Oddo BHF señala que Iliad ganó 212.000 contratos de telefonía móvil en el primer trimestre de 2024, frente a los 17.000 de Bouygues Telecom, los 9.000 de Orange y la pérdida histórica de 487.000 clientes de SFR.

En Internet fijo, Iliad sumó 85.000 clientes, frente a los 38.000 de Bouygues Telecom, los 43.000 de Orange y los 77.000 de SFR. Iliad y Bouygues Telecom siguen ganando cuota de mercado.


Para Orange Francia, las ventas totales han vuelto a crecer un +0,8% (frente al -1,4% de 2023), ayudadas por (1) el continuo aumento de los precios en el primer trimestre de 2023 y (2) una menor reducción de la actividad mayorista (-4% frente al -10% de los trimestres anteriores)", afirma Oddo BHF.

Se espera que el EBITDA de Francia se mantenga prácticamente estable en 2024.

No obstante, la empresa ha confirmado su intención de mejorar su ritmo de ventas, que consideramos imperativo desde hace varios meses'. El servicio de estudios mantiene su posición neutral sobre el valor.
Oddo rebajó su opinión a Neutral el pasado mes de abril sobre el valor: ' i/ el crecimiento del FCF para 2024 es ahora inferior al de muchos comparables; ii/ nos falta potencial en nuestro CB: es necesario reequilibrar la creación de valor en Francia para elevar nuestro múltiplo de valoración de Francia 2026e (5x); iii/ vemos más potencial en otros lugares en términos de creación de rentabilidad para el accionista (DTE), perfil defensivo (KPN) o reestructuración (TIT) ' añade la firma de análisis.

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