Aquarion Water Company, Inc. celebró un acuerdo y un plan de fusión para adquirir The Torrington Water Company (OTCPK:TORW) (TWC) de O&G Industries, Inc. y otros por 80,2 millones de dólares el 7 de marzo de 2022. La adquisición se realizará mediante una transacción de acciones por acciones que está estructurada para ser una reorganización libre de impuestos. El acuerdo establece que los accionistas de TWC recibirán acciones ordinarias de la empresa matriz de Aquarion, Eversource Energy (Eversource) (NYSE: ES), a cambio de sus acciones ordinarias de TWC. En relación con el intercambio, Eversource Energy emitirá entre 885.000 y 925.000 acciones ordinarias de ES al cierre. La relación de canje que determina el número de acciones ordinarias de Eversource Energy emitidas en la fusión oscilará entre 1,0241 y 1,0710 y se determinará dividiendo 93,51 dólares por el precio medio ponderado por volumen de las acciones de Eversource durante 10 días completos de cotización que terminen en el segundo día completo de cotización anterior a la fecha de cierre de la fusión, inclusive. La Relación de Intercambio se fija en 1,0710 si el Valor de la Acción de Eversource es inferior a 87,32 dólares y se fija en 1,0241 si el Valor de la Acción de Eversource es superior a 91,32 dólares. Una relación de canje de 1,0710 implica un valor de 92,81 dólares por acción basado en el precio de cierre de 88,66 dólares de las acciones ordinarias de Eversource Energy el 7 de marzo de 2022. La TWC se fusionará con Aquarion y se convertirá en una filial de su propiedad. Según el acuerdo, todos los empleados de TWC se mantendrán. TWC pagará una comisión de rescisión de 3,5 millones de dólares a Aquarion, mientras que Aquarion pagará una comisión de rescisión de 1 millón de dólares a TWC.

La realización de la fusión requerirá la aprobación de los accionistas de la TWC. La fusión también está sujeta al cumplimiento de varias otras condiciones de cierre habituales, incluida la aprobación de la Autoridad Reguladora de Servicios Públicos de Connecticut. El Consejo de Administración de la TWC y de Aquarion Company, matriz de Aquarion Water Company, aprobó por unanimidad el acuerdo. A partir del 6 de mayo de 2022, la junta de accionistas de la TWC está prevista para el 14 de junio de 2022. A partir del 17 de mayo de 2022, la junta de accionistas de la TWC está programada para el 16 de junio de 2022. La transacción fue aprobada por los accionistas de la TWC el 16 de junio de 2022. Se espera que la transacción se complete a finales de 2022. Se espera que la transacción se cierre en el cuarto trimestre de 2022.

Boenning & Scattergood, Inc. actuó como asesor financiero y proporcionó una opinión de equidad con unos honorarios de servicio de 0,16 millones de dólares y 0,24 millones de dólares respectivamente al Consejo de Administración de la TWC. Pamela Glazier, Michael Mendelevich, Steven Rutkovsky y Marko Zatylny de Ropes & Gray LLP actuaron como asesores legales de Aquarion Company y Eversource Energy. Sandra D. Dawson, Nancy A. D. Hancock, Lee D. Hoffman, George J. Kasper, Frederic Lee Klein, D. Robert Morris y Kelly F. O'Donnell de Pullman & Comley LLC actuaron como asesores legales de TWC. Alliance Advisors, LLC actuó como agente de información con unos honorarios de servicio de 20.000 dólares para la TWC.

Aquarion Water Company, Inc. completó la adquisición de The Torrington Water Company (OTCPK:TORW) (TWC) a O&G Industries, Inc. y otros el 3 de octubre de 2022. La adquisición se produce tras la aprobación de la Autoridad Reguladora de Servicios Públicos de Connecticut.