Renta Corporación Real Estate S A : Resultados Enero-Diciembre 2022

Informe financiero anual

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Índice de contenidos

1. Resumen ejecutivo
2. Actividad del Grupo
3. Evolución y resultados del negocio
4. Información sobre la evolución del mercado
5. Accionariado y evolución bursátil

ANEXOS

ANEXO 1: Operaciones representativas 2022

ANEXO 2: Existencias en curso representativas a cierre de 2022

ANEXO 3: Glosario

DISCLAIMER

Los porcentajes y cifras que aparecen en este informe han sido redondeados por lo que pueden presentar en algunos casos divergencias con las cifras reales en euros. Por otro lado, la información del presente informe puede contener manifestaciones que suponen previsiones o estimaciones sobre la evolución futura de la compañía. Analistas e inversores deberán tener en cuenta que tales manifestaciones de futuro no implican ninguna garantía de cual vaya a ser el comportamiento de la compañía, y asumen riesgos e incertidumbres, por lo que el comportamiento real podría diferir sustancialmente del que se desprende de dichas previsiones.

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1. RESUMEN EJECUTIVO

1. Resumen ejecutivo

P R I N C I P A L E S M A G N I T U D E S D E L G R U P O

I N G R E S O S

61,3

M€

-27% vs '21

M A R G E N O P E R . /

I N G R E S O S

29%

+6 pp vs '21

M A R G E N

O P E R A C I O N E S

17,7

M€

-10% vs '21

E N D E U D A M I E N T O

S O B R E A C T I V O

32%

- pp vs '21

E B I T D A

9,7

M€

-20% vs '21

I N C R E M E N T O P A T R I M O N I O N E T O

1,4

M€

75,7M€ Dic'21

B E N E F I C I O

N E T O

3,6

M€

-3,3 M€ vs '21

C A R T E R A

76,9

M€

+23% vs Dic'21

N E G O C I O T R A N S A C C I O N A L

	V T A	G E S T I Ó N	T O T A L
I N M U E B L E S	P R O Y E C T O S
		I N M O B .
# operaciones 2022	10	2	12
Margen negocio transaccional (M€)	4,3	2,1	6,4
Margen medio por operación (M€)	0,4	1,1	0,5

N E G O C I O P A T R I M O N I A L P R O P I O

	C A B E	I N V E R S .	T O T A L
		I N M O B .
GAV activos (M€)	13,6	30,7	44,3
Margen negocio patrimonial (M€)	6,5	1,7	8,2
# activos en gestión	9	7	16
Tamaño medio activos (M€)	1,5	4,4	2,8

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I N F O R M E F I N A N C I E R O A N U A L 2 0 2 2

• Renta Corporación cierra el ejercicio 2022 con un resultado neto acumulado positivo de 3,6 millones de euros, inferior en un 48% a los 6,9 millones de euros obtenidos en el ejercicio 2021. El ejercicio 2022 se ha caracterizado por un contexto macroeconómico incierto y poco favorable que se ha traducido en un importante incremento de los costes de construcción y financiación en el sector inmobiliario, además de en una ralentización en el cierre de las operaciones y en las nuevas decisiones de inversión, impactando directamente en la cartera de negocio transaccional del Grupo, el margen de sus operaciones y el resultado del ejercicio 2022.
• El margen de las operaciones se sitúa en 17,7 millones de euros y es inferior en 2,0 millones de euros a la cifra de cierre del ejercicio 2021. Por líneas de negocio, el negocio patrimonial ha incrementado su margen en 5,6 millones de euros en comparación con el ejercicio anterior; mientras que el margen del negocio transaccional ha caído en 6,9 millones de euros.
• Los costes de estructura se sitúan en 8,0 millones de euros, 0,4 millones de euros por encima de los 7,6 millones del ejercicio 2021 como consecuencia de la actualización de los costes de personal en función del coste de la vida y del refuerzo de la estructura para acometer los nuevos proyectos de la compañía vinculados al negocio patrimonial.
• La deuda financiera neta asciende a 44,0 millones de euros y el endeudamiento sobre el activo se mantiene en el 32%.
• La compañía se encuentra en una fase muy avanzada del proceso de dación del activo de Cànoves en pago de la deuda participativa. Este hecho, junto con el repago de la deuda subordinada pendiente, supondrá el cumplimiento total del Convenio de Acreedores y la salida definitiva del concurso dentro del ejercicio 2023.
• La tesorería de la compañía sigue mostrando una posición saludable y se sitúa en 15,0 millones de euros a cierre del año.
• La cartera de negocio con la que cuenta la compañía a cierre de diciembre alcanza 76,9 millones, un 23% superior a la del cierre del ejercicio 2021, concentrándose en activos de uso residencial y, en menor medida, industrial.
• El patrimonio neto cierra el ejercicio en 77,1 millones de euros, 1,4 millones de euros superior a la cifra de cierre del ejercicio 2021, como consecuencia, principalmente, de la generación del resultado del periodo y del reparto de un dividendo complementario de 2,2 millones de euros con cargo al resultado del ejercicio 2021 .
• Renta Corporación y la compañía holandesa APG se han vuelto a unir para crear la Socimi Wellder, especializada en residencias para personas mayores. Este vehículo, del que Renta Corporación será gestora en exclusiva, nace con el objetivo de adquirir activos inmobiliarios en España por valor de 250 millones de euros, en una primera fase, de alta calidad y elevados estándares ESG.
• Renta Corporación lanza al mercado Cabe, negocio dedicado al alquiler de trasteros urbanos, localizados en Barcelona y Madrid pero con previsión de expandirse a nuevas plazas debido a su alta escalabilidad.
• La cotización de la acción cierra el mes de diciembre con un valor de 1,34 euros por acción, un 23% inferior a los 1,73 euros por acción de cierre del ejercicio 2021.

1. RESUMEN EJECUTIVO

Vía Augusta, Barcelona

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2. ACTIVIDAD DEL GRUPO

2. Actividad del Grupo

Renta Corporación es un Grupo con un alto componente diferencial dentro del sector inmobiliario en España. Cuenta con dos líneas de negocio claramente diferenciadas, que va adaptando periódicamente a las distintas realidades del mercado inmobiliario español sin perder la esencia del modelo de negocio de cada una de ellas.

Dos líneas de negocio diferenciadas: transaccional y patrimonial

2.1 Negocio transaccional

La característica principal de estas operaciones es la generación de valor añadido a través de la compra de inmuebles desactualizados, maximizando su valor mediante la transformación de los mismos, que suele comprender cambios de uso, mejoras físicas de los inmuebles y su reposicionamiento en el mercado.

Las principales palancas de generación de valor, que pueden suceder conjunta o individualmente según las necesidades de la demanda y del stock disponible, son:

DISEÑO DE LA	DIVISIÓN O	REHABILITACIÓN
TRANSFORMACIÓN	AGRUPACIÓN

PALANCAS

CREACIÓN DE

VALOR

MEJORAS LEGALES	CAMBIOS DE USO DE	GESTIÓN DE
LOS ACTIVOS	ARRENDAMIENTOS

La compañía tiene experiencia en todos los tipos de activos. El mix de producto resultante en cada momento depende de la situación de mercado, el interés de los inversores y la capacidad de generar valor. Durante el ejercicio 2022, el negocio transaccional se ha concentrado principalmente en operaciones del segmento residencial, que sigue posicionándose como uno de los segmentos inmobiliarios con mayor potencial de crecimiento a nivel de inversión, y en el hotelero, sector que ha dado muestrasde una clara recuperación a lo largo de todo el ejercicio 2022.

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