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Servicios integrados de telecomunicaciones

Mercado cerrado - Xetra Otros sitios de cotización 17:35:14 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
27,1 ^EUR	+1,19 %		+0,74 %	+6,95 %

25/04	FREENET : Obtiene una recomendación de compra de Deutsche Bank	ZD
24/04	FREENET : Hauck & Aufhauser reitera su recomendación de compra	ZD

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	2.617	2.150	2.792	2.428	3.013	3.222	-	-
Valor de la empresa ¹	4.648	2.891	3.636	3.133	3.013	3.822	3.687	3.591
P/E ratio	13,7 x	3,87 x	14,4 x	30,5 x	19,5 x	12 x	10,9 x	11 x
Rendimiento	8,07 %	8,72 %	6,75 %	8,23 %	-	6,83 %	7,1 %	7,2 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,89 x	0,83 x	1,09 x	0,95 x	1,15 x	1,21 x	1,19 x	1,16 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	1,58 x	1,12 x	1,42 x	1,23 x	1,15 x	1,44 x	1,36 x	1,29 x
Valor de la empresa / EBITDA	10,9 x	6,79 x	8,13 x	6,55 x	6,02 x	7,49 x	6,93 x	6,66 x
Valor de empresa / FCF	18,7 x	12,2 x	11,4 x	9,42 x	-	14 x	12,6 x	11,8 x
FCF Yield	5,36 %	8,21 %	8,77 %	10,6 %	-	7,15 %	7,94 %	8,46 %
Price to Book	1,99 x	1,21 x	1,69 x	1,65 x	-	2,21 x	2,11 x	2,02 x
Número de valores (en miles)	128.011	125.055	119.974	118.901	118.901	118.901	-	-
Precio de referencia ²	20,44	17,20	23,27	20,42	25,34	27,10	27,10	27,10
Fecha de publicación	28/2/20	26/3/21	1/3/22	24/3/23	26/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	2.932	2.576	2.556	2.557	2.627	2.662	2.706	2.774
EBITDA ¹	426,8	425,9	447,3	478,7	500,2	510,4	531,9	539
Beneficio operativo (EBIT) ¹	270	263	250	129,4	246,1	335,6	368,8	380,3
Margen de operación	9,21 %	10,21 %	9,78 %	5,06 %	9,37 %	12,61 %	13,63 %	13,71 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	238,1	217,5	218,1	114	219,7	325,1	341,9	367,2
Resultado Neto ¹	190,9	565,8	198,2	79,29	154,6	260,9	281,4	286,1
Margen neto	6,51 %	21,96 %	7,75 %	3,1 %	5,88 %	9,8 %	10,4 %	10,31 %
BPA ²	1,490	4,440	1,620	0,6700	1,300	2,257	2,478	2,467
Free Cash Flow ¹	249	237,3	319	332,7	-	273,1	292,6	303,6
Margen FCF	8,49 %	9,21 %	12,48 %	13,01 %	-	10,26 %	10,82 %	10,95 %
FCF Conversión (EBITDA)	58,34 %	55,72 %	71,31 %	69,51 %	-	53,5 %	55,01 %	56,33 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	130,44 %	41,94 %	160,97 %	419,64 %	-	104,67 %	104,01 %	106,13 %
Dividendo / Acción ²	1,650	1,500	1,570	1,680	-	1,851	1,925	1,950
Fecha de publicación	28/2/20	26/3/21	1/3/22	24/3/23	26/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 S1	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	641,8	675,5	616,8	620,1	1.237	652,1	667,7	637,8	632,1	668,8	688,5	629,5	603,6	629,8	650,3	-
EBITDA ¹	117,6	107,4	118	122,9	240,9	121,4	116,4	128,1	126,5	121,5	124,1	124	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	79,54	61,49	33,14	34,9	-	33,56	27,8	40,1	39,4	83,3	83,4	57,9	-	-	-	-
Margen de operación	12,39 %	9,1 %	5,37 %	5,63 %	-	5,15 %	4,16 %	6,29 %	6,23 %	12,46 %	12,11 %	9,2 %	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	60,98	45,38	22,3	34,12	-	23,43	0,654	18	24,9	62,9	48,9	61,89	64,27	60,13	70,67	-
Margen neto	9,5 %	6,72 %	3,62 %	5,5 %	-	3,59 %	0,1 %	2,82 %	3,94 %	9,4 %	7,1 %	9,83 %	10,65 %	9,55 %	10,87 %	-
BPA ²	0,5000	0,3800	0,1900	0,2800	-	0,2000	-	0,1500	0,2100	0,5300	0,4100	0,5302	0,6103	0,5528	0,5672	-
Dividendo / Acción ²	-	-	-	1,570	-	-	-	-	1,680	-	-	-	1,770	-	-	-
Fecha de publicación	3/11/21	1/3/22	12/5/22	11/8/22	11/8/22	4/11/22	24/3/23	5/5/23	3/8/23	8/11/23	26/3/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	2.031	741	844	705	-	599	465	368
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	4,759 x	1,739 x	1,887 x	1,473 x	-	1,174 x	0,8747 x	0,6834 x
Free Cash Flow ¹	249	237	319	333	-	273	293	304
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	14,8 %	36,1 %	11,1 %	5,09 %	-	18,1 %	18 %	17 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,03 %	12,1 %	4,31 %	2,09 %	-	8,77 %	8,95 %	8,72 %
Activos ¹	4.737	4.673	4.598	3.791	-	2.975	3.143	3.281
Activos netos por acción ²	10,20	14,20	13,80	12,40	-	12,30	12,90	13,40
Flujo de efectivo por acción ²	2,850	2,800	2,610	3,330	-	3,560	3,640	3,720
Capex ¹	40,6	46,2	48,2	62,9	-	63,6	58,9	61,5
Capex / Ventas	1,38 %	1,79 %	1,89 %	2,46 %	-	2,39 %	2,18 %	2,22 %
Fecha de publicación	28/2/20	26/3/21	1/3/22	24/3/23	26/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para freenet AG

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

27,1 EUR

Precio objetivo promedio

30,09 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+11,02 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros servicios integrados de telecomunicaciones

	Varia. 1 de ene.	Capi.
FREENET AG	+6,95 %	3439,96 M
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65 %	199 mil M
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25 %	167 mil M
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46 %	116 mil M
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38 %	89,84 mil M
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65 %	72,93 mil M
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80 %	58,42 mil M
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07 %	50,97 mil M
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54 %	40,2 mil M
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-34,49 %	36,67 mil M

Otros servicios integrados de telecomunicaciones