Tongaat, que llegó a ser una empresa multimillonaria y sigue siendo el mayor empleador del sector privado en Mozambique y Zimbabue, ha perdido más del 90% de su valor de mercado tras revelar en 2019 que exageró sus ingresos, beneficios y activos en años anteriores.
Aunque ha reducido la deuda bajo una nueva dirección, sus ventas han caído considerablemente y los accionistas a largo plazo siguen atascados con valoraciones bajas. El martes anunció un acuerdo de refinanciación de la deuda con sus prestamistas.
Artemis, uno de los cuatro principales accionistas, con una participación del 8,33%, apoyará a un grupo de inversores minoritarios representados por Retail Investment Corporate Holdings (RICH), dijeron el líder de ese grupo, Harry Smit, y el director de Artemis, Charles Liasides.
Los accionistas tratarán de alcanzar una participación total del 10% en Tongaat y aumentarla gradualmente, dijo Smit.
"A menos que se tenga una participación mínima del 10%, es difícil para nosotros tener voz", dijo Smit, añadiendo que el tamaño y el momento de la oferta de derechos estarán entre sus primeras preguntas a la dirección.
Dijo que una participación del 10% le daría un respaldo sustancial para llegar a otros accionistas y convencerlos de que voten en contra de la oferta de derechos.
El grupo RICH de Smit tiene la intención de vender algunas de sus otras inversiones para aumentar su participación en Tongaat y poder dialogar con la dirección y oponerse a la emisión de derechos.
El mes pasado, el anuncio de Tongaat de una oferta de derechos por valor de 4.000 millones de rands (251 millones de dólares) hizo desaparecer más de una cuarta parte de su valor de mercado en un día, ya que los inversores esperaban que la empresa evitara dicha oferta o, en el peor de los casos, buscara una por valor de unos 2.000 millones de rands.
La oferta de derechos, si tiene éxito, podría dar el control de la empresa a una entidad no cotizada, Magister Investments.
Liasides, de Artemis, dijo que había planteado las mismas cuestiones a la dirección.
Dijo que no firmó la carta de compromiso irrevocable de Tongaat el 9 de noviembre, que habría dado su apoyo a la oferta de derechos.
En una carta enviada al presidente de Tongaat, Louis von Zeuner, el 22 de noviembre, vista por Reuters, Liasides se opuso a la oferta de derechos de la empresa, calificándola de "extremadamente diluyente para todos los accionistas existentes".
La carta de respuesta del presidente, vista por Reuters, decía que la empresa estaba en período cerrado debido a sus resultados provisionales, pero aseguraba que a su debido tiempo se revelarían más detalles.
Liasides dijo a Reuters que la emisión de derechos podría diluir efectivamente su participación del 8,33% en la empresa a poco más del 1% si no suscribe la emisión.
En una respuesta por correo electrónico a Reuters, un portavoz de Tongaat dijo que los resultados financieros de la compañía el 9 de diciembre incluirían información complementaria sobre la oferta de derechos.
"Como siempre, hemos mantenido un diálogo abierto y transparente con todos nuestros accionistas, y hemos respondido por correo electrónico a todas las preguntas escritas recibidas", decía la respuesta, añadiendo que el 38,6% de sus acciones emitidas han obtenido el apoyo a la emisión de derechos. (1$ = 15,9563 rands)
