Es probable que las condiciones de financiación en la India desempeñen un papel crucial a la hora de limitar el crecimiento de los préstamos para muchos bancos del país, y la expansión del crédito podría moderarse en 200 puntos básicos en el próximo ejercicio fiscal, afirmó S&P Global Ratings en una nota el jueves.

La agencia de calificación prevé que el crecimiento del crédito a nivel del sistema se modere hasta el 14% en el ejercicio fiscal 25, a partir del 1 de abril, frente a un crecimiento anual de alrededor del 16% en los tres primeros trimestres del ejercicio fiscal 24, y que los márgenes también se reduzcan.

"La demanda de crédito es fuerte. El telón de fondo económico es muy propicio al crecimiento. La calidad de los activos está mejorando, impulsada por una confluencia de factores estructurales y cíclicos de apoyo", declaró la agencia de calificación.

"Lo único que les falta a los bancos de la India es un auge de los depósitos".

Si las tasas de crecimiento del crédito y de los depósitos se mantienen estables, se avecinaría un periodo de competencia por los depósitos que reduciría aún más los márgenes de los bancos, afirmó.

"Es probable que los bancos del sector privado (BSP) se lleven la peor parte de la situación, ya que están operando con LDR (ratio préstamo-depósito) mucho más elevados en comparación con los bancos del sector público (BSP) y muchos BSP tienen una mejor franquicia de depósitos", dijo S&P.

"A las tensiones sobre los RVP se añade el hecho de que los prestamistas están creciendo a un ritmo mucho más rápido que los RSP".

HDFC Bank está sometido a una presión adicional debido a su fusión con Housing Development Finance Corp Ltd en 2023, lo que se traduce en un perfil de financiación debilitado. La entidad, el mayor prestamista privado de la India por capitalización bursátil, podría necesitar varios años para volver a sus niveles anteriores a la fusión, según S&P.

S&P espera que el margen de interés neto de todo el sistema caiga hasta el 2,9% en el año fiscal 25, desde el 3% del año fiscal actual. Sin embargo, S&P afirmó que los bancos privados calificados deberían ser capaces de soportar el deterioro de sus LDR y la presión sobre los márgenes sin que se produzca un deterioro importante de su perfil crediticio.

"Los bancos indios tendrán que encontrar un delicado equilibrio entre mantener un fuerte crecimiento de los préstamos y pagar más por los depósitos para financiar ese crecimiento. Si el choque por los depósitos se vuelve más feroz, los bancos indios sufrirán un golpe, ya sea con márgenes más estrechos o con un crecimiento más lento." (Reportaje de Swati Bhat; Edición de Sonia Cheema)