Authentic Restaurant Brands acordó adquirir Fiesta Restaurant Group, Inc. (NasdaqGS:FRGI) a un grupo de accionistas el 18 de julio de 2023. Authentic Restaurant Brands (ARB) llegó a un acuerdo definitivo para adquirir Fiesta Restaurant Group, Inc. a un grupo de accionistas por aproximadamente 220 millones de dólares el 6 de agosto de 2023. Los accionistas ordinarios de Fiesta recibirán una contraprestación en efectivo de 8,50 dólares por acción. Tras el cierre de la transacción, Fiesta operará como una empresa privada y Pollo Tropical mantendrá su sede en Miami, FL. El equipo de liderazgo de Fiesta continuará operando Pollo Tropical como una marca independiente dentro de la plataforma ARB. GSP 4.0 Fund-A, L.P. y GSP 4.0 Fund-B, L.P. suscribieron una carta de compromiso de capital para proporcionar financiación al comprador. Además, GSP Fiesta Intermediate Holdings II, LLC y Comvest Capital Advisory Services, LLC suscribieron la carta de compromiso para proporcionar la financiación de la deuda (la "carta de compromiso de la deuda"). El acuerdo definitivo de fusión también incluye un periodo de "go shop" de 30 días que permitirá a Fiesta solicitar propuestas alternativas a las partes interesadas. En caso de rescisión del acuerdo de fusión en determinadas circunstancias específicas, ARB tendría que pagar una comisión de rescisión de 14 millones de dólares a Fiesta, y en otras circunstancias específicas, Fiesta tendría que pagar a ARB una comisión de rescisión de 8,5 millones de dólares. Al 5 de septiembre de 2023, el periodo de go-shop bajo la transacción ha expirado. ARB ha recibido compromisos de capital de Garnett Station Partners, LLC por un importe de hasta 112,5 millones de dólares y ha obtenido compromisos de financiación de conformidad con la Carta de Compromiso de Deuda con el fin de financiar las Transacciones y pagar las comisiones y gastos relacionados. El Prestamista se ha comprometido a proporcionar Financiación de la Deuda por un importe principal agregado de hasta 115 millones de dólares.

La Transacción está sujeta a la aprobación de los accionistas de Fiesta, a la expiración o terminación del periodo de espera aplicable en virtud de la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, así como a otras condiciones de cierre habituales. El acuerdo ha sido aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración de Fiesta. El Consejo de Fiesta formó un Comité Especial compuesto por consejeros independientes, que determinaron que esta transacción aporta un valor significativo, inmediato y cierto a los accionistas de Fiesta. La transacción no está sujeta a ninguna contingencia de financiación. En relación con la ejecución del Acuerdo de Fusión, ARB celebró un acuerdo de voto con cada uno de BEI-Longhorn LLC y AREX Capital Management, LP, que en conjunto poseen o controlan aproximadamente el 30% de las acciones en circulación de Fiesta. El 18 de julio de 2023, el comité especial y el consejo aprobaron la transacción. Se espera que la transacción se complete en el cuarto trimestre de 2023. El 24 de octubre de 2023, los accionistas de Fiesta Restaurant Group aprobaron la transacción.

Jeeries LLC está actuando como asesor financiero principal y Saee Muzumdar de Gibson, Dunn & Crutcher LLP está actuando como asesor legal de Fiesta en relación con la transacción propuesta. Houlihan Lokey Capital, Inc. está actuando como asesor financiero del Comité Especial del Consejo de Administración de Fiesta. Guggenheim Securities actúa como asesor financiero principal. Matthew S. Arenson, Willard S. Boothby, Rachel L. Cantor, Margaret R.T. Dewar, John Kleinjan y Jeremy A. Mandell de Kirkland & Ellis LLP actúan como asesores jurídicos de ARB y Garnett Station. William Blair & Company, LLC también actúa como asesor financiero del Consejo de Administración de ARB. Houlihan Lokey Capital Inc. también actuó como proveedor de opinión de imparcialidad para el Comité Especial de la Fiesta. En virtud de su contratación por el Comité Especial, Houlihan Lokey se hizo acreedor a unos honorarios de 600.000 dólares por la prestación de su dictamen al Comité Especial. Fiesta ha contratado a Innisfree M&A Incorporated (?Innisfree?) para que le asista en la solicitud de poderes para la Junta Especial por unos honorarios de aproximadamente 32.500 dólares, además del reembolso de los gastos, por estos servicios.

Authentic Restaurant Brands completó la adquisición de Fiesta Restaurant Group, Inc. (NasdaqGS:FRGI) a un grupo de accionistas el 30 de octubre de 2023. Todos los miembros del consejo de administración de Fiesta, formado por Nicholas Daraviras, Stacey Rauch, Nicholas Shepherd, Paul E. Twohig, Sherrill Kaplan, Andrew Rechtschaffen y Nirmal K. Tripathy dejaron de ser consejeros de la empresa, y Dirk Montgomery se convirtió en el único consejero de la empresa.