Finanzas Royal KPN N.V.

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Servicios integrados de telecomunicaciones

Mercado cerrado - Euronext Amsterdam Otros sitios de cotización 17:35:27 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
3,426 ^EUR	-0,29 %		+3,16 %	+9,88 %

24/04	Transcript : Koninklijke KPN N.V., Q1 2024 Earnings Call, Apr 24, 2024
24/04	KPN : Vuelve el cajero automático

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	11.038	10.435	11.257	11.459	12.442	13.487	-	-
Valor de la empresa ¹	16.186	15.767	17.831	16.894	18.024	19.645	19.546	19.758
P/E ratio	17,5 x	19,1 x	8,81 x	16,1 x	15,6 x	15,9 x	14,6 x	13,5 x
Rendimiento	4,75 %	5,23 %	4,98 %	4,95 %	4,81 %	4,94 %	5,2 %	5,55 %
Capitalización / Volumen de negocios	2,01 x	1,98 x	2,14 x	2,15 x	2,28 x	2,41 x	2,36 x	2,3 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	2,95 x	2,99 x	3,39 x	3,17 x	3,31 x	3,51 x	3,42 x	3,38 x
Valor de la empresa / EBITDA	6,99 x	6,8 x	7,6 x	7,03 x	7,45 x	7,52 x	7,26 x	7,12 x
Valor de empresa / FCF	22,3 x	20,6 x	22,7 x	19,6 x	20,3 x	19,8 x	19,9 x	19,3 x
FCF Yield	4,49 %	4,85 %	4,4 %	5,1 %	4,92 %	5,04 %	5,02 %	5,17 %
Price to Book	4,4 x	3,98 x	3,55 x	3,19 x	3,45 x	3,85 x	3,48 x	3,39 x
Número de valores (en miles)	4.195.544	4.195.914	4.123.551	3.964.897	3.990.322	3.936.552	-	-
Precio de referencia ²	2,631	2,487	2,730	2,890	3,118	3,426	3,426	3,426
Fecha de publicación	29/1/20	27/1/21	21/2/22	31/1/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	5.486	5.275	5.256	5.327	5.448	5.591	5.716	5.853
EBITDA ¹	2.317	2.320	2.347	2.404	2.420	2.614	2.694	2.774
Beneficio operativo (EBIT) ¹	1.041	912	1.862	1.214	1.342	1.363	1.437	1.532
Margen de operación	18,98 %	17,29 %	35,43 %	22,79 %	24,63 %	24,38 %	25,14 %	26,18 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	663	649	1.627	993	1.088	1.085	1.198	1.299
Resultado Neto ¹	614	561	1.288	760	844	845,2	916,3	988,6
Margen neto	11,19 %	10,64 %	24,51 %	14,27 %	15,49 %	15,12 %	16,03 %	16,89 %
BPA ²	0,1500	0,1300	0,3100	0,1800	0,2000	0,2149	0,2347	0,2545
Free Cash Flow ¹	726	765	784	862	886	990,2	981,8	1.021
Margen FCF	13,23 %	14,5 %	14,92 %	16,18 %	16,26 %	17,71 %	17,17 %	17,45 %
FCF Conversión (EBITDA)	31,33 %	32,97 %	33,4 %	35,86 %	36,61 %	37,88 %	36,45 %	36,82 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	118,24 %	136,36 %	60,87 %	113,42 %	104,98 %	117,16 %	107,14 %	103,29 %
Dividendo / Acción ²	0,1250	0,1300	0,1360	0,1430	0,1500	0,1693	0,1783	0,1902
Fecha de publicación	29/1/20	27/1/21	21/2/22	31/1/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	-	-	-	2.584	1.312	1.358	1.311	1.314	1.337	1.366	1.333	1.331	1.334	1.421	1.377	1.384	1.424	1.458	-
EBITDA ¹	-	-	-	1.156	607	584	593	595	618	598	584	596	629	611	605	638,7	682,2	658	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	-	-	-	-	252	291	307	325	291	-	-	-	323	337	343	371,4	331,6	-
Margen de operación	-	-	-	-	-	18,56 %	22,2 %	23,36 %	24,31 %	21,3 %	-	-	-	22,73 %	24,47 %	24,78 %	26,09 %	22,75 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	-	-	-	-	-	187	-	-	-	-	-	-	-	262	221	276,9	294	269,9	-
Resultado Neto ¹	-	-	-	-	185	164	179	-	-	190	-	-	-	-	175	213,6	224,8	213,2	-
Margen neto	-	-	-	-	14,1 %	12,08 %	13,65 %	-	-	13,91 %	-	-	-	-	12,71 %	15,43 %	15,79 %	14,63 %	-
BPA ²	-	-	-	-	0,0500	0,0400	0,0400	0,0500	0,0500	0,0400	0,0500	0,0500	0,0500	0,0500	0,0400	0,0500	0,0500	0,0500	-
Dividendo / Acción ²	0,0830	0,0430	0,0900	-	-	0,0930	-	0,0480	-	0,0950	-	-	-	0,0980	0,0850	-	-	0,0850	-
Fecha de publicación	29/1/20	27/7/20	27/1/21	27/7/21	26/10/21	21/2/22	29/4/22	26/7/22	26/10/22	31/1/23	26/4/23	24/7/23	25/10/23	31/1/24	15/4/24	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	5.148	5.332	6.574	5.435	5.582	6.158	6.060	6.271
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,222 x	2,298 x	2,801 x	2,261 x	2,307 x	2,356 x	2,25 x	2,261 x
Free Cash Flow ¹	726	765	784	862	886	990	982	1.021
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	28 %	21,9 %	21,4 %	22,1 %	23,4 %	24,1 %	25,1 %	26,6 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	4,85 %	4,6 %	10,4 %	6,15 %	6,97 %	6,83 %	6,65 %	7,18 %
Activos ¹	12.655	12.192	12.409	12.350	12.108	12.370	13.773	13.767
Activos netos por acción ²	0,6000	0,6200	0,7700	0,9000	0,9000	0,8900	0,9800	1,010
Flujo de efectivo por acción ²	0,4800	0,4700	0,5100	0,5200	0,5300	0,5900	0,5800	0,5700
Capex ¹	1.115	1.147	1.216	1.206	1.248	1.223	1.216	1.208
Capex / Ventas	20,32 %	21,74 %	23,14 %	22,64 %	22,91 %	21,87 %	21,27 %	20,63 %
Fecha de publicación	29/1/20	27/1/21	21/2/22	31/1/23	31/1/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Royal KPN N.V.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

3,426 EUR

Precio objetivo promedio

3,687 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+7,62 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros servicios integrados de telecomunicaciones

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ROYAL KPN N.V.	+9,88 %	14,4 mil M
CHINA MOBILE LIMITED	+9,65 %	199 mil M
VERIZON COMMUNICATIONS	+5,25 %	167 mil M
DEUTSCHE TELEKOM AG	+0,46 %	116 mil M
NIPPON TELEGRAPH AND TELEPHONE CORPORATION	-2,38 %	89,84 mil M
CHINA TELECOM CORPORATION LIMITED	+17,65 %	72,93 mil M
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V.	+2,80 %	58,42 mil M
SAUDI TELECOM COMPANY	-5,07 %	50,97 mil M
EMIRATES TELECOMMUNICATIONS GROUP COMPANY	-13,54 %	40,2 mil M
CHARTER COMMUNICATIONS, INC.	-34,49 %	36,67 mil M

Otros servicios integrados de telecomunicaciones