Industrias Bachoco B de C : Primer Trimestre 2022

INDUSTRIAS BACHOCO ANUNCIA RESULTADOS DEL

PRIMER TRIMESTRE 2022

Celaya, Guanajuato, México - Abril 29, 2022

Industrias Bachoco S.A.B. de C.V., "Bachoco" o "La Compañía", (NYSE: IBA; BMV: Bachoco) anunció el día de hoy sus resultados no auditados, correspondientes al primer trimestre 2022 ("1T22"), terminado el 31 de marzo de 2022, con cifras comparativas del mismo periodo de 2021 ("1T21"). La información financiera es presentada en millones de pesos nominales, de acuerdo a las Normas

Internacionales de Información Financiera ("NIIF" o "IFRS" por sus siglas en inglés).

CIFRAS RELEVANTES- 2022 vs 2021

• • Las ventas netas crecieron 25.9% en 1T22.

• • El costo de ventas incrementó 27.1% en el 1T22.

• • El margen EBITDA en el 1T22 fue de 14.4% comparado con 15.1% del 1T21.

• • Utilidad por Acción de $3.60 pesos en 1T22 vs $3.50 en 1T21.

COMENTARIOS DEL DIRECTOR GENERAL

Rodolfo Ramos Arvizu, Director Ejecutivo de Bachoco, declaró: "Continuamos observando precios históricamente altos en los granos y pasta de soya lo cual resultó en un incremento de 27.1% en nuestro costo de ventas comparado con el 1T21.

Pensamos que gran parte del movimiento en ese mercado está relacionado a la tensión geopolítica entre Ucrania y Rusia. Aunque la duración y el impacto del conflicto militar en curso son muy impredecibles, está provocando disrupciones en el mercado, incluida la volatilidad en los precios de las materias primas. Creemos que esta incertidumbre seguirá teniendo un impacto negativo en nuestro costo de ventas.

Bajo esas condiciones de incertidumbre, nos mantuvimos enfocados en mejoras a nuestra mezcla de ventas tanto para nuestro segmento de Avicultura, como para el segmento de Otros.

Particularmente en nuestro segmento de Otros, este trimestre integramos los resultados de la operación de RYC. Considerando este efecto, nuestras ventas netas incrementaron 25.9% vs 1T21.

Como porcentaje de las ventas, los gastos de operación fueron de 8.2% en comparación con el 8.5% reportado en el mismo período de 2021.

Todo lo anterior resultó en un EBITDA en el 1T22 de $3,517.0 millones o 14.4% de margen EBITDA; lo que se compara con los $2,913.4 millones y un margen de 15.1% reportados para el 1T21.

Seguimos comprometidos con nuestra estrategia de crecimiento, en ese sentido, reportamos un CAPEX de $915.2 millones para el trimestre que se compara con los $555.7 millones del mismo período de 2021. Esto se logró generando una posición de caja neta de $18,122.8 millones al cierre del 1T22. Nuestra sólida estructura financiera nos ayudará a enfrentar las incertidumbres y volatilidades del mercado que, en este momento, son difíciles de predecir".

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Resumen Ejecutivo

La información financiera a continuación se expresa en millones de pesos nominales, excepto las cifras por Acción o por ADR. La información de 2022 es presentada con cifras comparativas correspondientes a los mismos períodos de 2021.

RESULTADOS TRIMESTRALES

VENTAS POR GEOGRAFÍA

En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Ventas netas	24,367.0	19,357.6	5,009.4	25.9
En México	18,096.4	14,629.4	3,467.0	23.7
En Estados Unidos	6,270.6	4,728.2	1,542.3	32.6

VENTAS POR SEGMENTO En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Ventas netas	24,367.0	19,357.6	5,009.4	25.9
Avicultura	20,876.2	16,983.9	3,892.3	22.9
Otros	3,490.8	2,373.8	1,117.0	47.1

VOLUMEN VENDIDO POR SEGMENTO En toneladas,

Variación

1T22

1T21

Volumen

%

Total de toneladas vendidas:	596,544	558,082	38,461.6	6.9
Avicultura	441,036	416,978	24,057.9	5.8
Otros	155,508	141,104	14,403.7	10.2

Las ventas totales de la Compañía fueron por $24,367.0 millones, $5,009.4 millones o 25.9% más que las ventas netas registradas en el 1T21 de $19,357.6 millones. Esto fue resultado de mejores precios en Estados unidos y en nuestras principales líneas de negocio en México, así como un mayor volumen vendido en el segmento de Otros debido a la integración de RYC.

En el 1T22, las ventas de nuestra operación de Estados Unidos representaron 25.7% de nuestras ventas totales comparadas con 24.4% en el 1T21.

UTILIDAD BRUTA

En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Costo de ventas	19,240.5	15,139.6	4,100.9	27.1
Utilidad bruta	5,126.5	4,218.0	908.5	21.5
Margen bruto	21.0%	21.8%	-	-

En el 1T22, el costo de ventas totalizó $19,240.5 millones, $4,100.9 millones o bien 27.1% más que el costo de ventas registrado en 1T21 de $15,139.6 millones. Este incremento se debió principalmente a mayores precios de las materias primas en comparación con el mismo período de 2021 como mencionamos al principio de este comunicado trimestral.

La Compañía alcanzó una utilidad bruta de $5,126.5 millones, un margen de 21.0% en 1T21, este resultado se compara contra la utilidad bruta reportada en el 1T21 de $4,218.0 millones, con un margen bruto de 21.8%.

GASTOS GENERALES, DE VENTA Y DE ADMINISTRACION ("TOTAL DE GASTOS")

En millones de pesos,

1T22	1T21	Variación
$	$	$

%

Total gastos

1,999.1

1,637.3

361.9

22.1

El total de gastos en 1T22 fue de $1,999.1 millones, $361.9 millones o 22.1% más que los $1,637.3 millones reportados en 1T21. El total de gastos como porcentaje de las ventas netas representó 8.2% en 1T22 y 8.5% en el 1T21.

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO

En millones de pesos,	1T22	1T21
$	$	$	%
Otros ingresos (gastos), neto	14.8	(21.8)	36.6	(168.1)

Variación

El rubro de "otros ingresos (gastos), neto", incluye la venta de subproductos y activos no utilizados; registramos las ventas como gastos cuando el precio de venta es inferior al valor en libros de esos activos.

UTILIDAD DE OPERACIÓN

En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Utilidad de operación	3,142.2	2,559.0	583.2	22.8
Margen operativo	12.9%	13.2%	-	-

La utilidad de operación del 1T22 fue de $3,142.2 millones, lo que representó un margen operativo de 12.9%, lo que compara con una utilidad de operación en el 1T21 de $2,559.0 millones y un margen operativo de 13.2%. En términos de pesos nuestra utilidad de operación fue mayor, atribuido principalmente a la integración de RYC, así como debido a un incremento en ventas netas tanto en México como en Estados Unidos, mientras que en términos de margen fuimos impactados negativamente por mayores costos de materia prima.

INGRESO (GASTO) FINANCIERO NETO

En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Ingreso (gasto) financiero neto	(235.7)	319.6	(555.3)	(173.8)
Ingresos financieros	(101.2)	374.4	(475.6)	(127.0)
Gastos financieros	134.6	54.8	79.8	145.5

En el 1T22, la Compañía reportó un gasto financiero neto de $235.7 millones, comparado con un ingreso financiero neto de $319.6 millones del mismo periodo de 2021. El resultado financiero menor, fue derivado de la apreciación del peso mexicano con respecto al 4T21.

IMPUESTOS DEL PERIODO

En millones de pesos,

1Q22	1T21	Variación
$	$	$

%

Total de impuestos	778.4	803.9	(25.5)	(3.2)
Impuestos a la utilidad	604.5	524.7	79.8	15.2
Impuestos diferidos	173.9	279.2	(105.3)	(37.7)

El total de impuestos para 1T22 fueron $778.4 millones, comparado contra $803.9 millones reportados en el mismo periodo de 2021.

UTILIDAD NETA

En millones de pesos,

1T22 $

1T21 $

Variación $

%

Utilidad neta	2,128.0	2,074.6	53.4	2.6
Margen neto	8.7%	10.7%	-	-
Participación no controladora en la utilidad neta	(28.6)	(25.8)	(2.9)	n/a
Participación controladora en la utilidad neta	2,156.6	2,100.4	56.3	2.7
Utilidad básica por acción1	3.60	3.50	0.10	n/a
Utilidad por ADR2	43.18	42.02	1.2	n/a
Promedio ponderado de acciones en circulación3	599,380	599,835	-	-

• 1 En pesos

• 2 En pesos, un ADR igual a doce Acciones

• 3 en miles de Acciones

En el 1T22 la Compañía registró una participación controladora en la utilidad neta de $2,156.6 millones, representando una utilidad por acción de $3.60 pesos, comparada con una participación controladora en la utilidad netade $2,100.4 millones, y una utilidad por acción de $3.50 en 1T21. El margen neto del 1T22 fue de 8.7% comparado con el 10.7% reportado en 1T21.

EBITDA

En millones de pesos,

1T22	1T21	Variación
$	$	$

%

Utilidad del año	2,156.6	2,100.4	56.3	2.7
Impuestos a la utilidad	778.4	803.9	(25.5)	(3.2)
Resultado en asociadas	(28.6)	(25.8)	(2.9)	11.1
Ingresos financieros, netos	235.7	(319.6)	555.3	(173.8)
Depreciaciones y amortizaciones	374.9	354.5	20.4	5.7
EBITDA	3,517.0	2,913.4	603.6	20.7
Margen EBITDA (%)	14.4%	15.1%	-	-
Ventas Netas	24,367.0	19,357.6	5,009.4	25.9

El EBITDA en el 1T22 fue de $3,517.0 millones, lo que representó un margen EBITDA de 14.4%, comparado con un resultado EBITDA de $2,913.4 millones y un margen de 15.1% en el 1T21.

DATOS DEL BALANCE

En millones de pesos,

Mar 31, 2022	Dic. 31, 2021	Variación
$	$	$

%

TOTAL ACTIVOS	66,175.8	65,988.8	187.1	0.3
Total efectivo y equivalentes de efectivo	20,194.6	20,777.0	(582.3)	(2.8)
Cuentas por cobrar	4,841.8	5,108.5	(266.7)	(5.2)
TOTAL PASIVOS	15,979.2	17,704.7	(1,725.5)	(9.7)
Cuentas por pagar	8,299.4	10,200.7	(1,901.3)	(18.6)
Deuda de corto plazo	2,071.8	1,993.9	77.9	3.9
Deuda de largo plazo	-	-	-	-
TOTAL CAPITAL CONTABLE	50,196.7	48,284.1	1,912.6	4.0
Capital Social	1,174.4	1,174.4	-	-

El efectivo y equivalentes de efectivo al 31 de marzo de 2022 totalizó $20,194.6 millones, $582.3

millones o 2.8% mayor que el efectivo y equivalentes reportado al 31 de diciembre de 2021 por la cantidad de $20,777.1 millones.

El total de la deuda al 31 de marzo de 2022 fue de $2,071.8 millones, comparados con $1,993.9 millones de deuda reportados al 31 de diciembre de 2021.

La caja neta al 31 de marzo de 2022 fue de $18,122.8 millones, comparado contra $18,783.1 millones reportados al 31 de diciembre de 2021.

INVERSIONES DE CAPITAL

En millones de pesos

2022 $

2021 $

Variación $

%

Inversiones de Capital

915.2

555.7

359.5

64.7

Las inversiones de capital totalizaron $915.2 millones en el 1T22, este incremento considera activos relacionados a la integración de RYC Alimentos.

INFORMACION SOBRE LAS ACCIONES

Total de Acciones	600,000,000
Total posición flotante	26.75%
Capitalización de mercado (en millones de pesos)	$46,632

Al 31 de marzo de 2022
PRECIOS
Bolsa Mexicana de Valores	The New York Stock Exchange
Símbolo de cotización: Bachoco	Símbolo de cotización: IBA
En pesos por Acción	En dólares por ADR
Mes	Max Min

Cierre

Max Min

Cierre

Marzo	77.72	64.93	77.72	46.72	37.36	46.72
Febrero	71.03	69.55	68.87	41.69	39.94	40.41
Enero	73.48	70.97	70.97	43.25	40.97	41.77
Diciembre	72.74	68.29	71.35	42.54	39.46	42.54
Noviembre	73.10	70.95	71.17	42.43	39.84	39.84
Octubre	75.53	71.72	73.02	44.36	41.70	42.45

Fuente: Yahoo Finanzas

COBERTURA DE ANALISTAS

INSTITUCIÓN

ANALISTA

CONTACTO

BBVA BANCOMER	Pablo Abraham Peregrina	[e-mail]
GBM	Luis Rodrigo Willard Alonso	[e-mail]
INTERCAM	Richard Horbach Martinez	[e-mail]
JP MORGAN	Ulises Argote	[e-mail]
SANTANDER	Alanis Peña Alan	[e-mail]
BANK OF AMERICA	Fernando Olvera	[e-mail]

ANEXOS

Como referencia algunas cifras fueron convertidas a dólares a un tipo de cambio de $19.89 pesos por dólar, que corresponde al tipo de cambio publicado por el Banco de México al cierre del 31 de marzo de 2022.

• • Estados De Posición Financiera Consolidados

• • Estados de Resultados Consolidados

• • Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

• • Reporte de Posición de Instrumentos Financieros Derivados