NBT Bancorp Inc. (NasdaqGS:NBTB) entregó una carta de intención no vinculante para adquirir Salisbury Bancorp, Inc. (NasdaqCM:SAL) a FJ Capital Management, LLC y otros el 27 de septiembre de 2022. NBT Bancorp Inc. (NasdaqGS:NBTB) firmó un acuerdo definitivo para adquirir Salisbury Bancorp, Inc. (NasdaqCM:SAL) a FJ Capital Management, LLC y otros por aproximadamente 200 millones de dólares el 5 de diciembre de 2022. Según los términos del acuerdo de fusión, cada acción ordinaria en circulación de Salisbury se convertirá en el derecho a recibir 0,7450 acciones ordinarias de NBT una vez completada la fusión. Como parte del acuerdo, la contraprestación serán todas las acciones, y esperamos que haya 5,827 millones de acciones de Salisbury, que serán canjeables. El valor del acuerdo se calcula en aproximadamente 204 millones de dólares, utilizando un nivel de 35 dólares por acción de Salisbury y un precio medio ponderado por volumen de 10 días de 46,98 dólares por acción de NBT. Como tal, esperamos emitir 4,341 millones de acciones adicionales de NBT al cierre. Salisbury pagará una comisión de rescisión de 8 millones de dólares a NBT, en caso de que Salisbury rescinda la transacción. El nombre de la sociedad superviviente será "NBT Bancorp Inc." y el nombre del banco superviviente será "NBT, Bank N.A.". Tras la finalización de la fusión, las oficinas de Salisbury Bank and Trust se convertirán en locales de NBT Bank, N.A.. NBT tiene la intención de establecer un centro regional de operaciones en Lakeville, CT. Como parte de la transacción, todos los miembros del equipo de Salisbury que están de cara al cliente se unirán al equipo de NBT. El acuerdo de fusión también prevé la incorporación de un director de Salisbury al Consejo de Administración de NBT en el momento del cierre. Tras la fusión, Richard J. Cantele, actual Presidente y Consejero Delegado de Salisbury, será empleado como directivo de NBT.

La transacción está sujeta a la recepción de las autorizaciones reglamentarias, a la aprobación de los accionistas de Salisbury, a que la declaración de registro de la fusión haya sido declarada efectiva por la SEC, y a que las acciones de NBT emitidas en virtud de este acuerdo hayan sido aprobadas para su cotización en el NASDAQ. La transacción ha sido aprobada por unanimidad por los Consejos de Administración tanto de NBT como de Salisbury. NBT suscribió acuerdos de voto con cada uno de los consejeros y algunos de los directivos de Salisbury, en virtud de los cuales dichos accionistas acordaron votar sus acciones de Salisbury a favor de la fusión. El 28 de febrero de 2023, la declaración de registro fue declarada efectiva por la SEC. En la junta especial de accionistas de Salisbury celebrada el 12 de abril de 2023, los accionistas aprobaron la transacción. La finalización de la fusión está sujeta a la recepción de la aprobación reglamentaria y al cumplimiento del resto de condiciones de cierre habituales que figuran en el acuerdo de fusión. Se espera que la transacción se cierre en el segundo trimestre de 2023. El 10 de julio de 2023, NBT Bancorp Inc. anunció que ha recibido la aprobación reglamentaria para completar la fusión propuesta de Salisbury Bancorp, Inc. con y en NBT y Salisbury Bank and Trust Company con y en NBT Bank, National Association. NBT espera que la transacción tenga un efecto positivo de aproximadamente el 9,8% en los beneficios por acción proforma GAAP del primer año completo tras el cierre y del 4,9% por acción en los beneficios en efectivo excluyendo el impacto de los ajustes contables de la compra, incluidas las marcas de valor razonable de valores y préstamos y el establecimiento de un activo intangible de depósitos básicos. Se espera que la fusión se cierre el 11 de agosto de 2023.

Piper Sandler & Co. actuó como asesor financiero y Richard A. Schaberg y Les Reese de Hogan Lovells US LLP actuaron como asesores jurídicos de NBT. Janney Montgomery Scott LLC actuó como asesor financiero y Jennifer DiBella de Updike, Kelly & Spellacy, P.C. actuó como asesora jurídica de Salisbury. Janney Montgomery Scott LLC actuó como proveedor de opinión de imparcialidad para el Consejo de Salisbury. Piper Sandler & Co. actuó como proveedor de opinión de imparcialidad para NBT Bancorp Inc. Morrow & Co., LLC actuó como agente de información con una comisión de servicio de 8.000 dólares para Salisbury. American Stock Transfer & Trust Company, LLC actuó como agente de cambio para NBT. Piper Sandler & Co. y Hogan Lovells US LLP actuaron como proveedores de diligencia debida para NBT.

NBT Bancorp Inc. (NasdaqGS:NBTB) adquirió Salisbury Bancorp, Inc. (NasdaqCM:SAL) a FJ Capital Management, LLC y otros el 11 de agosto de 2023. En el Momento Efectivo, cada titular de un certificado o acción anotada en cuenta que represente cualesquiera acciones ordinarias de Salisbury dejó de tener derechos con respecto a las mismas, excepto el derecho a recibir la contraprestación. En el Momento Efectivo, de conformidad con los términos del Acuerdo de Fusión, los directores y ejecutivos de Salisbury cesaron en sus cargos. Salisbury dejó de existir, y el Certificado de Incorporación y los Estatutos de Salisbury dejaron de estar en vigor por efecto de la ley.