Bloque 1: Noticias esenciales

  • Deutsche Bank solicita licencia para custodiar criptomonedas

Deutsche Bank, uno de los principales bancos del mundo, ha solicitado una licencia para ofrecer un servicio de custodia de criptomonedas, lo que subraya su ambición de formar parte del ecosistema de las criptomonedas. El banco anunció hace dos años su intención de incorporar servicios de criptomoneda a su plataforma. Aún no se han confirmado los detalles de los servicios que ofrecerá, como la compra y venta de criptomonedas.

  • Do Kwon entre rejas en Montenegro

El ex director general de Terraform Labs, Do Kwon, ha sido condenado a cuatro meses de cárcel en Montenegro por posesión de documentos de identidad falsos. Sin embargo, ya ha pasado casi tres meses bajo custodia policial, lo que reduce considerablemente su condena, ya que se descuenta de los cuatro meses de cárcel. Este caso está relacionado con el colapso de Terra (LUNA) en 2022, que tuvo un gran impacto en la industria de las criptodivisas. Do Kwon también se enfrenta a procesos judiciales en Corea del Sur y Estados Unidos por delitos financieros relacionados con la quiebra de Terra. La probabilidad de que Do Kwon sea extraditado a cualquiera de los dos países es muy alta, y la duración del encarcelamiento esta vez sería potencialmente mucho mayor.

  • El Reino Unido avanza en la regulación de las criptomonedas

El Reino Unido ha dado un paso importante hacia la regulación de las criptomonedas con la aprobación del Proyecto de Ley de Servicios y Mercados Financieros por la Cámara de los Lores, la cámara más alta del Parlamento británico. El proyecto de ley, diseñado para revisar las leyes y los requisitos reglamentarios del sector financiero tras el Brexit, incluye disposiciones relativas a las criptomonedas. Inicialmente, sólo se contemplan las stablecoins, pero es posible que las enmiendas amplíen pronto la regulación a otras criptodivisas y actividades relacionadas, como el comercio, los préstamos, la gobernanza, las apuestas y la minería.  Se espera que las stablecoins se rijan por las normas de pago estándar.

  • Comienza la carrera por el ETF de Bitcoin Spot en EE.UU.

Ha estallado una intensa rivalidad entre las instituciones financieras de Wall Street en su lucha por obtener la aprobación de la Comisión del Mercado de Valores (SEC) para lanzar el primer ETF de Bitcoin al contado. Siguiendo el ejemplo de BlackRock, Bitwise, Invesco y Wisdom Tree también han presentado solicitudes de ETF de Bitcoin al contado. Estas solicitudes están siendo revisadas por la SEC, pero ninguna ha sido aprobada todavía. ¿Cuáles son los problemas? Los exploramos en Criptoanálisis.

    Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

    BlackRock planea lanzar un ETF de bitcoin al contado.

    Ha pasado una década desde que Cameron y Tyler Winklevoss, fundadores del exchange de criptodivisas Gemini, lanzaran la primera solicitud para un ETF de bitcoin, allá cuando el BTC apenas alcanzaba los 90 dólares. Su intención era lanzar un ETF bajo el nombre de "COIN", que más tarde sería adquirido por Coinbase. Sin embargo, sus ambiciosos planes se vieron frustrados por una negativa rotunda de la SEC.

    ¿Cuáles fueron las principales razones de la SEC para rechazar la oferta? He aquí las principales razones: 

    1. Falta de transparencia del mercado: La SEC expresó su preocupación por la posible manipulación del mercado de criptomonedas y la volatilidad de los precios. Señaló que los mercados en los que se negocia Bitcoin no están regulados del mismo modo que los mercados de valores tradicionales, lo que podría facilitar la manipulación de los precios.

    2. Riesgos de fraude y manipulación del mercado: A la SEC le preocupa la capacidad de controlar y prevenir el fraude y la manipulación del mercado en el ecosistema de las criptomonedas. Debido al relativo anonimato de las transacciones de Bitcoin, la SEC cree que puede ser más difícil controlar las actividades sospechosas o fraudulentas.

    3. Supervisión insuficiente: La SEC dijo que las propuestas no cumplían los requisitos de supervisión del mercado. En concreto, no demostraron la existencia de acuerdos de supervisión compartida con un mercado vinculado de forma significativa, un criterio esencial para la creación de un ETF.

    En los últimos diez años, se han presentado más de 30 solicitudes de ETF de Bitcoin Spot, todas ellas rechazadas principalmente por las razones antes mencionadas, incluidas las de 21Shares y VanEck. Sin embargo, la aspiración de un ETF de Bitcoin Spot persiste entre los criptoinversores.

    Un ETF de este tipo ofrecería a los inversores minoristas e institucionales una oportunidad sin precedentes de entrar directamente en la inversión en bitcoin, prometiendo simplicidad y seguridad a través de los mercados financieros tradicionales. Hasta ahora, el camino hacia este sueño ha estado plagado de intentos fallidos.

    Pero eso puede estar a punto de cambiar.

    BlackRock, el gigante mundial de la gestión de activos, está trabajando para lanzar un ETF sobre bitcoin. El ETF propuesto por BlackRock, denominado iShares Bitcoin Trust, será un fondo fiduciario en el que Coinbase (COIN) actuará como depositario de los bitcoins subyacentes.

    ¿Por qué el intento de BlackRock es más prometedor que los anteriores?

    Hay varias explicaciones plausibles:

    BlackRock, con más de 10 billones de dólares en activos bajo gestión, ejerce un poder y una influencia considerables en la industria financiera mundial. El Consejero Delegado de BlackRock, Larry Fink, es una figura influyente en el Partido Demócrata, del que también forma parte el Presidente de la SEC, Gary Gensler. BlackRock también se ha comprometido a poner en marcha un programa de supervisión para frenar la manipulación del mercado, que ha sido uno de los principales obstáculos en anteriores rechazos de solicitudes.

    Dado el impresionante historial de BlackRock (575 solicitudes de ETF aceptadas frente a un solo rechazo), tiene sentido que el ETF de bitcoin propuesto pueda ser aceptado.

    Sin embargo, el impacto de un ETF de BlackRock en el sector de las criptomonedas puede verse desde distintos ángulos.

    Los especuladores vuelven a sonreír 

    A pesar de las continuas adversidades del regulador estadounidense en las últimas semanas, el mercado de criptodivisas ha reaccionado con optimismo a la solicitud de BlackRock de un ETF, lo que ha provocado una subida del 15% en el precio del activo durante la última semana.

    Los inversores no parecen ver el movimiento de BlackRock como un fracaso potencial. Si se aprueba, el ETF de Bitcoin de BlackRock podría, para los más fervientes defensores de los especuladores de BTC, emular potencialmente lo que BlackRock logró para el oro, llevando al bitcoin de su capitalización de mercado actual de 1 billón de dólares a unos asombrosos 13 billones de dólares. ¿Se lo puede creer? En cualquier caso, la competencia de los ETF de Bitcoin al contado podría intensificarse si la iniciativa de BlackRock desencadena lanzamientos similares por parte de WisdomTree e Invesco.

    Todos los caminos conducen a Wall Street

    Sin embargo, la decisión de BlackRock, que coincide estrechamente con las recientes medidas enérgicas de la SEC contra Coinbase y Binance, ha desatado especulaciones sobre una estratagema estratégica para socavar las plataformas de criptodivisas y favorecer a entidades más reguladas como BlackRock.

    Para algunos, esta evolución podría desviar a las criptomonedas de su visión inicial de descentralización y acercarlas a las finanzas centralizadas tradicionales. 

    En última instancia, lo que sigue siendo seguro es la llegada de actores institucionales, que probablemente apoyará los precios del bitcoin. Aunque existen ETF de futuros de Bitcoin, actualmente no hay ETF de Bitcoin al contado. ¿Cuál es la diferencia? Estoy preparando un artículo sobre el tema, que encontrará muy pronto en las columnas de MarketScreener.

    Bloque 3 : Tops & Flops