Millenium Hospitality Real Estate SOCIMI S A : Presentación resultados 2022

Excelente exposición a activos hoteleros

emblemáticos

Resultados enero-diciembre 2022

15 de marzo de 2023

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Disclaimer

El presente documento ha sido preparado por MILLENIUM HOSPITALITY REAL ESTATE, SOCIMI, SOCIEDAD ANÓNIMA ("MHRE" o la "Sociedad") exclusivamente para su uso en las presentaciones de la Compañía correspondientes a los resultados.

Esta Presentación no constituye ni forma parte de, y no debe ser interpretada como, ninguna oferta de venta o emisión o invitación a comprar o suscribir, ni ninguna solicitud de oferta de compra o suscripción de valores de la Sociedad, ni constituirá la base de, ni se podrá confiar en ella ni en el hecho de su distribución en relación con ningún contrato o decisión de inversión.

Se hace constar expresamente que estos materiales no se entenderán, en ningún caso, dirigidos a personas residentes en países en los que la distribución de estos materiales o la realización de la oferta pudiera dar lugar a cualquier obligación de notificación, información o registro. Los inversores y potenciales inversores en acciones de la Sociedad deberán realizar una investigación independiente por su cuenta y una valoración del negocio y de la situación financiera de la Sociedad.

No se podrá confiar en la información contenida en este documento o en su integridad para cualesquiera propósitos. Ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, es o será realizada por o en representación de la Sociedad, cualquiera de sus directivos, o sus respectivas filiales o agentes, o cualquiera de sus consejeros, directivos, empleados o asesores o cualquier otra persona en referencia a la precisión, integridad o veracidad de la información o las opiniones contenidas en este documento y, en caso de confiar en ellas, será en su propio riesgo. Además, ninguna responsabilidad u obligación (tanto directa como indirecta, contractual, extracontractual o de otro modo) es o será aceptada por la Sociedad, cualquier directivo, o cualquier otra persona en relación con la referida información o las opiniones o cualquier otra cuestión en relación con este documento o sus contenidos o de otra forma que surja en relación con ellas. En consecuencia, cada una de estas personas renuncia a toda responsabilidad, ya sea extracontractual, contractual o de otro tipo, con respecto a esta Presentación o a la información relacionada con la misma.

Esta Presentación puede incluir proyecciones. Todas las declaraciones aparte de las referidas a datos históricos incluidas en esta Presentación, incluyendo, sin limitación, aquellas referidas a nuestra situación financiera, estrategias de negocio, planes de gestión y objetivos u operaciones futuras son declaraciones de proyecciones. Estas proyecciones implican riesgos conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores, los cuales podrían ocasionar que nuestros resultados actuales, rendimientos o logros, o resultados industriales, sean materialmente diferentes de aquellos expresa o implícitamente indicados en estas proyecciones. Estas proyecciones están basadas en numerosas asunciones en referencia con nuestras estrategias de negocio presentes y futuras y en el entorno en el cual esperamos operar en el futuro. Las proyecciones se refieren a la fecha de esta presentación y expresamente negamos cualquier obligación de emitir cualquier actualización o revisión de las proyecciones de esta Presentación, cualquier cambio en nuestras expectativas o cambio en cualesquiera sucesos, condiciones o circunstancias en las cuales estas proyecciones se basan. Las previsiones de futuro se refieren a la fecha de esta Presentación y nadie se compromete a actualizar o revisar públicamente dichas previsiones a futuro, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros u otros. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguna de las previsiones a futuro contenidas en esta Presentación.

En la medida de lo posible, los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de fuentes oficiales o de terceros. En general, las publicaciones, estudios y encuestas de terceros del sector afirman que los datos que contienen se han obtenido de fuentes que se consideran fiables, pero que no se garantiza la exactitud o integridad de dichos datos. Aunque la Sociedad cree razonablemente que cada una de estas publicaciones, estudios y encuestas ha sido preparada por una fuente confiable, la Sociedad no ha verificado de manera independiente los datos contenidos en las mismas. Además, algunos de los datos sobre la industria, el mercado y la posición competitiva contenidos en esta Presentación provienen de investigaciones y estimaciones internas de la Sociedad basadas en el conocimiento y la experiencia de la dirección de la Sociedad en los mercados en los que opera el Grupo. Si bien la Sociedad cree razonablemente que dichas investigaciones y estimaciones son razonables y confiables, éstas, así como su metodología y supuestos subyacentes, no han sido verificadas por ninguna fuente independiente en cuanto a su exactitud o integridad y están sujetos a cambios. Por consiguiente, no se debe depositar una confianza indebida en ninguno de los datos sobre la industria, el mercado o la posición competitiva contenidos en esta Presentación.

Esta Presentación contiene medidas alternativas de rendimiento según el Reglamento Delegado ( 2019 979 de la Comisión de 14 de marzo de 2019 y las Directrices de ESMA sobre medidas alternativas de rendimiento de 5 de octubre de 2015. Otras sociedades pueden calcular tal información financiera de forma diferente o usar tales medidas con propósitos diferentes que los de la Sociedad, lo que limita la comparabilidad de estas medidas Estas medidas no deben ser consideradas como alternativas a las establecidas en la información financiera de la Sociedad, tienen un uso limitado y pueden no ser indicativas de los resultados de las operaciones Los destinatarios de esta Presentación no deben depositar una confianza excesiva en esta información.

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Índice

1. Principales magnitudes
2. Principales hitos del periodo
3. Resultados Consolidados 2022
4. Cartera
5. Contexto de mercado
6. Conclusiones
7. Anexos
8. • Balance
   • Ratios EPRA
   • Información Relevante y Privilegiada
9. Contacto

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Principales magnitudes a 31 de diciembre de 2022

CARTERA PRIME CON

ELEVADO POTENCIAL DE

VALOR

SOLVENCIA FINANCIERA

CONTINUA LA MEJORA		EPRA NTA
INICIADA EN 1S22

GAV(1) 586,5 M€

(+32,1 vs 2021)

43% en operación

42% en reconversión

15% en desarrollo

GAV(1)/Coste de adquisición(3)

+6,3%

Liquidez de 72,5 M€

Bajo nivel de

apalancamiento LTV neto(2)

8,8%

(LTV bruto 21,2% )

86% de la deuda vence

con posterioridad a

enero 2026

80,8% deuda a tipo fijo

(2,98%)

Ingresos 12,3 M€;

(+45,5% vs 2021)

Resultado Neto 11,8 M€

(+24% 2021)

Resultado de la actividad hotelera

+15,65 M€ (+32,2% vs 2021)

EPRA NTA

4,66 €/acc

Aumento del valor de los activos +12,5 M€ , lo

que pone de manifiesto la calidad y potencial de valor de la cartera, así como lo acertado de la estrategia de

MHRE

1. Valoración realizada a 31 de diciembre de 2022 por expertos independientes.
2. (Deuda Financiera - Efectivo y equivalentes)/GAV
3. Coste de adquisición=precio de adquisición + gastos de transacción+ Capex

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1. Valoración realizada a 31 de diciembre de 2022 por expertos independientes.
2. Deuda Financiera Neta/GAV
3. Fuente INE y Colliers Internacional

Principales hitos del periodo

• Aumento del valor GAV de la cartera hasta 586,5 M€(1), lo que supone un incremento del +32,1% vs 2021; (+46,3% excluyendo el efecto de la venta del hotel Vía Castellana en enero 2022). La variación se debe a:
• • La venta del hotel Vía Castellana realizada el 31 de enero de 2022 por 43 M€.
  • Al CAPEX implementado en el periodo por importe de 57 M€, derivadodel avance de las obras de reposicionamiento en los hoteles.
  • A la incorporación de nuevos activos por importe de 114,3 M€.
  • Al incremento de las valoraciones realizadas por experto independiente por importe de 12,5 M€, lo que demuestra la capacidad de generación de valor de la estrategia y potencial de la cartera de la Sociedad y todo ello a pesar del complicado y adverso entorno de mercado post COVID y de la subida de tipos de interés generalizada.
• Durante 2022, abrieron sus puertas el Hotel Radisson Collection Gran Vía de Bilbao, y el campo de Golf Alcaidesa Links, tras una profunda reforma, que le ha permitido posicionarse en el máximo nivel e incorporarse a la red European Tour Destination. Sobre el resto de la cartera en transformación, se han realizado grandes avances en su reconversión. Fruto de estos avances, esta previsto que abran sus puertas en el corto plazo los hoteles JW Marriott de Madrid y Nobu Sevilla, a los que seguirá también este año, el hotel Nobu de San Sebastian, con lo que se espera terminar el año con 8 de los 13 hoteles en cartera en operación.
• Asimismo, se han conseguido cerrar y materializar acuerdos con algunas de las principales y mas prestigiosas cadenas hoteleras del mundo que operan en el segmento de lujo. De tal forma, que en 2022 se ha suscrito un acuerdo con la Cadena Nobu para el activo sito en Alcalá 26 de Madrid, y con Fairmont (Accor), para la apertura del hotel Fairmont La Hacienda en San Roque Cádiz. Tras el cierre de año, se ha rescindido amistosamente y de forma anticipada el contrato con Alma Hoteles para el activo de Plaza San Francisco de Sevilla y se ha firmado un nuevo acuerdo con la Cadena Nobu, que permitirá mejorar la rentabilidad esperada del activo. Actualmente 10 de los 13 activos cuentan con contrato de arrendamiento.
• 2022, ha sido un año muy intenso en adquisiciones (114,3 M€), sumándose a la cartera el hotel Iberostar Las letras, sito en la calle Gran Vía 11 de Madrid e igualmente en la capital un edificio en la calle Zorrilla 19, así como un espectacular terreno en El Palmar, Cádiz para desarrollar un eco-resortde lujo. Además se ha señalizado mediante un desembolso de 6,7M € la compra de un terreno en Marbella en primera línea de playa, cuya adquisición se espera completar este año, una vez se cumplan las condiciones acordadas para ello.
• Mejora significativa de los resultados (ingresos de 12,3 M€; y Resultado neto de 11,8 M€ (+45,5% y 24% vs 2021 respectivamente)), como consecuencia de las mayores rentas derivadas de la actividad hotelera por la puesta en operación de nuevos activos, la actualización de rentas con el IPC, el impacto positivo de la venta del hotel Vía Castellana y a la significativa mejora de la valoración de la cartera.
• Mantenemos un balance solido: Endeudamiento neto (LTV(2)) del 8,8% y una saldo en caja de 72,5 M€ a 31 de diciembre de 2022.
• El Mercado ha reconocido la buena evolución de la sociedad y en mayo de 2022, MHRE completó el segundo desembolso de la ampliación de capital ejecutada en julio 2021 por un importe de 156,4 M€, lo que supuso la mayor operación en el mercado primario español hasta dicha fecha y puso de manifiesto la solidez y atractivo del proyecto de MHRE. Tras esta operación Castlelake situó su participación en el capital en un 49,72%, y entraron como socios de referencia, Mutualidad de la Abogacía y Arconas International, con una participación del 5,05% respectivamente.
• Las inversiones realizadas durante el ejercicio han mejorado sensiblemente el posicionamiento de la Cartera, ya que gracias a la gestión proactiva de la misma, se ha desinvertido generando plusvalías, en un activo que aun siendo de buena calidad no era homogéneo con la categoría de hoteles que se pretenden, y se han adquirido activos de mayor recorrido, calidad y en una mejor localización, con el añadido de que el mayor peso de la cartera se ha orientado a la Ciudad de Madrid (50,1% del valor GAV), destino objeto de deseo de la comunidad inversora. La inversión hotelera en España continua dando síntomas de fortaleza: 3.279(3)M€ invertidos en 2022, siendo especialmente relevante la inversión en Madrid que acaparó un 24%(3) de esta cifra, debido fundamentalmente a transacciones de hoteles de 5* donde MHRE centra su estrategia,. En 2022 la categoría 5* registra el mayor aumento del ingreso medio por habitación REVPAR, (+ 53% (3) vs 2021) de entre las 3 categorias hoteleras más valoradas.

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