Siderúrgica Venezolana "Sivensa" S A : Informe de los Contadores Públicos Independientes y Estados Financieros Consolidados, 30 de septiembre 2023 y 2022

Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. y sus Filiales

Informe de los Contadores Públicos Independientes y Estados Financieros Consolidados Preparados de Acuerdo con Normas e Instrucciones de la Superintendencia Nacional de Valores

30 de septiembre de 2023

Informe de los Contadores Públicos Independientes

A los Accionistas y la Junta Directiva de

Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. y sus filiales

Nuestra opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presentan razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situación financiera consolidada de Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. (Sivensa o la Compañía) y sus filiales al 30 de septiembre de 2023 y los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por el año finalizado en esa fecha, de conformidad con las Normas e Instrucciones de la Superintendencia Nacional de Valores (SUNAVAL).

Qué hemos auditado

Los estados financieros consolidados de la Compañía incluyen:

• El estado consolidado de situación financiera al 30 de septiembre de 2023;
• el estado consolidado de resultados por el año finalizado en esa fecha;
• el estado consolidado de resultados integrales por el año finalizado en esa fecha;
• el estado consolidado de cambios en el patrimonio por el año finalizado en esa fecha;
• el estado consolidado de flujos de efectivo por el año finalizado en esa fecha; y
• las notas de los estados financieros consolidados, que incluyen un resumen de las políticas contables más significativas.

Bases para nuestra opinión

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría (NIA) aplicables en Venezuela. Nuestras responsabilidades de acuerdo con estas Normas se describen en mayor detalle en nuestro informe en la sección Responsabilidades del contador público independiente en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para sustentar nuestra opinión.

Independencia

Somos independientes de la Compañía y sus filiales de conformidad con el Código de Ética para profesionales de la contabilidad del Consejo de Normas Internacionales de Ética para Contadores (Código de Ética del IESBA). Hemos cumplido las demás responsabilidades éticas de conformidad con el Código de Ética del IESBA.

ApartadoPacheco, Apostólico1789. Caracasy Asociados1010-A, (PricewaterhouseCoopers)Venezuela • Teléfono: (0212). Av700. Principal6666 •dewwwChuao,.pwcEdificio.com/vePwC

©2023 Pacheco, Apostólico y Asociados (PricewaterhouseCoopers). Todos los derechos reservados. "PwC" se refiere a la firma venezolana Pacheco, Apostólico y Asociados (PricewaterhouseCoopers), o según el contexto, a la red de firmas miembro de PricewaterhouseCoopers International Limited, cada una de las cuales es una entidad legal separada e independiente • R.I.F: J-00029977-3.

Párrafos de énfasis

Al 30 de septiembre de 2023 los estados financieros consolidados adjuntos fueron preparados sobre la base de principios de contabilidad aplicables a una empresa en marcha. Debido a los asuntos indicados en los párrafos siguientes y explicados en detalle en la Nota 1, existe incertidumbre sobre la resolución final de esos asuntos, los cuales podrían afectar la continuidad de esta condición.

Como se indica en la Nota 1, el 21 de mayo de 2009 se anunció la "nacionalización" de las filiales de International Briquettes Holding (IBH), Venezolana de Prerreducidos Caroní "Venprecar", C.A. (Venprecar) y Orinoco Iron, S.C.S., Sociedad en Comandita Simple (Orinoco Iron). El 5 de febrero de 2010 el Estado Venezolano tomó control de Venprecar y Orinoco Iron. Durante el 2009 las gerencias de Venprecar y Orinoco Iron contrataron los servicios de avaluadores independientes, que realizaron en dicha oportunidad una inspección física y avalúos de sus maquinarias e instalaciones para determinar el valor de reposición depreciado de los activos al 30 de junio de 2009. El valor de dichos avalúos fue actualizado al 30 de septiembre de 2023 y el mismo es superior al valor en libros de las inversiones en empresas en proceso de "nacionalización" a esa fecha.

Como se indica en la Nota 1, el 31 de octubre de 2010 se anunció públicamente la expropiación de las plantas y otros activos industriales propiedad de la filial Siderúrgica del Turbio, S.A. (Sidetur). Posteriormente, en la Gaceta Oficial N° 39.544 del 3 de noviembre de 2010, se publicó el Decreto Presidencial N° 7.786 (Decreto de Expropiación) que ordena la adquisición forzosa de todos los bienes muebles, inmuebles y bienhechurías propiedad de Sidetur y sus empresas filiales y afiliadas. Durante el 2009 la gerencia de Sidetur contrató los servicios de avaluadores independientes, que realizaron en dicha oportunidad una inspección física y avalúos de sus inmuebles, maquinarias, equipos e instalaciones para determinar el valor de reposición depreciado de los activos al 30 de septiembre de 2009. El valor de dicho avalúo fue actualizado al 30 de septiembre de 2023 y el mismo es superior al valor en libros de los activos netos en proceso de expropiación y activos objeto de apropiación a esa fecha.

A la fecha no es conocido cuál será el monto, oportunidad y moneda de pago final de indemnización que recibirá Sivensa por parte del Estado Venezolano, en relación a los procesos de "nacionalización" y "expropiación" previamente mencionados. En consecuencia, existe incertidumbre ya que no es posible anticipar los efectos que la resolución de estas situaciones pudiese tener sobre los estados financieros consolidados adjuntos de Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A.

Como se indica en la Nota 22, la Compañía, para fines de análisis adicional, presenta como información complementaria, el estado consolidado de situación financiera en dólares estadounidenses preparado de acuerdo con las bases contables de la Compañía, descritas en la mencionada Nota.

Las situaciones antes descritas no tienen impacto en nuestra opinión de auditoría.

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Asuntos clave de auditoría

Son asuntos clave de auditoría aquellos asuntos que, según nuestro juicio profesional, fueron los más significativos en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados de la Compañía por el año finalizado el 30 de septiembre de 2023. Estos asuntos fueron abordados en el contexto de nuestra auditoría de los estados financieros consolidados de la Compañía tomados en su conjunto y para formarnos nuestra opinión de auditoría al respecto, y no emitimos una opinión separada sobre los mismos:

Asunto clave de auditoría

Cómo nuestra auditoría abordó el asunto clave

Como se describe en la Nota 1, al 30 de septiembre de 2023 la Compañía presenta en el estado consolidado de situación financiera la cuenta de Inversiones en empresas en proceso de "nacionalización" de las filiales de International Briquettes Holding (IBH), Venezolana de Prerreducidos Caroní "Venprecar", C.A. (Venprecar) y Orinoco Iron, S.C.S., Sociedad en Comandita Simple (Orinoco Iron) cuyo saldo a esa fecha es de Bs 30.975.807.502.

Durante el 2009 las gerencias de Venprecar y Orinoco Iron, de conformidad con las normas contables aplicables, contrataron los servicios de avaluadores independientes, que realizaron en dicha oportunidad una inspección física y avalúos de las maquinarias e instalaciones de Venprecar y Orinoco Iron para determinar el valor de reposición depreciado de los activos al 30 de junio de 2009. El valor de dichos avalúos fue actualizado al 30 de septiembre de 2023 y dicho valor actualizado es mayor que el valor contable registrado en libros de las inversiones en empresas en proceso de "nacionalización" a esa fecha.

Sin embargo, existe incertidumbre en relación con el monto, oportunidad y moneda de pago final de indemnización que la Compañía considera debe recibir por parte del Estado Venezolano, en relación con el proceso de "nacionalización" previamente mencionado.

Nuestros principales procedimientos de auditoría consistieron en obtener un entendimiento en relación con el registro del activo denominado "Inversiones en empresas en proceso de nacionalización"; en este sentido, realizamos lo siguiente:

• Revisamos la documentación del Departamento Legal de la Compañía relacionada con el proceso de "nacionalización" de los principales activos de la filial IBH, con el fin de evaluar los aspectos legales que hacen concluir a la gerencia que si bien a la fecha existe incertidumbre en relación con cuál será el monto final de indemnización que recibirá IBH por la "nacionalización" de Venprecar y Orinoco Iron, así como la moneda de pago por parte del Estado Venezolano; el proceso continúa abierto hasta que ocurra legalmente la transferencia del interés patrimonial al Estado Venezolano, y que la gerencia sigue abocada en lograr obtener la recuperación del valor del mencionado interés patrimonial de la Compañía (a través de IBH) en Venprecar y Orinoco Iron.
• Revisamos tanto los avalúos de junio de 2009 que fueron incluidos como parte de los anexos del acta de inspección judicial así como sus actualizaciones al 30 de septiembre de 2023, la independencia de los peritos avaluadores, las premisas utilizadas para la determinación de los valores, el detalle de los activos incluidos en los avalúos (las actualizaciones de los avalúos no muestran adiciones ni retiros) y efectuamos reuniones con la gerencia de la Compañía a cargo de gestionar dichos avalúos que indican que el

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Asunto clave de auditoría

Cómo nuestra auditoría abordó el asunto clave

monto de tales activos es superior al registrado por la Compañía (valor contable registrado en libros) a las respectivas fechas.

• Obtuvimos confirmación del representante judicial de la Compañía, según la cual, no se ha transferido al Estado Venezolano ningún interés o derecho patrimonial en, o con respecto a, Venprecar y/o Orinoco Iron ni los activos de su propiedad.

Responsabilidades de la gerencia y de los encargados del gobierno corporativo en relación con los estados financieros consolidados

La gerencia es responsable por la preparación y la presentación razonable de los estados financieros consolidados, de conformidad con las Normas e Instrucciones de la SUNAVAL, y del control interno que la gerencia considere necesario para permitir la preparación de estados financieros consolidados libres de desviaciones erróneas significativas, ya sea por error o fraude.

En la preparación de los estados financieros consolidados, la gerencia es responsable de la evaluación de la capacidad de la Compañía y sus filiales para continuar como negocio en marcha, revelando, como es requerido, los asuntos relacionados con la habilidad para continuar como negocio en marcha y con el uso de la base contable de negocio en marcha, a menos que la gerencia tenga la intención de liquidar la Compañía y sus filiales o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa más realista que hacerlo.

Los encargados del gobierno corporativo son responsables de la supervisión del proceso de reporte financiero de la Compañía y sus filiales.

Responsabilidades del contador público independiente en relación con la auditoría de los estados financieros consolidados

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados en su conjunto estén libres de desviaciones erróneas significativas, debido a error o fraude, y emitir un informe de auditoría que contenga nuestra opinión. Seguridad razonable representa un alto nivel de aseguramiento, pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con las NIA aplicables en Venezuela siempre detecte una desviación material cuando ésta exista. Las desviaciones pueden deberse a error o fraude y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman sobre la base de los estados financieros consolidados.

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Como parte de una auditoría de conformidad con las NIA aplicables en Venezuela, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. Asimismo:

• Identificamos y evaluamos los riesgos de desviaciones materiales en los estados financieros consolidados, debido a error o fraude, diseñamos y ejecutamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y para obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una desviación material como resultado de un fraude es más elevado que en el caso de una desviación material debido a un error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones intencionales, manifestaciones intencionalmente erróneas o la elusión del control interno.
• Obtenemos un entendimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados con las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía y de sus filiales.
• Evaluamos lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y las revelaciones correspondientes realizadas por la gerencia.
• Concluimos sobre lo adecuado de la utilización de la base contable de negocio en marcha, por parte de la gerencia, con base en la evidencia de auditoría obtenida, en relación a si existe una incertidumbre material vinculada con eventos o condiciones que pudieran ocasionar dudas significativas sobre la capacidad de la Compañía y sus filiales para continuar como negocio en marcha. Si concluimos que existe una incertidumbre material, se requiere que llamemos la atención en nuestro informe de auditoría sobre la correspondiente información revelada en los estados financieros consolidados o, si dichas revelaciones no son adecuadas, que expresemos una opinión modificada. Nuestras conclusiones se basan en la evidencia obtenida hasta la fecha de nuestro informe de auditoría. Sin embargo, condiciones o hechos futuros pudieran ser causa de que la Compañía y sus filiales dejen de ser un negocio en marcha.
• Evaluamos en su conjunto, la presentación, la estructura y el contenido de los estados financieros consolidados, incluyendo las revelaciones, y si los estados financieros consolidados representan las transacciones y hechos subyacentes de un modo que logren una presentación razonable.
• Obtuvimos evidencia de auditoría suficiente y apropiada en relación con la información financiera de las entidades o actividades del negocio de la Compañía y sus filiales para permitirnos expresar una opinión sobre los estados financieros consolidados. Somos responsables de la dirección, supervisión y ejecución de la auditoría de la Compañía y sus filiales. Somos los únicos responsables por nuestra opinión de auditoría.

Nos comunicamos con los encargados del gobierno corporativo de la Compañía y sus filiales, en relación; entre otros asuntos, con el alcance planificado y la oportunidad de la ejecución de nuestra auditoría, y los hallazgos significativos de la auditoría, incluyendo cualquier deficiencia significativa del control interno que hayamos identificado en el transcurso de nuestra auditoría.

También proporcionamos a los encargados del gobierno corporativo una declaración de que hemos cumplido con los requisitos éticos relevantes con respecto a la independencia y les comunicamos todas las relaciones y otros asuntos que razonablemente se pueda pensar influyen en nuestra independencia y, cuando corresponda, las acciones tomadas para eliminar las amenazas o las salvaguardas aplicadas.

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A partir de los asuntos comunicados por los encargados del gobierno corporativo, determinamos aquellos asuntos que fueron de mayor importancia en la auditoría de los estados financieros consolidados del período actual y; por lo tanto, son los asuntos clave de auditoría. Describimos estos asuntos en nuestro informe de auditoría a menos que las leyes o regulaciones impidan la divulgación pública sobre el asunto o cuando, en circunstancias extremadamente raras, determinemos que un asunto no debe ser comunicado en nuestro informe de auditoría porque se esperaría razonablemente que las consecuencias adversas de hacerlo superen los beneficios de interés público de dicha comunicación.

Pacheco, Apostólico y Asociados

(PricewaterhouseCoopers)

José Antonio Apostólico B.

CPC 18575

SUNAVAL 22

Caracas, Venezuela

13 de noviembre de 2023

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Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. y sus Filiales

Estado Consolidado de Situación Financiera 30 de septiembre de 2023 y 2022

	Notas	2023		2022
		(En bolívares constantes al
		30 de septiembre de 2023)
Activo
Activo no circulante
Inversiones en empresas en proceso de "nacionalización"	1 y 7	30.975.807.502		30.939.499.643
Activos netos en proceso de expropiación y activos objeto
de apropiación	1 y 5	1.346.191.044		1.346.191.044
Cuentas por cobrar netas, a empresas en proceso de
"nacionalización"	8 y 20	4.797.517.385		4.565.299.998
Propiedades, plantas y equipos, netos	2-d y 6	9.150.247		10.419.476
Otros activos		917.462		917.462
Total activo no circulante		37.129.583.640		36.862.327.623
Activo circulante
Otros activos circulantes		680.650		630.922
Anticipos a proveedores		2.666.576		2.528.804
Cuentas por cobrar
Otras cuentas por cobrar	9 y 20	11.133.598		445.288.319
Inversiones negociables	7 y 20	180.346.624		173.812.995
Efectivo	10 y 20	67.996.109		84.598.294
Total activo circulante		262.823.557		706.859.334
Total activo		37.392.407.197		37.569.186.957
Patrimonio y Pasivo
Patrimonio	11
Capital social actualizado		1.424.521.380		1.424.521.380
Monto en exceso del valor par de las acciones		141.507.039		141.507.039
Resultado por traducción de filiales en el extranjero	2-l	21.230.353.380		21.205.474.451
Ganancias retenidas
Reserva legal		141.507.039		141.507.039
Déficit		(1.277.613.288)	(1.238.382.787)
Total patrimonio de los accionistas de Sivensa		21.660.275.550		21.674.627.122
Intereses no controlados	2-b	9.765.934.350		9.754.552.947
Total patrimonio		31.426.209.900		31.429.180.069
Pasivo
Pasivo no circulante
Acumulación para prestaciones sociales, neta de anticipos
y préstamos al personal	2-i	1.793.035		1.273.333
Otros pasivos y acumulaciones a largo plazo	14	1	3
Impuesto sobre la renta diferido	2-m y 15	478.565.617		477.776.972
Total pasivo no circulante		480.358.653		479.050.308
Pasivo circulante
Préstamos bancarios	13 y 20	203.198.532		202.960.354
Obligación financiera	12 y 20	2.529.691.375		2.526.726.233
Utilidades, vacaciones y otras acumulaciones para el personal	2-i	621.458		473.070
Otros pasivos y acumulaciones	14 y 20	2.731.500.132		2.905.021.843
Cuentas por pagar
Proveedores	20	20.820.865		25.768.807
Compañías relacionadas	16	6.282		6.273
Total pasivo circulante		5.485.838.644		5.660.956.580
Total pasivo		5.966.197.297		6.140.006.888
Total patrimonio y pasivo		37.392.407.197		37.569.186.957

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros consolidados

1

Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. y sus Filiales

Estado Consolidado de Resultados

Años finalizados el 30 de septiembre de 2023 y 2022

	Notas	2023		2022
			(En bolívares constantes al
			30 de septiembre de 2023)
Gastos generales y de administración	17	(33.175.288)	(34.141.912)
Otros ingresos operativos, netos	18	22.754.791		48.377.470
(Pérdida) utilidad en operaciones		(10.420.497)	14.235.558
Gastos financieros	19	(268.982.615)	(276.931.121)
Ingresos financieros	19	232.118.003		239.597.050
Pérdida en cambio, neta	20 y 2-l	(676.422.061)	(301.436.447)
Ganancia monetaria del año		685.227.240		414.134.420
(Perdida) utilidad antes de impuesto sobre la renta		(38.479.930)	89.599.460
Impuesto sobre la renta
Diferido	15		(788.645)	5.129.833
(Pérdida) utilidad neta del año			(39.268.575)	94.729.293
(Pérdida) utilidad neta atribuida a los accionistas de Sivensa
Accionistas de Sivensa		(39.230.501)	72.857.424
Intereses no controlados	2-b		(38.074)	21.871.868
(Pérdida) utilidad neta del año			(39.268.575)	94.729.292
Número de acciones en circulación		52.524.376		52.524.376
(Pérdida) utilidad neta por acción atribuida a los accionistas	2-p
de Sivensa (en bolívares)		(0,75)	1,39

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros consolidados

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Siderúrgica Venezolana "Sivensa", S.A. y sus Filiales

Estado Consolidado de Resultados Integrales

Años finalizados el 30 de septiembre de 2023 y 2022

	Notas	2023		2022
			(En bolívares constantes al
			30 de septiembre de 2023)
(Pérdida) utilidad neta del año		(39.268.575)	94.729.292
Resultados integrales
Resultado por traducción de filiales en el extranjero	2-l y 11	36.298.406		(9.659.718.905)
Total resultados integrales del año		(2.970.169)	(9.564.989.613)
Resultados integrales atribuidos a los
Accionistas de Sivensa		(14.351.572)	(6.547.913.912)
Intereses no controlados		11.381.403	(3.017.075.701)
		(2.970.169)	(9.564.989.613)

Las notas anexas forman parte integral de los estados financieros consolidados

3