Cementos Bio Bio S A : ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ANÁLISIS RAZONADO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 30 DE JUNIO DE 2022

RESUMEN EJECUTIVO

Resultados respecto a igual período del año anterior:

1. La Ganancia de MM$1.871 atribuible a los Propietarios de la Controladora disminuye un 74,03%, lo que se explica principalmente por la menor Ganancia de actividades de la operación, el incremento de los costos de distribución y los mayores gastos financieros, partidas compensadas en parte por un aumento de Otros ingresos y de Gasto por impuesto a las ganancias.
2. La Ganancia bruta de MM$ 43.268 disminuye un 12,21%, debido principalmente a los menores despachos en todas las líneas de negocios, y menores márgenes en el negocio del cemento.
3. El EBITDA de MM$ 17.730 disminuye en un 14,8%, lo que se explica principalmente por los menores despachos en todos los negocios y menores márgenes de cemento que disminuyen la Ganancia Bruta, sumado a ello el incremento de los costos de distribución y los gastos de administración, lo que se compensa en parte por los ingresos generados en la venta de propiedad, y recupero de seguros.
4. Los Costos financieros aumentan, asociados a los préstamos bancarios, como consecuencia del alza de la tasa base de interés que se ha dado durante el año. Los intereses devengados al 30 de junio del 2022 fueron de MM$ 3.606, a igual periodo del año anterior MM$ 849, las tasas nominales han aumentado de un 2,48% a un 8,68%, en el caso del crédito sindicado que mantiene Cementos Bio Bio S.A.
5. La pérdida por diferencias de cambio de MM$ 297, se genera debido a la posición de mayores activos en US$ al cierre del año 2021 en relación a lo presentado a la fecha, y la variabilidad que ha presentado esta moneda durante el año 2022 en relación al cierre del año 2021.

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1. El Gasto por impuesto a las ganancias de MM$1.699 positivo presenta una disminución en relación al año anterior, por la menor Ganancia financiera obtenida en el periodo, y al aumento de impuestos diferidos asociados a pérdidas tributarias.

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Inversiones

Durante el año 2022 las inversiones principales corresponden a equipos y sistemas relacionados a la optimización de procesos productivos y de reemplazo de equipos.

Segmento Cemento

Este segmento de negocios presentó una baja de un 101,9% en relación al año anterior, de un valor de MM$1.944 positivo a MM$ 38 negativos en la Ganancia de actividades de operación. La baja de la actividad económica mundial sumado ello a la inestabilidad política y económica local, ha afectado negativamente en la inversión, lo que ha provocado una baja en los despachos de cemento y hormigón, bajas de un 10,3% y de un 2,4%, respectivamente

A nivel de costos se ha producido un incremento importante. La guerra entre Rusia y Ucrania y la inestabilidad internacional de los mercados, han provocado un aumento en los precios de combustibles y de suministros importados, así como también se ha producido un aumento en los fletes internacionales, sumado a ello a la variabilidad en el valor del tipo de cambio. También se presenta un incremento en la energía, cuyo contrato está indexado al tipo de cambio y otros indicadores que durante el año han ido al alza.

Adicionalmente, durante el año se han presentado incrementos importantes en los gastos de transporte y de operación en las plantas de cemento, ello asociado en parte al mayor IPC, variabilidad del tipo de cambio y precio de los combustibles, variables que impactan en los valores de servicios, insumos y mano de obra, cuyos contratos están indexados a dichas variables.

Segmento Cal

Este segmento de negocios presentó una baja de un 35,65% en la Ganancia de actividades de operación, asociado ello a los menores despachos y márgenes. Esto último, se debe principalmente por mayores costos de combustibles y al uso de suministros importados, los cuales han presentado aumento en los precios internacionales de referencia sumado a ello a la variabilidad del tipo de cambio.

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Adicionalmente ha existido un mayor gasto de flete, debido a que parte la demanda de la zona Antofagasta al norte se tuvo que cubrir con despachos desde otras zonas, asociado a un incremento de los fletes que se ha dado durante el año por incremento de variables como el IPC, el tipo de cambio y el alto precio de los combustibles.

Segmento Otros

En este segmento se presentan los resultados de las operaciones de áridos, mineras, matriz, y algunos efectos menores y residuales de los negocios descontinuados de cerámica sanitaria y forestal.

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ANÁLISIS DE LOS PRINCIPALES INDICADORES FINANCIEROS

Indicadores respecto a diciembre de 2021:

1. Liquidez baja de un 1,85 a 1,47, principalmente por una baja de los Activos Corrientes y a un incremento Pasivos corrientes, la baja de los Activos Corrientes se da principalmente en el Efectivo y equivalentes al efectivo, por el pago de dividendo eventual pagado por un monto de MM$ 25.101. El aumento de los Pasivos corrientes se da por un incremento de las Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar y de Otros pasivos financieros corrientes, asociado a mayores costos de compras de materias primas, insumos y servicios.
2. Endeudamiento aumenta de un 0,90 a un 0,99, explicado principalmente por un aumento en los Pasivos corrientes y a su vez a una baja del Patrimonio.
3. Rentabilidad Sobre Patrimonio disminuye a 1,56%, debido a la menor Ganancia obtenida en el periodo anualizada.
4. Rentabilidad Sobre los Activos disminuye a 1,09%, debido a la menor Ganancia obtenida en el periodo anualizada.

Se adjunta Anexo con planilla que contiene las cifras de los indicadores financieros comentados.

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