Finanzas Ultrapar Participacoes S.A.

Acciones

UGPA3

BRUGPAACNOR8

Refinamiento y comercialización de petróleo y gas

Diferido Sao Paulo Otros sitios de cotización 22:07:35 30/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
25,85 ^BRL	-2,23 %		-0,69 %	-2,49 %

25/03	Operaciones del día-Fusiones y adquisiciones	RE
25/03	La brasileña Ultrapar aumenta su participación en la firma de logística Hidrovias	RE

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	27.672	25.834	15.854	13.732	28.882	28.169	-	-
Valor de la empresa ¹	36.353	37.349	27.545	13.732	35.003	33.976	32.707	32.314
P/E ratio	74,5 x	29 x	18,6 x	7,69 x	11,9 x	12,7 x	11,5 x	10,7 x
Rendimiento	1,73 %	1,85 %	2,54 %	-	2,45 %	3,34 %	3,96 %	4,5 %
Capitalización / Volumen de negocios	0,31 x	0,32 x	0,13 x	0,09 x	0,23 x	0,21 x	0,21 x	0,21 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	0,41 x	0,46 x	0,23 x	0,09 x	0,28 x	0,26 x	0,24 x	0,24 x
Valor de la empresa / EBITDA	10,5 x	11,3 x	6,79 x	3,44 x	6,23 x	5,94 x	5,58 x	5,26 x
Valor de empresa / FCF	14,1 x	17,2 x	20,9 x	17,2 x	13,7 x	8,15 x	15,8 x	13,2 x
FCF Yield	7,08 %	5,82 %	4,79 %	5,81 %	7,32 %	12,3 %	6,35 %	7,6 %
Price to Book	2,93 x	2,72 x	1,58 x	-	2,19 x	1,98 x	1,83 x	1,75 x
Número de valores (en miles)	1.086.030	1.088.225	1.090.368	1.089.010	1.089.478	1.089.693	-	-
Precio de referencia ²	25,48	23,74	14,54	12,61	26,51	25,85	25,85	25,85
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	24/2/22	15/2/23	28/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	89.298	81.241	118.799	146.902	126.049	132.580	134.359	136.362
EBITDA ¹	3.473	3.311	4.055	3.987	5.615	5.718	5.859	6.144
Beneficio operativo (EBIT) ¹	2.328	2.044	2.678	3.255	3.861	4.044	4.031	4.166
Margen de operación	2,61 %	2,52 %	2,25 %	2,22 %	3,06 %	3,05 %	3 %	3,06 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	781,6	1.499	958,6	2.321	3.579	3.635	3.977	4.168
Resultado Neto ¹	373,5	893,4	850,5	1.801	2.440	2.296	2.500	2.704
Margen neto	0,42 %	1,1 %	0,72 %	1,23 %	1,94 %	1,73 %	1,86 %	1,98 %
BPA ²	0,3422	0,8200	0,7800	1,639	2,230	2,038	2,249	2,424
Free Cash Flow ¹	2.575	2.172	1.320	797,9	2.563	4.169	2.076	2.456
Margen FCF	2,88 %	2,67 %	1,11 %	0,54 %	2,03 %	3,14 %	1,55 %	1,8 %
FCF Conversión (EBITDA)	74,13 %	65,61 %	32,55 %	20,01 %	45,64 %	72,91 %	35,44 %	39,97 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	689,29 %	243,16 %	155,21 %	44,3 %	105,03 %	181,54 %	83,06 %	90,8 %
Dividendo / Acción ²	0,4400	0,4400	0,3700	-	0,6500	0,8643	1,025	1,164
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	24/2/22	15/2/23	28/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	31.911	34.411	34.036	37.425	39.484	35.957	30.552	29.593	32.484	33.421	30.841	31.581	33.494	33.296	-
EBITDA ¹	1.017	1.144	1.225	1.119	838,4	750,1	1.023	964,2	2.001	1.666	1.402	1.489	1.572	1.613	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	573,4	780,9	772,8	714	449	568,2	754,1	684,9	1.569	1.186	1.013	1.023	1.165	1.146	-
Margen de operación	1,8 %	2,27 %	2,27 %	1,91 %	1,14 %	1,58 %	2,47 %	2,31 %	4,83 %	3,55 %	3,28 %	3,24 %	3,48 %	3,44 %	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	266,3	417,3	455,1	579,7	109,7	1.177	366,2	297,9	1.278	1.637	880,7	911,8	1.040	1.067	-
Resultado Neto ¹	369,2	380,2	452,3	452,9	73,1	822,6	262,1	213,9	864,9	1.099	543,3	599,8	685,7	703,9	-
Margen neto	1,16 %	1,1 %	1,33 %	1,21 %	0,19 %	2,29 %	0,86 %	0,72 %	2,66 %	3,29 %	1,76 %	1,9 %	2,05 %	2,11 %	-
BPA ²	0,3400	0,3600	0,4100	0,4200	0,0666	0,7476	0,2372	0,1937	0,7832	1,000	0,4686	0,4678	0,5672	0,5730	0,4300
Dividendo / Acción ²	-	0,1700	-	-	0,3506	-	-	0,2500	-	0,4000	0,0620	0,3620	0,0746	0,4205	-
Fecha de publicación	3/11/21	24/2/22	11/5/22	3/8/22	9/11/22	15/2/23	3/5/23	9/8/23	8/11/23	28/2/24	-	-	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	8.681	11.515	11.691	-	6.121	5.808	4.539	4.146
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	2,499 x	3,478 x	2,883 x	-	1,09 x	1,016 x	0,7747 x	0,6747 x
Free Cash Flow ¹	2.575	2.172	1.320	798	2.563	4.169	2.076	2.456
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	3,95 %	9,41 %	8,68 %	-	19,4 %	15,7 %	15,8 %	15,8 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	1,21 %	2,65 %	2,26 %	-	6,53 %	5,37 %	5,37 %	-
Activos ¹	30.844	33.726	37.633	-	37.347	42.748	46.523	-
Activos netos por acción ²	8,710	8,740	9,230	-	12,10	13,10	14,20	14,80
Flujo de efectivo por acción ²	2,680	2,880	2,360	1,820	3,480	2,660	3,550	3,630
Capex ¹	1.020	966	1.266	1.207	1.287	2.225	1.929	1.918
Capex / Ventas	1,14 %	1,19 %	1,07 %	0,82 %	1,02 %	1,68 %	1,44 %	1,41 %
Fecha de publicación	19/2/20	24/2/21	24/2/22	15/2/23	28/2/24	-	-	-

¹BRL en Millones²BRL

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Ultrapar Participacoes S.A.

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

CONSERVAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

25,85 BRL

Precio objetivo promedio

28,43 BRL

Diferencia / Objetivo Promedio

+9,98 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Estaciones de gasolina

	Varia. 1 de ene.	Capi.
ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A.	-2,49 %	5440,47 M
ALIMENTATION COUCHE-TARD INC.	-2,91 %	52,95 mil M
MURPHY USA INC.	+15,49 %	8572,5 M
VIBRA ENERGIA S.A.	+3,08 %	4843,52 M
ALDREES PETROLEUM AND TRANSPORT SERVICES COMPANY	-5,07 %	3380,36 M
SAUDI AUTOMOTIVE SERVICES COMPANY	+12,79 %	1355,34 M
NATIONAL PETROLEUM CO., LTD.	-4,13 %	640 M
NORTH-STAR INTERNATIONAL CO., LTD.	+20,65 %	633 M
ARKO CORP.	-49,21 %	485 M
PTG ENERGY	-.--%	394 M

Estaciones de gasolina