finalización de la adquisición está sujeta a la diligencia debida, la liquidación de los acuerdos definitivos, la aprobación de los accionistas de Camino, la aprobación de la TSXV y otros organismos reguladores, el cumplimiento de ciertos hitos de autorización y otras condiciones habituales.

El representante de Denham Capital en el consejo de administración de Camino se ha abstenido y seguirá absteniéndose en todas las deliberaciones y votaciones relativas a la Adquisición Propuesta. Camino no tendrá que pagar honorarios de intermediario en relación con la Adquisición Propuesta y la empresa solicitará una exención de cualquier requisito de patrocinio de la TSXV en relación con la Adquisición Propuesta.