El debut supone la segunda gran prueba del apetito de los inversores por los valores minoristas especializados en los últimos meses, tras el decepcionante debut del fabricante de sandalias de lujo Birkenstock a finales del año pasado.
Tras dos años de sequía, se espera que las OPV repunten en 2024 ante las firmes apuestas de un aterrizaje suave de la economía estadounidense. Pero la recuperación ha sido desigual hasta ahora.
Amer Sports, propietaria de una serie de marcas deportivas icónicas como Arc'teryx y Salomon, vendió el miércoles 105 millones de acciones a un precio de 13 dólares cada una para recaudar 1.370 millones de dólares. Anteriormente había indicado un rango de 16 a 18 dólares.
JITTERS CHINOS
La china Anta Sports adquirió Amer Sports en una operación que la valoró en más de 5.000 millones de dólares en 2019. Pero el vínculo con China también podría estar pesando en el ánimo de los inversores.
"Los accionistas potenciales parecen inquietos ante la posibilidad de que las oportunidades de crecimiento de Amer Sports se vean demasiado afectadas por su dependencia de la demanda de China y, por tanto, podrían querer descontar su valoración", dijo Michael Ashley Schulman, socio y director de inversiones de Running Point Capital Advisors.
La empresa generó el 19,4% de sus ventas en China en los nueve primeros meses de 2023, frente al 8,3% de 2022, según mostró su folleto de salida a bolsa.
Amer Sports también dijo que tiene proveedores clave e instalaciones de fabricación en China, y advirtió que la escalada de las tensiones comerciales podría dar lugar a futuros aranceles u otras restricciones a su capacidad para vender en Estados Unidos productos que fabrica o adquiere en China.
"Existen dudas sobre si podrán mantener su ritmo de crecimiento en los mercados desarrollados y emergentes. Los Juegos Olímpicos de verano de 2024 en París pueden ayudar a aumentar la expectación", añadió Schulman.
