Paylink Holdings Inc. ejecutó una carta de intención para adquirir MDH Acquisition Corp. (NYSE:MDH) en una transacción de fusión inversa el 22 de marzo de 2021. Paylink Holdings Inc. celebró un acuerdo para adquirir MDH Acquisition Corp. en una transacción de fusión inversa el 21 de julio de 2021. De acuerdo con los términos de la transacción, inmediatamente después de la fusión, MDH Acquisition a PayLink recibirá i) 890,5 millones de dólares menos la cantidad preferente de 21 millones de dólares dividida por 10 dólares dividida por 2, ii) 2.500.000 acciones ordinarias de clase B de PubCo que no han sido adquiridas, cuyo número de acciones ordinarias de clase B de PubCo será igual al número de unidades de ganancia y iii) la cantidad de contraprestación en efectivo. Se espera que los actuales accionistas de PayLink (Paylink Direct y Olive.com) posean aproximadamente el 74% del capital de la nueva empresa combinada tras la consumación de la combinación empresarial propuesta. La transacción propuesta valora a Olive.com en un valor empresarial proforma inicial de aproximadamente 960 millones de dólares, lo que representa aproximadamente 2,3 veces los ingresos estimados para 2023 y 6,4 veces el EBITDA ajustado estimado para 2023. La nueva empresa pública, Olive.com, será una combinación de dos plataformas de crecimiento probadas: La actual plataforma digital de planes de protección de vehículos de Olive.com y la actual operación de servicios de pago líder en la industria de PayLink Direct. Una vez completada, la junta directiva estará formada por siete miembros, entre los que se encuentran Franklin McLarty, que se convertirá en su presidente, Justin C. Thomas, que será el presidente y director de operaciones, Rebecca Howard, de PayLink, que se convertirá en directora ejecutiva, y Armon C. Withey, que será director financiero. Stephen Beard, Franklin McLarty, John Shoemaker, Adam Curtin, David King y Hank Reeves serán los directores de Olive Ventures Holdings, Inc. La empresa combinada se denominará Olive Ventures Holdings, Inc. y se llamará Olive.com. Cotizará en la Bolsa de Nueva York con el símbolo de pizarra “OLV.”

La transacción está sujeta a la satisfacción o renuncia de ciertas condiciones de cierre habituales, incluyendo, entre otras, la expiración o terminación del período de espera bajo la Ley de Mejoras Antimonopolio Hart-Scott-Rodino de 1976, ninguna acción u orden gubernamental que restrinja, prohíba o de alguna manera impida la consumación de la Transacción o haga ilegal dicha consumación, la aprobación por parte de los accionistas de MDH Acquisition, la consumación de la Inversión PIPE, la efectividad de la declaración de registro en el formulario S-4 sin órdenes de suspensión o cualquier amenaza o procedimiento pendiente que busque una orden de suspensión con respecto a dicho formulario S-4, y la aprobación para la cotización de las acciones y los warrants en la Bolsa de Valores de Nueva York y los fondos restantes en la cuenta fiduciaria que mantiene el producto de la oferta pública inicial de MDH Acquisition, después de la reducción por el importe total de los pagos, si los hubiera, necesarios para satisfacer los reembolsos de las acciones ordinarias de clase A de MDH Acquisition y el producto de la PIPE y el efectivo disponible. Los accionistas de MDH Acquisition celebraron el Acuerdo de Apoyo a la Transacción para la aprobación y adopción del acuerdo de combinación de negocios y la transacción y para no transferir ninguna de sus participaciones en MDH Acquisition. Los accionistas de los emisores resultantes celebrarán un acuerdo de bloqueo y dichos titulares no transferirán ni harán ninguna intención de efectuar la transferencia de ninguna participación durante el período que finaliza seis meses después de la fecha de dicho acuerdo de bloqueo. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de PayLink Direct, Olive.com y MDH Acquisition. Se espera que la consumación de la combinación de negocios se produzca en el cuarto trimestre natural de 2021. El 30 de diciembre de 2021, MDH, suscribió una enmienda al Acuerdo de Combinación de Negocios para ampliar la “Fecha exterior” bajo el Acuerdo de Fusión del 31 de diciembre de 2021 al 31 de marzo de 2022.

Christopher M. Zochowski, Bradley A. Noojin y Alain Dermarkar, Chris Zochowski de Shearman & Sterling LLP actuaron como asesores legales de MDH. Oppenheimer & Co. Inc. actúa como asesor financiero de Olive.com y MDH. William Enthoven, Keith Meyers, Craig DeDomenico, Alysa Craig y Andrew Fenwick de Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated ("Stifel") y Keefe, Bruyette & Woods, Inc. (“KBW”) actúa como asesor financiero de MDH. Winston & Strawn, LLP está actuando como asesor legal de MDH. Jonathan Benloulou, P.C., Kevin Mausert y Evan Roberts de Kirkland & Ellis LLP están actuando como asesores legales de Paylink. Donald Readlinger de Troutman Pepper Hamilton Sanders LLP ha actuado como asesor legal del propietario de PayLink. Stifel, Nicolaus & Company, Incorporated ("Stifel") y KBW actúan como asesores de mercados de capitales de MDH. Continental Stock Transfer & Trust Company actuó como agente de transferencia y Marcum LLP actuó como proveedor de diligencia debida para MDH Acquisition Corp.

Paylink Holdings Inc. canceló la adquisición de MDH Acquisition Corp. (NYSE:MDH) en una operación de fusión inversa el 1 de abril de 2022. Ninguna de las partes tendrá que pagar a la otra una comisión de rescisión como resultado de la decisión mutua de terminar la transacción.