El banco central de Estados Unidos publicó el jueves un documento muy esperado sobre los pros y los contras de adoptar un dólar digital, una versión digital del dinero en efectivo en el bolsillo, en el que se negó a adoptar una postura y dijo que el Congreso debería decidir el asunto.

Muchos entusiastas del CBDC consideraron el informe como un hito clave en el desarrollo de algún tipo de política sobre el dólar digital, pero con los legisladores confundidos y divididos sobre el tema -incluso dentro de sus propios partidos- los analistas dijeron que no debían contener la respiración.

"El documento... tiene pocas conclusiones y refuerza nuestra opinión de que un CBDC respaldado por la Reserva Federal está -en el mejor de los casos- a años de distancia de su lanzamiento", escribió en una nota Isaac Boltansky, director de investigación de políticas de la correduría BTIG. "Somos bajistas en cuanto a la aparición de una solución legislativa".

A diferencia de las criptomonedas, que son gestionadas por actores privados, una CBDC sería emitida y respaldada por el banco central. Se diferenciaría de las transacciones electrónicas que se realizan a través de los grandes bancos comerciales al dar a los consumidores un derecho directo al banco central, similar al del efectivo físico.

Un dólar digital podría transformar el sistema financiero, acelerando los pagos a nivel mundial y dando a los consumidores un mayor acceso al sistema financiero, dijo la Fed. Pero advirtió que un dólar digital mal diseñado podría debilitar a los bancos, desestabilizar el sistema financiero y crear problemas de privacidad.

Alrededor de 90 países https://www.atlanticcouncil.org/cbdctracker, incluida China, están explorando o poniendo en marcha sus propios CBDC, según el Atlantic Council, lo que suscita la preocupación de algunos de que Estados Unidos ceda el dominio del sistema financiero mundial si no digitaliza el dólar, actualmente la moneda de reserva mundial.

En un clima político ya muy dividido, llegar a un consenso sobre esta maraña de temas espinosos "parece una posibilidad remota", escribió el economista jefe de JPMorgan, Michael Feroli, en una nota.

Mientras que algunos republicanos están deseosos de que la Fed adopte tecnología innovadora, otros han expresado su preocupación por la expansión de la huella del banco central y la competencia con los bancos privados.

"Estoy realmente indeciso sobre si hay una necesidad legítima de un CBDC", tuiteó tras el informe de la Fed la senadora republicana Cynthia Lummis, una de las principales defensoras de la moneda digital.

Algunos demócratas progresistas, como el presidente del Comité Bancario del Senado, Sherrod Brown, apoyan un dólar digital que impulsaría la inclusión financiera, pero otros demócratas han manifestado su preocupación por la posibilidad de que un dólar digital se utilice con fines ilícitos.

Brown, que tendría un papel destacado en la elaboración de la legislación en el Senado, que está muy dividido, dijo el jueves que el informe era un "buen primer paso", mientras que otros legisladores dijeron que estaban deseando trabajar en la legislación.

Pero incluso si el Congreso fuera capaz de acordar y aprobar la legislación este año, la puesta en marcha de un dólar digital requeriría una larga fase piloto y de implementación.

"Incluso si se empezara hoy, faltarían un par de años para que esto se hiciera realidad", dijo Jonathan McCollum, presidente de relaciones con el gobierno federal de Davidoff Hutcher & Citron, que ha presionado a los legisladores para que empiecen a trabajar.

Mientras los legisladores, los reguladores y la Casa Blanca debaten la cuestión, es probable que el sector privado avance con productos que pueden debilitar el argumento a favor del dólar digital, dijo en una nota Ian Katz, director gerente de Capital Alpha Partners.

"Si finalmente se produce dentro de unos años, un CBDC de la Reserva Federal cambiaría menos el mundo de lo que lo haría ahora", añadió.