Palihapitiya ha recaudado miles de millones de dólares en el mercado de valores a través de SPAC, o sociedades de adquisición con fines especiales, creadas para comprar empresas privadas no especificadas. Los objetivos suponen la cotización de las llamadas empresas en blanco para convertirse en compañías públicas.
La reciente corrección, tras un auge que duró varios trimestres, era necesaria para separar "el trigo de la paja", dijo el miércoles en una entrevista a la CNBC.
La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. debería obligar a los patrocinadores de SPAC a poner más capital de riesgo para "tener más piel en el juego" y estar mejor alineados con los inversores, dijo Palihapitiya, que hasta ahora ha lanzado 10 SPAC y respaldado varias otras operaciones.
"Los incentivos no están alineados para crear grandes resultados desde el principio de una SPAC hasta el final de la misma. Y lo más importante que tenemos que hacer es obligar a las personas que son los patrocinadores a tener mucho más capital en riesgo", dijo.
"Así que si quiero recaudar un SPAC de mil millones de dólares, tengo que aportar 100 millones".
Los gestores de las SPAC suelen recibir garantías y acciones de los fundadores que les dan una participación mucho mayor en la empresa combinada de lo que su inversión les permitiría de otro modo.
Los últimos comentarios de Palihapitiya sobre las estructuras de incentivos asimétricas de las SPAC se producen días después de que Elizabeth Warren y otros senadores demócratas enviaran cartas a un puñado de patrocinadores de SPAC, entre ellos él, Michael Klein y Tilman Fertitta, cuestionando los acuerdos de incentivos.
A través de sus SPAC, Palihapitiya ha cerrado acuerdos con empresas que van desde la firma de turismo espacial Virgin Galactic Holdings Inc hasta la plataforma de venta de viviendas Opendoor Technologies Inc.
Sin embargo, desde el punto álgido del boom de las SPAC en marzo, los inversores han perdido su entusiasmo debido a los malos resultados financieros y al escrutinio de legisladores y reguladores.
Una de las operaciones SPAC de Palihapitiya, Clover Health Investments Corp, fue acusada por la empresa de ventas en corto Hindenburg Research de ocultar una investigación del Departamento de Justicia de Estados Unidos sobre su negocio.
"Voy a recibir mucho crédito cuando las cosas suban y voy a recibir mucha culpa cuando las cosas bajen", dijo.
"Creo que todos tenemos que dar un paso atrás y decir que llevamos un año de una revolución bastante significativa en los mercados de capitales que tardará años en desarrollarse".
