Finanzas Vonovia SE

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DE000A1ML7J1

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Mercado cerrado - Xetra Otros sitios de cotización 17:35:05 26/04/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
25,87 ^EUR	+2,50 %		+2,70 %	-9,36 %

26/04	VONOVIA : Warburg Research mantiene su recomendación de compra	ZD
25/04	VONOVIA : Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra	ZD

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	26.029	33.817	37.665	17.525	23.250	21.075	-	-
Valor de la empresa ¹	49.648	57.861	84.006	60.981	65.446	60.602	59.390	58.634
P/E ratio	22,3 x	10,2 x	11,5 x	-26,9 x	-3,66 x	-14,8 x	14,4 x	10,9 x
Rendimiento	3,27 %	2,83 %	3,42 %	-	3,15 %	4,35 %	4,3 %	4,66 %
Capitalización / Volumen de negocios	12,5 x	14,8 x	15,9 x	5,54 x	7,15 x	6,4 x	6,32 x	6,09 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	23,9 x	25,3 x	35,6 x	19,3 x	20,1 x	18,4 x	17,8 x	16,9 x
Valor de la empresa / EBITDA	28,2 x	30,3 x	37 x	22,1 x	25,3 x	23,3 x	22,1 x	20,9 x
Valor de empresa / FCF	-92,6 x	-103 x	88,3 x	-156 x	82,1 x	14,7 x	26,6 x	18,3 x
FCF Yield	-1,08 %	-0,97 %	1,13 %	-0,64 %	1,22 %	6,82 %	3,76 %	5,48 %
Price to Book	1,28 x	1,4 x	1,13 x	0,56 x	0,74 x	0,88 x	0,86 x	0,8 x
Número de valores (en miles)	542.274	565.887	776.597	795.850	814.645	814.645	-	-
Precio de referencia ²	48,00	59,76	48,50	22,02	28,54	25,87	25,87	25,87
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	18/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	2.075	2.286	2.362	3.163	3.253	3.293	3.335	3.460
EBITDA ¹	1.760	1.910	2.269	2.763	2.584	2.600	2.688	2.805
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-415,7	1.818	-1.213	1.484	2.119	2.462	2.457	2.549
Margen de operación	-20,03 %	79,51 %	-51,36 %	46,91 %	65,13 %	74,78 %	73,68 %	73,67 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	3.139	5.014	5.482	-732,7	-9.185	-1.119	2.945	2.570
Resultado Neto ¹	1.147	3.228	2.642	-643,8	-6.285	-1.249	1.681	1.990
Margen neto	55,28 %	141,24 %	111,87 %	-20,35 %	-193,19 %	-37,92 %	50,4 %	57,51 %
BPA ²	2,150	5,870	4,220	-0,8200	-7,800	-1,751	1,801	2,365
Free Cash Flow ¹	-536,1	-564,1	951,6	-391,2	797,5	4.130	2.230	3.212
Margen FCF	-25,84 %	-24,68 %	40,29 %	-12,37 %	24,51 %	125,43 %	66,88 %	92,84 %
FCF Conversión (EBITDA)	-	-	41,93 %	-	30,87 %	158,88 %	82,97 %	114,52 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	-	-	36,02 %	-	-	-	132,69 %	161,42 %
Dividendo / Acción ²	1,570	1,690	1,660	-	0,9000	1,124	1,112	1,206
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	18/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2020 S1	2021 S1	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Ventas netas ¹	-	1.170	592,2	598,9	590,4	598,3	600,3	1.374	800,2	809,1	806,7	837,4	816,3	818,4	814,5	810,6	-
EBITDA ¹	942,2	1.022	-	728,4	729,7	672,3	708,1	653	657,1	681,2	671,7	573,8	625,3	619,1	635	680,3	705,3
Beneficio operativo (EBIT)	-	-	620,6	-	-	-	-	-	-	361,3	598,2	-	-	-	-	-	-
Margen de operación	-	-	104,8 %	-	-	-	-	-	-	44,65 %	74,15 %	-	-	-	-	-	-
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-3.842	-	-	-	-	-
Resultado Neto ¹	-	-	1.176	-1.141	-64,7	1.706	329,1	-2.615	-	-	404,5	-2.772	-516,7	-1.416	-153,8	-251,7	353,6
Margen neto	-	-	198,62 %	-190,52 %	-10,96 %	285,22 %	54,82 %	-190,24 %	-	-	50,14 %	-330,98 %	-63,31 %	-173,04 %	-18,89 %	-31,06 %	-
BPA ²	-	-	2,040	-2,410	-0,0800	2,330	-	-3,420	-	-	0,5000	-3,430	-0,6343	-1,729	-0,1856	-0,3038	0,4266
Dividendo / Acción ²	-	-	-	1,660	-	-	-	-	-	-	-	0,9000	-	-	-	1,176	-
Fecha de publicación	5/8/20	6/8/21	4/11/21	18/3/22	5/5/22	3/8/22	4/11/22	16/3/23	4/5/23	4/8/23	3/11/23	14/3/24	-	-	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	23.619	24.043	46.342	43.457	42.196	39.527	38.315	37.559
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	13,42 x	12,59 x	20,42 x	15,73 x	16,33 x	15,2 x	14,25 x	13,39 x
Free Cash Flow ¹	-536	-564	952	-391	798	4.130	2.230	3.212
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	5,85 %	14,5 %	9,2 %	4,62 %	-	4,6 %	7,05 %	6,76 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	2,17 %	5,43 %	3,13 %	1,43 %	-6,5 %	-0,21 %	2,19 %	2,52 %
Activos ¹	52.943	59.447	84.368	-45.008	96.692	581.476	76.696	78.917
Activos netos por acción ²	37,50	42,70	42,90	39,40	38,50	29,20	30,20	32,40
Flujo de efectivo por acción ²	2,920	2,600	2,910	2,640	2,360	2,400	2,430	2,490
Capex ¹	173	1.995	872	2.476	1.104	1.197	1.303	1.414
Capex / Ventas	8,32 %	87,26 %	36,94 %	78,25 %	33,92 %	36,36 %	39,07 %	40,87 %
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	18/3/22	16/3/23	14/3/24	-	-	-

¹EUR en Millones²EUR

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Vonovia SE

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

A-

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

ACUMULAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

25,87 EUR

Precio objetivo promedio

32,32 EUR

Diferencia / Objetivo Promedio

+24,94 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Promoción inmobiliaria residencial

	Varia. 1 de ene.	Capi.
VONOVIA SE	-9,36 %	22,5 mil M
AKELIUS RESIDENTIAL PROPERTY AB	+9,02 %	10,79 mil M
CHINA VANKE CO., LTD.	-34,32 %	10,32 mil M
DEUTSCHE WOHNEN SE	-28,99 %	7203,9 M
VINHOMES	-5,56 %	7012,92 M
VINGROUP	-0,34 %	6527,25 M
LEG IMMOBILIEN SE	-3,03 %	6085,71 M
IIDA GROUP HOLDINGS CO., LTD.	-5,92 %	3538,29 M
OPEN HOUSE GROUP CO., LTD.	+12,96 %	3566,61 M
TRICON RESIDENTIAL INC.	+27,36 %	3322,99 M

Promoción inmobiliaria residencial