Las nóminas no agrícolas aumentaron en 303.000 puestos de trabajo el mes pasado, según informó el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales, y la tasa de desempleo cayó al 3,8%, su 26º mes consecutivo por debajo del 4%, la racha más larga de este tipo desde los años sesenta.
"Seguimos viendo un efecto de contagio de las nóminas no agrícolas del viernes", dijo Jens Peter Sørensen, director de investigación de renta fija de Danske Bank.
"Unos datos mejores de lo esperado están impulsando el mercado, dando la idea de que los tipos de interés van a ser más altos durante más tiempo y no necesitamos poner en precio tantos recortes de tipos".
Los operadores del mercado monetario siguieron reduciendo las expectativas de relajación, ya que se espera que el BCE mantenga los tipos de interés en un nivel récord por sexta reunión consecutiva esta semana.
Los mercados estaban valorando en unos 84 puntos básicos la relajación de los tipos por parte del banco central este año, por debajo de los 93 puntos básicos de principios de la semana pasada y de los 150 puntos básicos de principios de año.
Las sólidas cifras de producción industrial de Alemania también pueden haber apoyado la subida de los rendimientos, aunque los analistas destacaron que los datos son volátiles y las perspectivas siguen siendo poco halagüeñas para el sector.
El rendimiento del bund alemán a 10 años, la referencia de la zona euro, subió más de 4 puntos básicos hasta un máximo de 2 semanas y media del 2,443%.
El rendimiento alemán a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de tipos de interés, subió 4 pb hasta el 2,91%.
Los analistas también destacaron la reciente subida de los precios del petróleo, que podría ralentizar el proceso de desinflación y obligar a los bancos centrales a permanecer de brazos cruzados durante más tiempo.
Los futuros del crudo Brent subieron la semana pasada a su nivel más alto desde octubre, tras haber ganado durante cuatro semanas consecutivas, aunque el lunes bajaron más de un 1% en medio de una cierta relajación de la tensión en Oriente Próximo.
"La geopolítica es difícil de predecir y nuestro caso base sigue siendo que el conflicto en Oriente Medio no se ampliará a un conflicto mayor", dijo el economista jefe para Europa de Jefferies, Mohit Kumar.
"Dicho esto, hemos destacado en varias ocasiones los precios del petróleo como el principal riesgo para nuestras perspectivas", añadió Kumar.
El rendimiento de los bonos italianos a 10 años, la referencia para la periferia de la zona euro, subió 2,5 puntos básicos hasta el 3,816%, manteniendo el diferencial entre los rendimientos italianos y alemanes a 10 años prácticamente estable en 136 puntos básicos, muy por encima del mínimo de dos años de 115 puntos básicos tocado el mes pasado.
La oferta sigue estando en el punto de mira, ya que Alemania, Austria y Portugal emitirán un total de unos 18.000 millones de euros en bonos esta semana, según los estrategas de UniCredit. (Reportaje de Samuel Indyk; Edición de Kirsten Donovan)
