Se sabe que el Grupo Hinduja Ltd. está buscando medios alternativos de financiación, incluido el crédito privado, para financiar su oferta de 96.610 millones de rupias indias todo en efectivo para adquirir Reliance Capital Limited's (NSEI:RELCAPITAL). El regulador, Insurance Regulatory & Development Authority of India (Irdai), había rechazado anteriormente la garantía ofrecida por el grupo para recaudar fondos. El grupo Hinduja estaba en conversaciones con Barclays, JPMorgan, Cerberus Capital Management y Apollo Global Management para recaudar hasta 850 millones de dólares.

Y había ofrecido como garantía una participación del 51% en Reliance Nippon Life Insurance y del 100% en Reliance General Insurance, ambas propiedad de Reliance Capital y que constituyen más del 90% de su valor.

Según un banquero, varios bancos europeos y fondos de capital riesgo están en conversaciones con el grupo, pero la garantía de los fondos no serán las acciones ofrecidas en las dos aseguradoras. Anteriormente, tras la indicación de Irdai de que no se consideraría ninguna solicitud de cambio de control si la fuente de fondos para la adquisición creaba una prenda sobre las acciones de una compañía de seguros, el administrador del Banco de la Reserva había pedido al grupo Hinduja que presentara un nuevo plan de financiación a Irdai. Barclays y JPMorgan se negaron a hacer comentarios, y los correos electrónicos enviados a Cerberus Capital y Apollo a través de sus sitios web no obtuvieron respuesta.

Mientras que un portavoz del grupo Hinduja dijo que ninguno de los bancos había retirado los planes de financiación, una fuente al tanto afirmó que se estaban ofreciendo garantías alternativas. El crédito privado, o préstamo no bancario a empresas, es uno de los segmentos de más rápido crecimiento en el panorama crediticio mundial, con cerca de 1,3 billones de dólares en activos bajo gestión. De esta cantidad, 350.000 millones de dólares de capital están a la espera de ser desplegados a escala mundial.

Un gran número de empresas extranjeras de capital privado se están instalando en India para ofrecer créditos privados. La oferta de Hinduja está sujeta a la decisión del Tribunal Supremo, que está estudiando una petición presentada por el grupo Torrent, ganador de la primera subasta, que se opone a la segunda subasta realizada por los bancos.