RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Producción industrial de la UE (Unión Europea), Italia y el Reino Unido; PIB (producto interior bruto) del Reino Unido, comercio, encuesta sobre las condiciones crediticias del Banco de Inglaterra (BoE); IPC (índice de precios al consumidor) de Alemania, balanza de pagos; anuncios comerciales de Tesco, Givaudan, Vinci, Publicis Groupe, Bang & Olufsen, Sberbank, Darktrace, Imperial Brands, Mediclinic International, Babcock International Group, B&M European Value Retail, BMW.

Apertura:

Los índices europeos podrían verse presionados en la apertura de este jueves tras los descensos registrados en Wall Street. En Asia, las referencias bursátiles han cerrado con signo mixto; el dólar apenas se ha movido; los rendimientos de los bonos del Tesoro han tenido signo mixto; los futuros del petróleo han bajado y el oro ha subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Daly, de la Fed, afirma que las turbulencias bancarias podrían ralentizar la economía al reducir los préstamos

La presidenta de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, afirmó que el banco central utilizará todas sus herramientas para mantener el sistema financiero del país "seguro y sólido", pero no ofreció nuevos detalles sobre el Silicon Valley Bank (SVB) en sus primeras declaraciones públicas desde su quiebra.

SVB estaba situado en la región de la Fed de San Francisco y el banco era responsable de la supervisión reguladora. Daly y la Fed de San Francisco han sido criticados por no haber detectado antes los posibles problemas.

La Fed mantiene la posibilidad de subir los tipos de interés en mayo a pesar de la recesión prevista

La inflación persistentemente alta y la rigidez de los mercados laborales han llevado a los responsables de la Reserva Federal a señalar que podrían subir los tipos de interés en su próxima reunión, a pesar de la mayor probabilidad de recesión este mismo año.

Las consecuencias de las quiebras de dos bancos de tamaño mediano llevaron a los responsables de la Fed a considerar la posibilidad de no subir los tipos en su reunión del mes pasado, pero llegaron a la conclusión de que los reguladores habían calmado las tensiones lo suficiente como para justificar una subida de tipos de un cuarto de punto, según las actas de la reunión del 21 y 22 de marzo publicadas el miércoles.

La Casa Blanca trabaja para satisfacer a los demócratas del Senado en la búsqueda del vicepresidente de la Fed

WASHINGTON-La Casa Blanca está trabajando para asegurar el apoyo de los aliados clave del Capitolio, mientras los funcionarios deliberan sobre a quién nominar para el puesto número 2 en la Reserva Federal, según personas familiarizadas con el asunto, con la estrecha mayoría demócrata en el Senado pendiendo sobre la búsqueda.

El mes pasado, algunos funcionarios de la administración identificaron en privado a Janice Eberly, profesora de finanzas de la Universidad Northwestern, como la principal candidata a la vicepresidencia de la Fed. Pero el senador demócrata Robert Menéndez, uno de los principales miembros del Comité Bancario del Senado, ha seguido organizando una agresiva campaña para presionar a la Casa Blanca a fin de que designe a un economista latino para el puesto.

RENTA VARIABLE:

Las actas de la Reserva Federal y los datos del IPC estadounidense de marzo publicados durante la noche podrían pesar sobre las acciones europeas en la apertura de este jueves.

Las actas de la reunión de política monetaria de marzo de la Fed mostraron que los responsables políticos estaban de acuerdo en que la tensión en el sector bancario ralentizaría el crecimiento económico estadounidense.

Según las actas, el personal de la Reserva Federal prevé que la economía entre en una "recesión leve" a finales de este año, antes de recuperarse en los próximos dos años.

En su intervención en la Cámara de Salt Lake, la Presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, señaló que las recientes turbulencias en el sistema financiero estadounidense podrían ralentizar la economía e incluso facilitar la inflación.

Daly indicó que la Reserva Federal tiene que seguir vigilando de cerca la economía antes de determinar cuánto más subir los tipos de interés.

"Hay buenas razones para pensar que la política podría tener que endurecerse más para bajar la inflación", afirmó Daly.

"Pero también hay buenas razones para pensar que la economía podría seguir desacelerándose, incluso sin ajustes adicionales de la política".

El IPC, una medida de la inflación muy vigilada, subió un 5% el mes pasado, según informó el miércoles el Departamento de Trabajo. El informe mostró que la inflación sigue retrocediendo desde el máximo de varias décadas alcanzado el pasado mes de junio.

El informe del miércoles sobre la inflación al consumidor "mantiene a la Reserva Federal en la senda de otra subida de tipos, mientras trata de lograr un delicado equilibrio", señala Mike Loewengart, jefe de construcción de carteras modelo de Morgan Stanley Global Investment Office.

Aunque el dato del IPC es "una buena noticia", las cifras del IPC subyacente muestran que la inflación sigue pegajosa, afirma Giles Coghlan, analista jefe de mercado de HYCM.

"Por eso no estamos asistiendo a un rally de alivio sin paliativos a partir de la impresión inicial", añade Coghlan.

David Nicholas, director ejecutivo de Nicholas Wealth Management, señala que los mercados han sido "un poco demasiado oportunistas", ya que la Fed no se acercará a hacer una pausa hasta que considere que la lucha contra la inflación ha terminado.

A la cautela de los inversores se suma la inminente temporada de resultados empresariales del primer trimestre en EE.UU., que comienza este viernes, cuando empresas como JPMorgan Chase, Wells Fargo y Citigroup presentarán sus cifras.

"Si los resultados financieros de esta semana se ajustan razonablemente a las expectativas, o incluso las superan, es probable que el mercado suba", añade Nicholas.

DIVISAS:

El dólar estadounidense apenas se ha movido a primera hora de este jueves, ya que los suaves datos de inflación impulsaron la confianza en que el ciclo de endurecimiento de la Reserva Federal estaba a punto de terminar.

Los mercados han reducido sus expectativas de subidas de los tipos de interés de la Fed en los próximos meses y prevén recortes de los tipos para finales de año, pero es poco probable que el dólar se debilite significativamente, afirma Rabobank.

Las expectativas de tipos más bajos se basan en la opinión de que las condiciones crediticias en EE.UU. se han endurecido, señala Rabobank.

"Incluso si el endurecimiento de las condiciones crediticias no desencadena otra minicrisis, aumenta el riesgo de recesión en Estados Unidos", indica el banco.

El riesgo de una recesión en la mayor economía del mundo podría desalentar a los inversores de activos de riesgo, lo que debería impedir que el dólar cayera considerablemente en los próximos meses, dada la condición de moneda refugio de la divisa, añade Rabobank.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han tenido signo mixto en Asia después de que las actas de la última reunión de la Reserva Federal hablaran de la posibilidad de una leve recesión a finales de este año y de que los datos mostraran que los precios al consumidor en EE.UU. subieron más lentamente en marzo.

"Wall Street quiere que la Fed termine con su campaña de subidas de tipos, pero con la inflación subyacente lejos de su objetivo, hay que seguir trabajando", afirma Edward Moya, de Oanda.

"Las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal de mediados de marzo son, en general, moderadas", señala Paul Ashworth, de Capital Economics.

Ashworth añade que las probabilidades de otra subida de 25 puntos básicos estaban aumentando, pero "con las ventas minoristas de marzo y la producción industrial probablemente débiles, sigue siendo una decisión difícil".

Los operadores de futuros sobre fondos de la Fed están valorando en un 68,9% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en otros 25 puntos básicos hasta entre el 5% y el 5,25% el mes que viene, seguido de una pausa y uno o dos recortes de tipos para finales de 2023, según la herramienta FedWatch de CME.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han bajado ligeramente en Asia en una probable corrección técnica después de que los futuros del crudo WTI (West Texas Intermediate) a un mes se establecieran en el nivel más alto desde noviembre y el Brent a un mes en el nivel más alto desde enero.

Los gráficos técnicos indican que el WTI podría "retroceder hacia un rango de resistencia roto entre 81,00 dólares/bbl y 81,80 dólares/bbl, dado que está probando su media de 200 días", afirma Fawad Razaqzada, analista de mercado de City Index y forex.com.

"Tenemos una cifra de IPC moderada, lo que podría sugerir que podemos evitar subidas de tipos más draconianas en el futuro", señala Stewart Glickman, analista de renta variable energética de CFRA Research.

"Así que al menos en el lado de la demanda de la ecuación del petróleo, las cosas parecen un poco mejor ... y (eso) probablemente reduce las probabilidades de un malestar sostenido en los precios del petróleo".

"El petróleo también se ve influido por el dólar, pero el apoyo de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es más importante, junto con la sólida demanda de China y Europa, que busca sustitutos para el petróleo", afirma Jay Hatfield, director de inversiones de Infrastructure Capital Management.

"Los operadores de petróleo se centrarán en el progreso de la demanda de China, así como en el cumplimiento por parte de la OPEP de los recortes voluntarios (de la producción de petróleo)".

METALES:

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April 13, 2023 02:01 ET (06:01 GMT)