Medcomtech S A : Información financiera anual correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2022

Barcelona, 18 de Abril de 2023

Muy Sres. Nuestros,

En virtud de lo previsto en el artículo 17 del Reglamento (UE) nº 596/2014 sobre abuso de mercado y en el artículo 227 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, aprobado por el Real Decreto Legislativo 4/2015, de 23 de octubre, y disposiciones concordantes, así como en la Circular 3/2020 del BME MTF Equity, ponemos en su conocimiento que, MEDCOM TECH, S.A. (en adelante "Medcomtech", la "Sociedad" o la "Compañía") ) y MEDCOM TECH, S.A. y Sociedades Dependientes (en adelante Grupo Medcomtech) hace pública la siguiente información financiera referida al ejercicio 2022, elaborada bajo la exclusiva responsabilidad del emisor y sus administradores.

La información financiera presentada en este informe hace referencia a las cuentas anuales auditadas individuales y consolidadas para el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2021 y 2022. En adelante, se hará referencia a dichos periodos como el ejercicio 2021 y 2022 respectivamente.

Índice:

1.- Carta a los Accionistas

2.- Informe económico de seguimiento en relación a los estados financieros del ejercicio 2022

3.- Informe anexo sobre la estructura y sistemas de control interno

4.- Hechos posteriores al cierre de los presentes estados financieros

5.- Opinión y Estados Financieros Individuales Auditados al 31 de Diciembre de 2022

6.- Opinión y Estados Financieros Consolidados Auditados al 31 de Diciembre de 2022

Juan Sagalés Mañas

Director General de MEDCOM TECH, S.A.

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1.- CARTA A LOS ACCIONISTAS

Les presentamos el Informe Anual sobre los resultados de la evolución de Medcomtech y del Grupo Medcomtech durante el ejercicio 2022.

Medcomtech es una empresa dedicada a la comercialización de productos tecnológicamente avanzados en cirugía ortopédica, traumatología, neurocirugía, anestesia y dolor.

Desde el punto de vista de modelo de negocio, el Grupo Medcomtech prosigue con su misión de estar a la vanguardia a nivel mundial de la innovación y mejora de productos para cumplir el compromiso con sus clientes de aportar los mejores materiales e instrumentales en cada una de sus líneas de negocio.

La Compañía ha incorporado en su catálogo nuevos productos que aportan innovaciones médicas y quirúrgicas continuando con la filosofía en cuanto a la búsqueda continua de la última tecnología disponible en el mercado, y siempre enfocados a la mejora del porfolio de productos ofrecidos a nuestros clientes.

El negocio de Trauma se articula fundamentalmente en varias divisiones o líneas de negocio:

• Columna: comercializa productos destinados a los desórdenes de la columna vertebral, principalmente la gama de productos de tratamiento espinal, cervical y lumbar, así como tratamientos para fracturas vertebrales con aplastamiento (cifoplastia).
• Grandes Articulaciones y Artroscopia: destinada a la comercialización de productos reconstructivos de cadera y rodilla además de artroscopia de extremidad superior e inferior..
• Extremidades y Biológicos: comercializa traumatología, en particular se ocupa de productos reconstructivos para las extremidades superiores e inferiores, así como productos biológicos.
• Anestesia y Otros Productos Hospitalarios: incluye anestesia, productos para el dolor y otros productos para uso hospitalario.

En referencia al negocio de Distribución el 99% de las ventas, así como la aportación de EBITDA y Resultado Neto principalmente provienen de las sociedades Medcom Tech, S.A. y MCT Por, Ltd (España y Portugal, en adelante Iberia).

Los resultados alcanzados durante el 2022 siguen consolidando el modelo de negocio de Iberia alcanzando un importe neto de la cifra de negocios proforma de 31,9 millones de euros, lo cual representa un incremento del 22% respecto a los 26,2 millones del ejercicio anterior. En términos de presentación contable de la cifra de negocios, cabe recordar que Medcomtech es distribuidor de la gran parte del negocio y agente comisionista para algunas patologías del negocio. Este cambio ha producido que contablemente la línea de Importe Neto de la Cifra de Negocio Consolidada se vea impactada y aparezca un incremento del 9% cuando en términos comparativos, el negocio está creciendo un 22%.

Cabe destacar que los efectos de la pandemia de Coronavirus continúan afectando las ventas, aunque en un grado muy inferior al de los años 2021 y 2020. La actividad sanitaria ha ido normalizándose, aunque las sucesivas olas de la pandemia producen cancelaciones que se van recuperando progresivamente.

En términos de EBITDA consolidado, el grupo ha alcanzado la cifra de 1.901 miles de euros, lo que representa un incremento del 2% respecto a los 1.870 mil euros del mismo periodo del ejercicio anterior. A pesar del fuerte incremento del EBITDA en España del 31%, este se ha visto reducido, a nivel grupo, por un descenso en el EBITDA de la operación de Portugal debido a que en 2021 aún seguían vigentes reducciones de costes, fundamentalmente de marketing y promoción, y costes de personal (ERTE a

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tiempo parcial) que provenían del inicio de la pandemia. Dichas limitaciones de costes han ido levantándose paulatinamente en 2022 debido al aumento de la actividad y la apuesta de la compañía por seguir con el fuerte crecimiento en los siguientes años.

En lo relativo a la financiación, para poder hacer frente a la pandemia del Coronavirus y sus efectos en la cuenta de resultados y en la caja operativa de la compañía, durante los dos últimos ejercicios se han formalizado principalmente varios préstamos bajo el esquema ICO, así como compras de instrumentales mediante sale and lease-back y un préstamo formalizado durante el primer semestre del 2022 de 8 millones de euros a través de Cofides (Fonrec) para los próximos 7 años, tal y como se publicó en el OIR del 5 de Abril de 2022. Con ello, el Grupo asegura su potencial de crecimiento tal y como se ha demostrado con los incrementos en ventas durante el año 2022.

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2.- INFORME DE SEGUIMIENTO EN RELACIÓN A LOS ESTADOS

FINANCIEROS A 31 DE DICIEMBRE DE 2022

A. Cuenta de pérdidas y ganancias

A continuación, se muestran las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas a 31 de diciembre de

2021 y 2022, correspondientes a MEDCOM TECH, S.A. y Sociedades Dependientes:

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANACIAS CONSOLIDADA	31/12/2021	%	31/12/2022	%	Var.%
(en miles de euros)
Importe neto de la cifra de negocio	22.823	100%	24.920	100%	9%
Otros ingresos de explotación	73		30
Trabajos realizados por el grupo para su activo	0		0
Aprovisionamientos	-8.668	-38%	-7.898	-32%	-9%
MARGEN BRUTO	14.228	62%	17.053	68%	20%
Gastos de personal	-6.720	-29%	-8.042	-32%	20%
Otros gastos de explotación	-5.637	-25%	-7.110	-29%	26%
Amortización del inmovilizado	-862	-4%	-1.007	-4%	17%
Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado	33	0%	-272	-1%	-930%
Variación de las provisiones de tráfico	-100	0%	-98	0%	-2%
Deterioro de Existencias	-533	-2%	-287	-1%	-46%
Resultado por la pérdida de control de filiales	0		0
Exceso de provisiones	84	0%	70	0%
RESULTADO DE EXPLOTACIÓN	493		305		-38%
Resultado Financiero	-1.139	-5%	-1.142	-5%	0%
Ingresos financieros	0		0
Gastos financieros	-1.027		-1.167		14%
Variación de valor razonable en instrumentos financieros	3		-6		-316%
Diferencias de cambio	-115		31		-127%
Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros	0		0
Participación de sociedades en puesta en equivalencia	-576		-593
Resultados excepcionales	-278		-225		-19%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS	-1.502	-7%	-1.654	-7%	10%
Impuesto sobre beneficios	199		65		-67%
RESULTADO DEL EJERCICIO	-1.303	-6%	-1.588	-6%	22%
Resultado de la sociedad dominante
Resultado minoritarios
RESULTADO DEL EJERCICIO	-1.303	-6%	-1.588	-6%	22%
EBITDA	1.870	8%	1.901	8%	2%

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La evolución y el volumen de negocio de cada línea de negocio del Grupo son como se muestra a continuación:

	PESO FACTURACIÓN POR	2021	Proforma 2021	%	2022	Proforma	%	Var
	NEGOCIO ( en miles de euros)	2022	Proforma
	Columna	5.827	5.827	22%	7.637	7.637	24%	31%
	Articulaciones y Artroscopia	4.761	4.761	18%	5.180	5.180	16%	9%
	Extremidades y Biológicos	8.697	15.147	58%	7.472	18.530	58%	22%
	Anestesia y Productos Hospitalarios	454	454	2%	573	573	2%	26%
	Servicios	3.084	0	0%	4.058	0	0%	n/a
	TOTAL VENTAS A TERCEROS	22.823	26.189	100%	24.920	31.920	100%	22%

Debido al cambio del modelo de negocio de proveedor a comisionista las ventas no son comparativas. Por ello, hemos añadido la columna Proforma que muestra la evolución del negocio entre ambos ejercicios incluyendo la venta bruta realizada y no en base a la comisión registrada contablemente.

De dicha manera, tal y como se publicó el 29 de Abril de 2021 en la Información Periódica del ejercicio 2020, una parte del negocio de Extremidad Superior e Inferior ha pasado al modelo comisionista a fin de que el proveedor invierta en instrumentales e implantes y conseguir un rápido crecimiento de las ventas en los próximos ejercicios.

Además, cabe mencionar que todas aquellas cirugías postpuestas debido a la saturación del sistema hospitalario por la situación del Covid se están recuperando progresivamente. Debido a la tipología de producto vendido, así como el aumento de las listas de espera, el mercado potencial de traumatología se irá recuperando paulatinamente a ritmos diferentes según las regiones/ comunidades autónomas y según la tipología de los clientes.

El EBITDA, calculado como el resultado de explotación menos la amortización, la variación de provisiones de tráfico, el deterioro de existencias y el deterioro y resultado por enajenación de inmovilizada, ha experimentado un aumento significativo del 31% en España que se ha visto minorado por un descenso del mismo en Portugal debido a una recuperación más lenta de la actividad de negocio y algunos costes de personal y marketing más elevados comparados con 2021.

El EBITDA del Grupo se muestra a continuación:

Miles de Euros	2021	2022
Importe neto de la cifra de negocio	22.823	24.920
EBITDA MEDCOMTECH INDIV	1.481	1.944
EBITDA MCTPOR	460	25
EBITDA MEDCOMFLOW	-71	-68
EBITDA MEDCOMSCIENCE	0	0
EBITDA A TERCEROS	1.870	1.901
% s./Vtas	8,2%	7,6%

A nivel consolidado los negocios No Trauma (Anestesia en Medcom Flow, S.A. e I+D de Medcom Science, S.L.) no tienen un impacto significativo en el EBITDA del grupo.

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