S&P GSCI NATURAL GAS INDEX La transacción ayudará a facilitar la producción y el transporte de gas natural a un coste más bajo, ya que añade más de 2.000 millas de infraestructura de gasoductos, dijeron las empresas el lunes.
"El macro panorama del gas natural se caracteriza por una volatilidad impredecible en un futuro previsible... la única forma de prosperar realmente en este mundo es estar en el extremo inferior de la curva de costes", dijo el director financiero de EQT, Jeremy Knop, en una conferencia telefónica con analistas tras el anuncio de la operación.
El acuerdo se produce cuando un mercado con exceso de oferta ha golpeado los precios del gas natural, obligando a los productores a frenar la producción y el gasto en actividades de perforación. EQT está reduciendo casi 1.000 millones de pies cúbicos diarios (bcfpd) de producción de gas natural hasta marzo.
"Esta integración vertical posiciona a EQT como el productor de gas natural de más bajo coste en Estados Unidos", afirmó el consejero delegado Toby Rice.
Cada acción ordinaria en circulación de Equitrans se canjeará por 0,3504 acciones de EQT, lo que da a la operación un valor patrimonial de unos 5.500 millones de dólares.
Las acciones de EQT bajaban alrededor de un 7%, mientras que Equitrans subía alrededor de un 2% en las primeras operaciones.
Se espera que el acuerdo se cierre en el cuarto trimestre. Los accionistas de EQT poseerán alrededor del 74% de la empresa combinada y los de Equitrans el resto.
La compañía combinada tendrá un valor empresarial de más de 35.000 millones de dólares.
"Aunque operativamente nos gusta la combinación, el acuerdo añade un exceso de capital ya que los titulares de midstream pueden tener prioridades diferentes, y la deuda incremental probablemente dirija el flujo de caja libre de EQT a la reducción del apalancamiento por encima de todas las demás opciones a corto plazo, lo que esperamos que haga que las acciones coticen a la baja", dijo Bertrand Donnes, analista de Truist Securities.
La operación sigue de cerca la oferta de 7.400 millones de dólares de su rival Chesapeake Energy por Southwestern Energy en enero.
Equitrans se escindió cuando EQT se dividió en dos en 2018, separando sus operaciones midstream del negocio de producción de gas.
Es el socio principal y operador del gasoducto de gas natural Mountain Valley, el único gran gasoducto en construcción en el noreste de EE UU. Se ha enfrentado a numerosas luchas regulatorias y judiciales que han paralizado las obras varias veces desde que comenzó su construcción en 2018.
EQT se centra en los núcleos de los esquistos Marcellus y Utica en la cuenca de los Apalaches. (Reportaje de Mrinalika Roy y Arunima Kumar en Bengaluru; Edición de Sriraj Kalluvila y Shilpi Majumdar)
