(Añade comentarios de presidente de Acciona Energía)
Por Rodrigo de Miguel
MADRID (EFE Dow Jones)--La filial de renovables de Acciona S.A. (ANA.MC), Acciona Energía, comenzó a cotizar el jueves en la bolsa española con una subida del 3,7% a EUR27,71, lo que le otorga una capitalización bursátil de unos EUR9.104 millones.
La compañía fijó esta semana un precio de EUR26,73 por acción para la transacción, situándose en la parte baja de la horquilla indicativa de precios, lo que supone valorar el total de la entidad en más de EUR8.800 millones.
Acciona dijo que la operación implica la venta de 49.387.588 acciones ordinarias de la subsidiaria, el 15% de su capital social, a las que se podrían añadir otros 7.408.138 títulos, que representan un 2,25% adicional --el 15% de las acciones ofrecidas-- para cubrir sobreadjudicaciones.
Al precio establecido, la transacción por el 15% de Acciona Energía --dirigida exclusivamente a inversores institucionales-- y el máximo de títulos adicionales para los bancos colocadores arroja un importe de unos EUR1.520 millones, lo que hace de esta OPV la mayor en España desde 2015, cuando Cellnex Telecom S.A. (CLNX.MC) y Aena SME S.A. (AENA.MC) debutaron en el parqué con operaciones que superaron los EUR2.000 millones y los EUR4.000 millones, respectivamente, según datos facilitados por Bolsas y Mercados Españoles SA.
El presidente de Acciona, José Manuel Entrecanales, reconoció el miércoles durante la junta de accionistas que el precio de la colocación no ha sido "óptimo", y lo achacó a "la saturación de OPV en el mercado, las tensiones inflacionistas y las incertidumbres regulatorias en España".
Bankinter indicó en un comentario reciente que la "débil demanda" en la salida a bolsa de Acciona Energía ha llevado a su matriz a "rebajar sus ambiciones en el debut bursátil de su filial de renovables", después de ajustar la horquilla indicativa de precios a EUR26,73 y EUR27,5 por acción desde el rango inicial de entre EUR26,73 y EUR29,76.
Esta revisión se debe, a juicio del banco, a que los inversores se muestran ahora "más reacios" a asignar valor a los proyectos menos maduros de las carteras de proyectos de renovables, lo que dificultó estrenos en bolsa en otras empresas del sector. La intención del Gobierno español de poner coto a la sobrerretribución que reciben las hidráulicas y eólicas anteriores a 2005 también afectó negativamente en el ajuste, agregó.
En el sector de energías verdes español, la empresa de renovables Opdenergy pospuso en mayo su estreno bursátil previsto para ese mismo mes, mientras que Grupo Ecoener SAU (ENER.MC) redujo el tamaño de su salida a bolsa y retrasó una semana su fecha de debut al 4 de mayo. Capital Energy también decidió en abril aplazar su operación.
La de Acciona Energía, que cotiza con el código bursátil "ANE", es la tercera salida a bolsa del año en España, tras las de la aseguradora Línea Directa (LDA.MC) y Ecoener, y después de que la compañía de transporte frigorífico terrestre Primafrio Corporación SA anunciase este mismo mes que había decidido retrasar su estreno en el parqué.
Acciona dijo el martes que la demanda de los inversores institucionales, por un valor superior a EUR3.600 millones, superó en 2,4 veces el tamaño de la oferta finalmente fijada siguiendo las recomendaciones de los bancos coordinadores globales de la operación.
En un discurso antes del tradicional toque de campana a las 1000 GMT del jueves, Entrecanales, también presidente de Acciona Energía, apuntó que participaron en la operación unos 180 grupos que representan a entre 400 y 500 inversores directos en la OPV. Además, agregó que la mayoría de ellos comparten la visión de la compañía a largo plazo.
"Nos hemos estado preparando muchos años para este momento. Contamos con todos los ingredientes necesarios para seguir liderando este sector", afirmó el directivo en la Bolsa de Madrid.
Para CM Capital Markets, el haber fijado el precio de salida en el mínimo del rango anunciado y limitar la OPV al 15% de la sociedad, --frente al 25-30% previsto--, "tiene como objetivo dar recorrido a la acción y dar entrada a inversores con vocación de permanencia en la compañía en un contexto desfavorable para las renovables, con significativas pérdidas de valor en mercado en este ejercicio y con planes cancelados de salir al mercado de compañías como Capital Energy y Opdenergy".
Tras la salida a bolsa, Acciona controlará el 85% del capital de su filial de renovables, una participación que podría reducirse al 82,75% en caso de que se ejercite totalmente la opción "green shoe" para cubrir sobreadjudicaciones, añadió el grupo el martes.
En una presentación de la operación en mayo, la empresa dijo que espera ofrecer un porcentaje de beneficio destinado a dividendos, o "payout", de entre el 25% y el 50% en su filial, que además tiene como objetivo duplicar la capacidad instalada hasta los 20 gigavatios en 2025, desde los 10,7 GW al cierre de 2020, lo que supone un crecimiento al año en ese periodo de en torno a un 13%.
"La salida a bolsa de Acciona Energía supone un paso clave en nuestra historia de crecimiento", agregó el presidente el jueves. "La gran acogida que ha tenido en el mercado la salida a bolsa pone de manifiesto que estamos perfectamente situados para aprovechar las enormes oportunidades de crecimiento global en el sector de las energías limpias en los próximos años", aseveró.
La transacción reducirá sustancialmente el coste de capital de la compañía y le permitirá "liberar su importante potencial de crecimiento y ofrecer una atractiva rentabilidad a los nuevos accionistas de Acciona Energía", indicó la empresa en una nota de prensa.
La compañía anunció en abril que eligió a las entidades bancarias Citigroup Inc (C), JPMorgan Chase & Co (JPM), Goldman Sachs Group Inc (GS) y Morgan Stanley (MS), junto con la gestora de la compañía española Bestinver Securities, para llevar a cabo la salida a bolsa de su división de energías renovables.
A las 1035 GMT, la acción sube un 4% a EUR27,8.
-Escriba a Rodrigo de Miguel a rodrigo.demiguelroncal@dowjones.com
Editado por MVP y CLP
(END) Dow Jones Newswires
July 01, 2021 06:38 ET (10:38 GMT)
