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FR0010221234

Servicios de telecomunicaciones inalámbricas

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Valoración

Período Fiscal: Juni	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	3.824	1.892	2.269	2.473	1.485	1.845	-	-
Valor de la empresa ¹	6.896	4.894	4.959	5.287	4.251	4.390	4.714	4.825
P/E ratio	11,2 x	6,4 x	10,6 x	10,7 x	4,72 x	-7,25 x	-38,1 x	-37,6 x
Rendimiento	7,73 %	10,8 %	9,44 %	8,66 %	-	-	-	2,76 %
Capitalización / Volumen de negocios	2,89 x	1,48 x	1,84 x	2,15 x	1,31 x	1,5 x	1,3 x	1,19 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	5,22 x	3,83 x	4,02 x	4,59 x	3,76 x	3,56 x	3,32 x	3,1 x
Valor de la empresa / EBITDA	6,68 x	4,98 x	5,38 x	6,14 x	5,15 x	6,65 x	6,11 x	5,72 x
Valor de empresa / FCF	10,8 x	8,76 x	7,03 x	11,9 x	9,19 x	-46,4 x	-25,8 x	-20 x
FCF Yield	9,24 %	11,4 %	14,2 %	8,38 %	10,9 %	-2,15 %	-3,88 %	-5,01 %
Price to Book	1,43 x	0,7 x	0,87 x	0,89 x	0,5 x	0,61 x	0,45 x	0,44 x
Número de valores (en miles)	232.580	230.438	230.216	230.268	248.619	474.745	-	-
Precio de referencia ²	16,44	8,210	9,854	10,74	5,975	3,886	3,886	3,886
Fecha de publicación	31/7/19	31/7/20	30/7/21	26/7/22	28/7/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: June	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	1.321	1.278	1.234	1.152	1.131	1.232	1.422	1.556
EBITDA ¹	1.032	982	921,9	861,6	825,5	660,2	771,6	843,7
Beneficio operativo (EBIT) ¹	526,1	487,2	347,2	424,8	573,5	-6,139	123,2	194,5
Margen de operación	39,82 %	38,11 %	28,14 %	36,89 %	50,69 %	-0,5 %	8,66 %	12,5 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	433,3	406,7	252,2	359,9	482,2	-321	99,26	176,3
Resultado Neto ¹	340,4	297,6	214,1	230,8	314,9	-247,7	-48,78	-48,37
Margen neto	25,77 %	23,28 %	17,35 %	20,04 %	27,84 %	-20,1 %	-3,43 %	-3,11 %
BPA ²	1,463	1,283	0,9300	1,002	1,267	-0,5358	-0,1021	-0,1033
Free Cash Flow ¹	637,4	558,7	705,6	443,2	462,4	-94,57	-182,8	-241,7
Margen FCF	48,25 %	43,71 %	57,18 %	38,49 %	40,87 %	-7,67 %	-12,86 %	-15,53 %
FCF Conversión (EBITDA)	61,74 %	56,89 %	76,54 %	51,44 %	56,01 %	-	-	-
FCF Conversion (Resultado Neto)	187,25 %	187,74 %	329,57 %	192,03 %	146,84 %	-	-	-
Dividendo / Acción ²	1,270	0,8900	0,9300	0,9300	-	-	-	0,1071
Fecha de publicación	31/7/19	31/7/20	30/7/21	26/7/22	28/7/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Junio	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2022 S2	2023 Q2	2023 S1	2023 Q3	2023 Q4	2023 S2	2024 Q1	2024 Q2	2024 S1	2024 S2
Ventas netas ¹	636,6	641,7	628,5	605,4	287,3	284,9	572,2	286,8	292,6	579,4	286,4	573,8	272	285,5	557,5	274	298,7	572,6	670,8
EBITDA	495,5	486,5	482,1	-	-	-	435,7	-	-	425,9	-	419	-	-	406,5	-	-	365,6	-
Beneficio operativo (EBIT)	225,3	261,9	214,2	-	-	-	276,4	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Margen de operación	35,39 %	40,81 %	34,08 %	-	-	-	48,3 %	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	164,6	-	-	-	-	241,9	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto	-	156,9	137,4	-	-	-	166	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Margen neto	-	24,45 %	21,86 %	-	-	-	29,01 %	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
BPA	-	0,6780	-	-	-	-	0,7210	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Dividendo / Acción	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Fecha de publicación	14/2/20	31/7/20	12/2/21	30/7/21	28/10/21	17/2/22	17/2/22	12/5/22	26/7/22	26/7/22	17/2/23	17/2/23	11/5/23	28/7/23	28/7/23	26/10/23	16/2/24	16/2/24	-

¹EUR en Millones

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Junio	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	3.073	3.002	2.691	2.814	2.766	2.545	2.869	2.980
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,976 x	3,057 x	2,918 x	3,266 x	3,35 x	3,855 x	3,718 x	3,532 x
Free Cash Flow ¹	637	559	706	443	462	-94,6	-183	-242
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	12,7 %	11,1 %	8,12 %	8,56 %	10,9 %	-5,12 %	2,38 %	3,74 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,23 %	3,75 %	2,88 %	3,11 %	4,2 %	4,4 %	3,35 %	3,72 %
Activos ¹	8.043	7.936	7.430	7.426	7.492	-5.625	-1.457	-1.301
Activos netos por acción ²	11,50	11,60	11,40	12,10	12,00	6,420	8,700	8,920
Flujo de efectivo por acción ²	3,650	3,350	3,860	3,480	2,960	2,960	2,940	3,080
Capex ¹	211	220	183	177	271	593	739	858
Capex / Ventas	15,96 %	17,23 %	14,86 %	15,39 %	23,92 %	48,15 %	51,96 %	55,17 %
Fecha de publicación	31/7/19	31/7/20	30/7/21	26/7/22	28/7/23	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Eutelsat Communications

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

REDUCIR

Numero de análisis

Último precio de cierre

3,886 EUR

Precio objetivo promedio

4,156 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+6,94 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Ganancias trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Operadores de servicios por satélite

	Varia. 1 de ene.	Capi.
EUTELSAT COMMUNICATIONS	-8,56 %	1969,53 M
COMCAST CORPORATION	-12,04 %	151 mil M
CHINA SATELLITE COMMUNICATIONS CO., LTD.	-11,84 %	8896,02 M
ECHOSTAR CORPORATION	-3,44 %	4344,3 M
IRIDIUM COMMUNICATIONS INC.	-23,79 %	3809,21 M
SES S.A.	-8,56 %	2572,48 M
GLOBALSTAR, INC.	-33,51 %	2430,26 M
SKY PERFECT JSAT HOLDINGS INC.	+34,67 %	1691,47 M
AL YAH SATELLITE COMMUNICATION COMPANY	-8,05 %	1594,06 M
THAICOM	-3,79 %	376 M

Operadores de servicios por satélite