Bloque 1: Noticias esenciales

  • Hong Kong tiende la mano al sector de las criptomonedas

Hong Kong se está posicionando para ofrecer un terreno fértil a los negocios de criptodivisas. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha animado a los bancos a cooperar con los clientes que deseen comprar criptomonedas, afirmando que la precaución debe limitarse a las comprobaciones adecuadas. La medida forma parte de una estrategia más amplia, ya que Hong Kong ha permitido recientemente la compra de criptodivisas por parte de inversores minoristas. Esta postura podría reorganizar la baraja del sector en la criptoesfera, en particular para las empresas que pretenden salir de EE.UU.

  • FDJ acelera su entrada en el metaverso

La Française des Jeux (FDJ) ha anunciado el desarrollo de un juego basado en blockchain llamado "Ultimate Numbers" en la feria Viva Technology de París. El juego permitirá a los usuarios coleccionar y ganar tokens no fungibles (NFT) a través de ligas semanales. FDJ también explorará el metaverso a través de The Sandbox, donde los jugadores podrán localizar "tréboles dorados" para ganar recompensas. Sin embargo, la puesta en marcha de Ultimate Numbers depende de la finalización de los trabajos del marco legislativo actualmente en curso.

  • La SEC amplía el plazo de 120 días para responder a la petición de Coinbase

La Comisión del Mercado de Valores de EE.UU. (SEC) ha solicitado una prórroga de 120 días para responder a una petición de Coinbase. La empresa estadounidense había solicitado a los tribunales que obligaran a la SEC a responder a una petición presentada hace casi un año. Aunque la SEC considera que la petición de Coinbase "carece de fundamento", tiene previsto ofrecer una recomendación sobre la normativa que Coinbase debería seguir para cumplir con las expectativas del regulador. Hasta ahora, la SEC ha dicho que, hasta que se modifique la ley, debe aplicar las normas vigentes, lo que la SEC considera que justifica sus recientes acciones.

  • A Sam Bankman-Fried le va bien en los tribunales, por ahora...

El ex consejero delegado de la bolsa de criptomonedas FTX (FTT), Sam Bankman-Fried, ha conseguido que se desestimen provisionalmente seis de los trece cargos que se le imputaban. Alegó que los cargos no se ajustaban al acuerdo de extradición entre EE.UU. y Bahamas, donde fue extraditado. Un tribunal bahameño aprobó esta petición, lo que significa que Bankman-Fried sólo será juzgado por los siete cargos restantes. No obstante, está previsto celebrar un segundo juicio para juzgar los cargos pendientes en el primer trimestre de 2024.

Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

La escala de la innovación en un sandbox casi sin regulación es un sello distintivo de la metamorfosis de las criptodivisas en una industria de billones de dólares. En realidad, los programadores han tenido durante años la libertad de construir activos digitales, a veces con intenciones traicioneras, sin preocuparse por el cumplimiento de la normativa.

Pero este statu quo está cambiando rápidamente, ya que la Comisión del Mercado de Valores de Estados Unidos (SEC) clasifica cada vez más los principales tokens como valores.

Nacido hace más de diez años con el bitcoin, el sector de las criptomonedas cuenta ahora con más de 20.000 tokens diferentes. Este auge se debe en parte a la relativa sencillez de lanzar un nuevo proyecto de criptomoneda, y todo ello bien favorecido por la falta de una supervisión financiera rigurosa que proteja a los inversores. Todo lo que se necesita es un puñado de individuos expertos en tecnología capaces de crear un token, así como un poco, a veces mucho, de publicidad para impulsar su token, y voilá. Imagina que ChatGPT ya existiera en 2017, cuando las ICO (Initial Coin Offering), o ventas privadas de tokens al público, proliferaban en la criptósfera....

Hasta hace poco, los tokens han estado relativamente libres de polémica. El principal cambio se produjo tras las medidas enérgicas de la SEC contra los criptoproyectos que lanzaban ICO en 2017, que implicaban sobre todo la venta de grandes cantidades de tokens sin garantías para los inversores. Desde entonces, los desarrolladores de blockchain han cambiado sus estrategias.

Hoy en día, los emisores de tokens introducen generalmente sus activos como parte de rondas privadas de financiación para inversores seleccionados, o mediante acuerdos meticulosamente organizados con empresas de capital riesgo a las que se prohíbe descargar inmediatamente sus activos. Pero a ojos de la SEC, esto no basta para proteger a los inversores.

Los focos del regulador bursátil estadounidense están ahora sobre diecinueve altcoins, entre ellas SOL de Solana, ADA de Cardano y MATIC de Polygon, que fueron objeto de procedimientos judiciales contra las plataformas Binance y Coinbase a principios de este mes.

La reacción del mercado ha sido rápida y severa. El índice CryptoQuant, que rastrea estos tokens, ha caído alrededor de un 23% desde que las primeras demandas aparecieron en la web el 5 de junio, lo que equivale a un valor de mercado evaporado de unos 23.000 millones de dólares sobre la base de los precios anteriores a la caída.

Duro golpe para las altcoins Bloomberg
Duro golpe para las altcoins
Bloomberg
¿Por qué están estas 19 fichas en el punto de mira de la SEC? Bueno, en el centro de la acción legal de la SEC está la prueba Howey, ideada en 1946. Esta prueba, que recibió su nombre en el histórico caso judicial "SEC contra WJ Howey Co.", determina si una inversión puede considerarse un "valor".

Comprende cuatro criterios clave: una inversión de dinero (1), en una empresa conjunta (2), con una expectativa de beneficio (3), derivada principalmente del esfuerzo de otros (4). Y tras el examen del regulador de valores estadounidense, estos 19 tokens cumplen los cuatro criterios. 

En realidad, si las altcoins tuvieran que registrarse como un "valor", como defiende la SEC, esto implicaría un gasto considerable y una documentación detallada antes de que los desarrolladores pudieran vender una sola ficha. Además, tendrían que encontrar una plataforma de criptomonedas autorizada a registrar un valor, lo que no ocurre con todas las plataformas, ni mucho menos. En otras palabras, bajo este marco, muchas monedas digitales no habrían visto la luz del día.

Sin embargo, esto no significa el fin de las criptodivisas. 

Por lo general, la SEC considera ahora incluso que el bitcoin es una mercancía, no un valor, dado que el BTC es intercambiable, lo que significa que cada moneda es idéntica. Pero también porque el precio del BTC viene determinado por la oferta y la demanda y no depende ni está influido por un productor o "entidad centralizada".

Además, el dominio de bitcoin sobre el valor total en circulación del sector ha crecido de forma constante desde principios de año, y aún más en los últimos días, representando ahora alrededor del 50% de todo el mercado, con una valoración de 491.000 millones de dólares. 

Aunque el futuro de estos 19 tokens sigue siendo incierto al otro lado del Atlántico, plataformas como Robinhood y eToro ya han optado por la cautela al anunciar que abandonarían algunos de los 19 activos en cuestión o los harían inaccesibles para los clientes estadounidenses.

Bloque 3 : Tops & Flops