Un vistazo a la jornada de hoy en los mercados estadounidenses y mundiales de Mike Dolan Wall Street parece preparada para un comienzo tranquilo pero positivo de una semana acortada tras el descanso del lunes por el Día de los Caídos, con el consumidor de nuevo en el punto de mira en las actualizaciones de mayo de hoy.

Los futuros del S&P500 volvieron a subir antes de la apertura del martes, después de que el índice al contado lograra la semana pasada su quinta subida semanal consecutiva, la racha más larga desde principios de febrero.

Se espera que la confianza de los consumidores estadounidenses se haya enfriado un poco este mes en la encuesta mensual del Conference Board que se publica hoy, aunque la gran publicación de la semana es claramente el indicador de inflación PCE del viernes.

Aunque las expectativas de tipos de interés de la Reserva Federal han retrocedido a poco más de un recorte en lo que queda de año, las condiciones financieras más amplias captadas por el índice de la Fed de Chicago están en su punto más bajo desde noviembre de 2021, cuatro meses antes de que la Fed iniciara su campaña de endurecimiento.

Esto deja a la Fed con el enigma de si su política monetaria restrictiva ha sido suficiente para arrastrar la inflación de forma duradera de vuelta a su objetivo del 2% mientras el crecimiento económico sigue zumbando. Se espera que la inflación subyacente anual del PCE se haya mantenido en el 2,8% en abril, aunque el aumento mensual de los precios se haya suavizado un poco hasta situarse por debajo del 0,3%.

Aunque en el lado de los halcones del consejo de política monetaria de la Fed, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, siguió manteniendo el martes la posibilidad de otra subida de tipos si fuera necesaria.

Y si no es necesario, Kashkari dijo que harían falta "muchos más meses de datos positivos sobre la inflación" para darle la confianza suficiente como para suavizarlos.

Otra halcón, la gobernadora del consejo de la Fed, Michelle Bowman, dijo incluso que habría apoyado o bien esperar para empezar a ralentizar la retirada del balance del banco central estadounidense o bien un proceso de reducción más moderado que el anunciado a principios de mes.

A pesar de todo ello, y a la espera de otra intensa semana de ventas de deuda, los rendimientos del Tesoro bajaron el martes. Las notas a dos y cinco años se pondrán bajo el martillo más tarde en el día.

Tanto los indicadores de volatilidad de los mercados bursátiles como los de renta fija siguen siendo moderados.

Aunque el índice de sorpresas económicas de EE.UU. sigue en territorio negativo, ha repuntado considerablemente desde las contundentes encuestas empresariales de mayo de la semana pasada y la estimación de crecimiento económico en tiempo real de la Fed de Atlanta se sitúa en el 3,5% para el trimestre.

Los precios del petróleo también repuntaron un poco el martes antes de la reunión en línea del domingo de los productores de la OPEP+, en la que los operadores esperan que se mantengan los recortes voluntarios de la producción de 2,2 millones de barriles diarios.

Aunque los precios de la gasolina al por menor en EE.UU. han retrocedido este mes, siguen subiendo cerca de un 15% en lo que va de año.

Siguiendo el ejemplo de unos rendimientos del Tesoro más blandos, el dólar bajó por tercera sesión consecutiva.

El euro subió a pesar de que los mercados monetarios ven casi un 90% de probabilidades de que el Banco Central Europeo inicie su ciclo de recortes de tipos la semana que viene, aunque las cifras económicas y salariales más alentadoras de los últimos tiempos hayan reducido también un poco las expectativas de relajación para todo el año.

"Salvo sorpresa, la primera bajada de tipos en junio es un hecho, pero después tenemos varios grados de libertad", declaró el lunes el jefe del banco central francés, Francois Villeroy de Galhau, a la edición alemana del Boersen Zeitung.

Apoyando el movimiento del BCE de adelantarse a la Fed, las encuestas mostraron el martes que las expectativas de inflación de los hogares de la zona euro para los próximos 12 meses se situaron por debajo del 3% en abril por primera vez desde 2021.

En general, los mercados bursátiles extranjeros se mostraron moderados: mixtos en Asia y ligeramente positivos en Europa.

En otros lugares, los mercados estadounidenses se preparan para una especie de nuevo amanecer el martes, cuando el tiempo de liquidación para las acciones estadounidenses, los bonos municipales corporativos y otros valores se reducirá a la mitad a un día, o T+1, tras la adopción de una nueva norma de la Comisión de Bolsa y Valores.

Apenas hubo alteraciones, ya que los inversores extranjeros se ajustaron a los cambios.

En noticias corporativas, las acciones de Apple subieron un 2% antes de la apertura gracias a unos datos que mostraban que sus ventas de iPhone en China se dispararon un 52% en abril respecto al año anterior, mientras que las ventas totales de smartphones en el país aumentaron más de un 25%.

Claves de la agenda que pueden dar dirección a los mercados estadounidenses más tarde el martes: * La confianza del consumidor de mayo en EE.UU., la encuesta manufacturera de mayo de la Fed de Dallas, los precios de la vivienda de marzo; los precios al productor de abril en Canadá * El canciller alemán, Olaf Scholz, y el presidente francés, Emmanuel Macron, hablan en la cumbre franco-alemana en Schloss Meseberg, al norte de Berlín * La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, hablan; el responsable de política del Banco Central Europeo, Klaas Knot, y la responsable de política del Banco de Inglaterra, Catherine Mann, hablan * El Tesoro de EE.UU. vende notas a 2 y 5 años, letras a 3 y 6 meses.