WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED

Finanzas Wharf Real Estate Investment Company Limited

Acciones

1997

KYG9593A1040

Desarrollo y operaciones inmobiliarias

Diferido Hong Kong S.E. Otros sitios de cotización 04:23:15 02/05/2024			Varia. Cinco días.	Varia. 1 de enero.
24,5 ^HKD	+0,20 %		+4,93 %	-7,20 %

07/03	Wharf REIC vuelve a los beneficios en 2023 gracias a un aumento de los ingresos del 7%; el beneficio por acción no alcanza la estimación; las acciones suben un 4%.	MT
07/03	Wharf Real Estate Investment Company Limited anuncia el segundo dividendo a cuenta del ejercicio cerrado a 31 de diciembre de 2023, pagadero el 23 de abril de 2024	CI

Valoración

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Capitalización ¹	144.373	122.512	120.235	138.148	80.156	74.236	-	-
Valor de la empresa ¹	189.929	177.155	167.769	183.297	116.456	107.561	104.876	102.104
P/E ratio	36,9 x	-15,6 x	27,3 x	-15,6 x	16,8 x	11 x	10,2 x	9,66 x
Rendimiento	4,27 %	3,64 %	3,31 %	2,88 %	4,85 %	5,86 %	6,34 %	6,75 %
Capitalización / Volumen de negocios	9 x	7,9 x	7,49 x	11,1 x	6,02 x	5,41 x	5,24 x	5,08 x
Valor de la empresa / volumen de negocios	11,8 x	11,4 x	10,5 x	14,7 x	8,75 x	7,84 x	7,4 x	6,99 x
Valor de la empresa / EBITDA	14,6 x	17,3 x	17,9 x	20,1 x	11,4 x	10,2 x	9,64 x	9,04 x
Valor de empresa / FCF	34,4 x	39,7 x	22,1 x	28,3 x	20,3 x	13,8 x	14 x	13,1 x
FCF Yield	2,91 %	2,52 %	4,52 %	3,54 %	4,93 %	7,25 %	7,13 %	7,64 %
Price to Book	0,67 x	0,6 x	0,58 x	0,73 x	0,42 x	0,38 x	0,38 x	0,37 x
Número de valores (en miles)	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	3.036.227	-	-
Precio de referencia ²	47,55	40,35	39,60	45,50	26,40	24,45	24,45	24,45
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	3/3/22	7/3/23	7/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos anuales)

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Ventas netas ¹	16.043	15.515	16.043	12.459	13.306	13.725	14.165	14.601
EBITDA ¹	13.001	10.267	9.394	9.121	10.239	10.500	10.883	11.297
Beneficio operativo (EBIT) ¹	12.711	9.973	9.064	8.841	9.993	10.219	10.581	10.963
Margen de operación	79,23 %	64,28 %	56,5 %	70,96 %	75,1 %	74,45 %	74,7 %	75,08 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT) ¹	5.952	-6.933	6.038	-7.575	5.782	8.252	8.945	9.217
Resultado Neto ¹	3.928	-7.854	4.391	-8.856	4.766	6.764	7.286	7.672
Margen neto	24,48 %	-50,62 %	27,37 %	-71,08 %	35,82 %	49,28 %	51,43 %	52,54 %
BPA ²	1,290	-2,590	1,450	-2,920	1,570	2,221	2,388	2,532
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
Margen FCF	34,4 %	28,76 %	47,22 %	52,04 %	43,14 %	56,83 %	52,76 %	53,43 %
FCF Conversión (EBITDA)	42,44 %	43,46 %	80,64 %	71,09 %	56,06 %	74,28 %	68,67 %	69,06 %
FCF Conversion (Resultado Neto)	140,48 %	-	172,51 %	-	120,44 %	115,31 %	102,57 %	101,69 %
Dividendo / Acción ²	2,030	1,470	1,310	1,310	1,280	1,433	1,551	1,651
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	3/3/22	7/3/23	7/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Evolución de la cuenta de resultados (Datos trimestrales)

Período Fiscal: Diciembre	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 S2	2022 S1	2022 S2	2023 S1	2023 S2	2024 S1	2024 S2
Ventas netas ¹	7.545	6.775	8.740	7.485	8.558	6.210	6.249	6.473	6.833	7.020	7.020
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Beneficio operativo (EBIT) ¹	-	4.966	-	4.428	4.636	4.446	4.395	4.940	5.053	5.354	5.354
Margen de operación	-	73,3 %	-	59,16 %	54,17 %	71,59 %	70,33 %	76,32 %	73,95 %	76,27 %	76,27 %
Beneficios antes de Impuestos (EBT)	-	-4.464	-	-	-	-	-	-	3.375	-	-
Resultado Neto	-	-4.454	-	-	-	-1.468	-	-	2.961	-	-
Margen neto	-	-65,74 %	-	-	-	-23,64 %	-	-	43,33 %	-	-
BPA ²	-1,010	-1,470	-1,120	0,9800	0,4700	-0,4800	-2,440	0,5900	0,9800	1,160	1,160
Dividendo / Acción	-	0,7800	-	-	-	-	-	-	0,6100	-	-
Fecha de publicación	5/3/20	30/7/20	4/3/21	5/8/21	3/3/22	4/8/22	7/3/23	7/8/23	7/3/24	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

Análisis del balance

Período Fiscal: Diciembre	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Deuda neta ¹	45.556	54.643	47.534	45.149	36.300	33.325	30.640	27.868
Posición de caja neta ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Apalancamiento (Deuda/EBITDA)	3,504 x	5,322 x	5,06 x	4,95 x	3,545 x	3,174 x	2,815 x	2,467 x
Free Cash Flow ¹	5.518	4.462	7.575	6.484	5.740	7.800	7.473	7.802
ROE (Beneficio Neto / Fondos Propios)	4,5 %	3,55 %	3,17 %	3,12 %	3,15 %	3,53 %	3,78 %	3,85 %
ROA (Beneficio Neto / Total Activos)	3,47 %	2,66 %	2,37 %	2,34 %	2,4 %	2,97 %	3,12 %	3,24 %
Activos ¹	113.297	-295.308	185.321	-378.268	198.443	228.064	233.300	237.018
Activos netos por acción ²	71,20	67,40	67,90	62,70	63,10	63,80	64,70	65,60
Flujo de efectivo por acción ²	3,950	1,590	2,620	2,200	1,930	2,430	2,480	2,640
Capex ¹	6.505	362	393	204	125	888	671	771
Capex / Ventas	40,55 %	2,33 %	2,45 %	1,64 %	0,94 %	6,47 %	4,74 %	5,28 %
Fecha de publicación	5/3/20	4/3/21	3/3/22	7/3/23	7/3/24	-	-	-

¹HKD en Millones²HKD

Datos estimados

BPA & Dividendo

Evolución anual del PER

Evolución del rendimiento historico

Evolución del valor de la empresa / EBITDA

Notaciones para Wharf Real Estate Investment Company Limited

Calificación trading

Calificación Inversor

ESG Refinitiv

B+

Más Ratings

Consenso de los analistas

Venta

Compra

Recomendación promedio

COMPRAR

Numero de análisis

Último precio de cierre

24,45 HKD

Precio objetivo promedio

32,52 HKD

Diferencia / Objetivo Promedio

+33,01 %

Consenso

Revisiones del BPA

Revisiones de las previsiones

Beneficios trimestrales - Tasa de sorpresa

La agenda de la empresa

Sector Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias

	Varia. 1 de ene.	Capi.
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT COMPANY LIMITED	-7,20 %	9491,38 M
MITSUI FUDOSAN CO., LTD.	+40,89 %	28,71 mil M
SUN HUNG KAI PROPERTIES LIMITED	-13,38 %	26,95 mil M
DLF LIMITED	+22,78 %	26,45 mil M
CHINA RESOURCES LAND LIMITED	+4,11 %	25,94 mil M
MITSUBISHI ESTATE CO., LTD.	+50,26 %	23,39 mil M
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT LTD.	+7,41 %	20,4 mil M
EMAAR PROPERTIES	-2,65 %	19,76 mil M
SUMITOMO REALTY & DEVELOPMENT CO., LTD.	+29,54 %	16,53 mil M
CK ASSET HOLDINGS LIMITED	-14,03 %	15,1 mil M

Otros desarrollos y operaciones inmobiliarias