Tenth Avenue Petroleum Corp. ha cerrado la adquisición de la producción de petróleo de alta calidad, de baja declinación y alto rendimiento neto en las áreas de Murray Lake y Hays, en el sur de Alberta, a Avalon Energy Ltd. La Adquisición es acumulativa en base a la producción, el flujo de caja y las reservas. La contraprestación por la Adquisición fue de 2.500.000 dólares, sujeta a los ajustes normales de cierre, pagaderos con 1.750.000 dólares en efectivo y la emisión de 3.000.000 de acciones ordinarias de la Compañía a un precio de 0,25 dólares por acción ordinaria por un valor de capital de 750.000 dólares.

La Adquisición refuerza el modelo de negocio de la Compañía, que se centra en proporcionar un crecimiento acumulativo mediante la adición de activos de alta calidad centrados en el petróleo, con bajo declive y flujos de efectivo predecibles. La Adquisición aumenta materialmente la base de producción existente de la Compañía en un 185% hasta 135 boe/d (97% de petróleo y LGN) desde 47 boe/d y amplía el área central existente de la Compañía con la adición de dos oportunidades de crecimiento petrolero en el sur de Alberta. Los Activos Adquiridos están formados por dos yacimientos de petróleo convencional de Mannville, operados con una participación del 100%, que proporcionan un alto rendimiento neto de explotación y mantienen la alta ponderación del petróleo de la Compañía (97% de petróleo y LGN).

Los activos adquiridos tienen un perfil de declive establecido de menos del 14%, lo que consolida aún más la base de producción subyacente de la Compañía y proporciona un flujo de caja fiable. La Compañía cree que estos activos han sido subcapitalizados durante los últimos años. La mayoría de las localizaciones identificadas son localizaciones de relleno de bajo riesgo en reservas de petróleo convencionales establecidas de alta calidad que se espera que proporcionen una economía atractiva, incluso en entornos de precios de materias primas mucho más bajos.

Sobre la base de la baja tasa de declive histórica establecida de la producción base, se espera que se requiera un capital mínimo para mantener los niveles de producción existentes, lo que proporciona a la empresa una plataforma sólida para el crecimiento sostenible futuro. Además del inventario de perforación de desarrollo de bajo riesgo identificado, la Compañía cree que existe un importante margen de mejora asociado a los Activos Adquiridos a través del espaciamiento hacia abajo, así como oportunidades de recursos de pool y de recuperación mejorada de petróleo (EOR). La Adquisición es coherente con la estrategia de la Compañía de capitalizar las oportunidades infravaloradas para mejorar la calidad del modelo de negocio y la base de activos de la Compañía a lo largo de varios ciclos de precios de las materias primas.

La Adquisición es acumulativa en todas las métricas clave por valoración y se espera que mejore los beneficios netos de explotación de la Compañía y la exposición a un inventario adicional de perforación petrolífera, reforzando aún más la estrategia de crecimiento disciplinado de la Compañía.