Millenium Hospitality Real Estate SOCIMI S A : Presentación de Resultados 1S23

Excelente exposición a activos hoteleros emblemáticos

Resultados enero-junio 2023 21 de septiembre de 2023

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Disclaimer

El presente documento ha sido preparado por MILLENIUM HOSPITALITY REAL ESTATE, SOCIMI, SOCIEDAD ANÓNIMA ("MHRE" o la "Sociedad") exclusivamente para su uso en las presentaciones de la Sociedad correspondientes a los resultados.

Esta Presentación no constituye ni forma parte de, y no debe ser interpretada como, ninguna oferta de venta o emisión o invitación a comprar o suscribir, ni ninguna solicitud de oferta de compra o suscripción de valores de la Sociedad, ni constituirá la base de, ni se podrá confiar en ella ni en el hecho de su distribución en relación con ningún contrato o decisión de inversión.

Se hace constar expresamente que estos materiales no se entenderán, en ningún caso, dirigidos a personas residentes en países en los que la distribución de estos materiales o la realización de la oferta pudiera dar lugar a cualquier obligación de notificación, información o registro. Los inversores y potenciales inversores en acciones de la Sociedad deberán realizar una investigación independiente por su cuenta y una valoración del negocio y de la situación financiera de la Sociedad.

No se podrá confiar en la información contenida en este documento o en su integridad para cualesquiera propósitos. Ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, es o será realizada por o en representación de la Sociedad, cualquiera de sus directivos, o sus respectivas filiales o agentes, o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o asesores o cualquier otra persona en referencia a la precisión, integridad o veracidad de la información o las opiniones contenidas en este documento y, en caso de confiar en ellas, será en su propio riesgo. Además, ninguna responsabilidad u obligación (tanto directa como indirecta, contractual, extracontractual o de otro modo) es o será aceptada por la Sociedad, cualquier directivo, o cualquier otra persona en relación con la referida información o las opiniones o cualquier otra cuestión en relación con este documento o sus contenidos o de otra forma que surja en relación con ellas. En consecuencia, cada una de estas personas renuncia a toda responsabilidad, ya sea extracontractual, contractual o de otro tipo, con respecto a esta Presentación o a la información relacionada con la misma.

Esta Presentación puede incluir proyecciones. Todas las declaraciones aparte de las referidas a datos históricos incluidas en esta Presentación, incluyendo, sin limitación, aquellas referidas a nuestra situación financiera, estrategias de negocio, planes de gestión y objetivos u operaciones futuras son declaraciones de proyecciones. Estas proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, los cuales podrían ocasionar que nuestros resultados actuales, rendimientos o logros, o resultados industriales, sean materialmente diferentes de aquellos expresa o implícitamente indicados en estas proyecciones. Estas proyecciones están basadas en numerosas asunciones en referencia con nuestras estrategias de negocio presentes y futuras y en el entorno en el cual esperamos operar en el futuro. Las proyecciones se refieren a la fecha de esta presentación y expresamente negamos cualquier obligación de emitir cualquier actualización o revisión de las proyecciones de esta Presentación, cualquier cambio en nuestras expectativas o cambio en cualesquiera sucesos, condiciones o circunstancias en las cuales estas proyecciones se basan. Las previsiones de futuro se refieren a la fecha de esta Presentación y nadie se compromete a actualizar o revisar públicamente dichas previsiones a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguna de las previsiones a futuro contenidas en esta Presentación.

En la medida de lo posible, los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de fuentes oficiales o de terceros. En general, las publicaciones, estudios y encuestas de terceros del sector afirman que los datos que contienen se han obtenido de fuentes que se consideran fiables, pero que no se garantiza la exactitud o integridad de dichos datos. Aunque la Sociedad cree razonablemente que cada una de estas publicaciones, estudios y encuestas ha sido preparada por una fuente confiable, la Sociedad no ha verificado de manera independiente los datos contenidos en las mismas. Además, algunos de los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de investigaciones y estimaciones internas de la Sociedad basadas en el conocimiento y la experiencia de la dirección de la Sociedad en los mercados en los que opera el Grupo. Si bien la Sociedad cree razonablemente que dichas investigaciones y estimaciones son razonables y confiables, éstas, así como su metodología y supuestos subyacentes, no han sido verificadas por ninguna fuente independiente en cuanto a su exactitud o integridad y están sujetos a cambios. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguno de los datos sobre la industria, el mercado o la posición competitiva contenidos en esta Presentación.

Esta Presentación contiene medidas alternativas de rendimiento según el Reglamento Delegado ( 2019 979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y las Directrices de ESMA sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. Otras sociedades pueden calcular tal información financiera de forma diferente o usar tales medidas con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la comparabilidad de estas medidas Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas en la información financiera de la Sociedad, tienen un uso limitado y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones Los destinatarios de esta Presentación no deben depositar una confianza excesiva en esta información.

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1.	Principales magnitudes
2.	Principales hitos del periodo
3.	Resultados Consolidados 1S23
4.	Cartera
5.	Contexto de mercado
6.	Anexos
7.

Contacto

Índice
•	Balance
•	Ratios EPRA
•	Información Relevante y Privilegiada
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Principales magnitudes a 30 de junio de 2023

GAV(1) 632,1 M€

(+7,8% vs 2022)

68% en operación 14% en reconversión 18% en desarrollo

+ 21% revalorización en hoteles en operación (GAV(1)/Coste de adquisición(3)) +6,6%, total cartera

Liquidez de 72,9 M€

Bajo nivel de apalancamiento LTV neto(2)

15,1%

(LTV bruto 26,6% )

90% de la deuda vence con posterioridad a enero 2026

81% de la deuda a tipo fijo(5)

• (1) Valoración realizada a 30 de junio de 2023 por expertos independientes.

• (2) (Deuda con entidades de crédito - Efectivo y equivalentes)/GAV

• (3) Coste de adquisición=precio de adquisición + gastos de transacción+ Capex

• (4) Media de las SOCIMIS cotizadas en el mercado continúo español

• (5) Incluye la deuda con cap negociado

Ingresos 9,93 M€;

(+80,4% vs 1S22)

EBITDA 3,18 M€

Resultado Neto 5,47 M€

Resultado de la actividad hotelera

+8,05 M€

EBITDA 3,18 M€

(9,4x el de 1S22)

EPRA NTA 4,71€/acc (+1% vs 2022)

Aumento del valor de los activos +4,64 M€, por la calidad y potencial de valor de la cartera de MHRE en un entorno de mercado con descensos generalizados.

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Principales hitos del periodo

• (1) Valoración realizada a 30 de junio de 2023 por expertos independientes.

• (2) Deuda con entidades de crédito- efectivo y equivalentes/GAV

• (3) Fuente INE a julio 2023 y Colliers Internacional

• (4) SOCIMIS cotizadas en el Mercado Continuo español

• ➢ El valor GAV(1) de la cartera aumenta un 7,8% desde el cierre de 2022 hasta 632,1 M€, debido a:

  • ✓ El CAPEX implementado en el periodo por importe de 40,78 M€, derivado del avance de las obras de reposicionamiento en los hoteles.

  • ✓ Al incremento de las valoraciones realizadas por experto independiente por importe de 4,64 M€, que supone una excepción a la caída generalizada de valoraciones observada en el sector(4) en el primer semestre de 2023.

  • ✓ Destaca el gran incremento de valor de todos los activos en operación tras su reposicionamiento (+21% respecto de su coste de adquisición), siendo especialmente relevante la mejora registrada por el hotel JW Marriot Madrid que se situó en el 30,5%.

• ➢ Cumplido el plan de aperturas de 2023 antes de lo previsto: durante el primer semestre de 2023, abrieron sus puertas el Hotel JW Marriot de Madrid y el hotel Nobu de Sevilla. En agosto lo hizo el hotel Nobu de San Sebastian antes de lo previsto. Tras estas 3 aperturas, MHRE cuenta con 8 de sus 13 activos en operación.

• ➢ En relación a la evolución de los hoteles operativos, destacan especialmente los hoteles Radisson Collection de Sevilla y el JW Marriot Madrid, gracias a la mejora experimentada por el turismo de lujo, que se ha traducido en ocupaciones y ADRs superiores a los previstos.

• ➢ De acuerdo a la filosofía de la sociedad se ha conseguido suscribir contratos de arrendamiento con las mas prestigiosos cadenas hotelera mundiales, configurando una cartera multimarca única, lo que contribuirá a la seguridad de la cartera y a la rentabilidad esperada de los activos.

• ➢ Mejora significativa de los resultados (ingresos de 9,93 M€; y Resultado neto de 5,47 M€) como consecuencia de las mayores rentas derivadas de la actividad hotelera por la puesta en operación de nuevos activos, la actualización de rentas con el IPC y a la mejora de la valoración de la cartera.

• ➢ Mantenemos un balance solido: Endeudamiento neto (LTV(2)) del 15,1% y una saldo en caja de 72,86 M€ a 30 de junio de 2023.

• ➢ Gran capacidad de los equipos de la sociedad en el reposicionamiento de los activos y la implementación del Capex.

• ➢ Mejora del EPRA NTA por acción en un 1% gracias al incremento de valor derivado de la entrada en operación de nuevos activos.

• ➢ Elmercadohotelerocontinuadandosíntomasdenotablefortaleza,tantoentérminosdeinversiónhoteleracomodeevolucióndetarifasyvolúmenesdeocupación.En1S23sehaninvertido+1.383M€,destacandolasoperacionesenhotelesde5*queacapararonel50%delmencionadoimporte.Lastarifashotelerasylaocupacióndeloshotelesde5*continúanalalza(ADR+8,85%yREVPAR+9.46%vs7M22)siendoademáslacategoríaquemascrece.Aestosesuma,elhechodequeseesperaqueesteañosebataelrécorddeturistasygastoporturistaexperimentadoen2019,añorécordhistóricodeturismoenEspaña

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