RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a: PIB Eurozona; Producción industrial alemana; Comercio exterior Francia, balanza de pagos; Ventas minoristas Italia; Índice precios vivienda Halifax, Agregado monetario estrecho; Anuncios de Siemens, IAG, Finnair, SAS

En la apertura:

Las bolsas parecen encaminarse hacia una apertura mixta dado que las preocupaciones en torno a la Fed se mantienen. En Asia, la mayoría de los índices bursátiles de referencia han registrado caídas; los rendimientos del Tesoro y los futuros sobre el crudo también se han mantenido mixtos; mientras que el dólar y el oro han logrado ligeros avances.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las exportaciones chinas caen en noviembre; el superávit comercial se reduce

PEKÍN- Las exportaciones chinas cayeron por segundo mes consecutivo en noviembre, arrastradas por la menor demanda a nivel mundial, según los datos oficiales publicados este miercoles.

Las mercancias enviadas al exterior se redujeron a una tasa interanual del 8,7% en noviembre, frente al descenso del 0,3% visto en octubre, según la Dirección General de Aduanas. La caída ha sido mucho mayor que la del 2% que esperaban los economistas encuestados por el Wall Street Journal.

CEO de Goldman David Solomon se prepara para una posible recesión

El director general de Goldman Sachs, David Solomon, ha indicado el martes que la firma probablemente deba desprenderse de gente para hacer cara a la ralentización económica.

El Sr. Solomonm quien ha hablado en la cumbre de CEOs de The Wall Street Journal, ha dicho que ello no debería de sorprender a nadie dada la estrecha correlación entre el crecimiento de su banco y la economía mundial. También llamó la atención a los elevados niveles de contratación durante el boom de las fusiones y adquisiciones de 2020 y 2021.

RENTA VARIABLE:

Los futuros sobre la renta variable apuntan a un inicio de sesión mixto para las bolsas europeas este miercoles, con los inversores aún preocupados por las perspectivas para la política monetaria, por una parte, a la vez que optimistas por la reapertura de China por la otra.

Por lo general, los datos económicos estadounidenses vienen superando las expectativas, lo que podría empeorar la inflación y, por ende, llevar a la Reserva Federal a subir sus tipos en más de lo esperado y a mantenerlos ahí durante un mayor tiempo.

"La economía sigue mostrando una fortaleza que creo que nadie esperaba", dice David Donabedian, jefe de inversiones de patrimonios privados de CIBC.

"El consumidor viene aguantando bastante bien, sigue creándose empleo, el crecimiento salarial es significativo, y los consumidores continúan gastando".

"Algunos inversores siguen poniendo el enfasis sobre la necesidad de ser pacientes a la hora de anticipar cuando las subidas de la Fed empezarán a hacer mella en el mercado laboral, los datos sobre el cual se siguen muy de cerca.

"Teniendo en cuenta lo que la Fed está intentando lograr, todo el mundo habla sobre los retardos que ello conlleva", dice Stephanie Lang, jefe de inversiones de Homrich Berg. "Aunque ya llevan subiendo tipos desde hace algún tiempo, es sólo ahora que nos acercamos a los niveles donde de veras va a afectar a la economía".

Además de las preocupaciones en torno a la política monetaria de la Fed, y de que terminará provocando una recesión, los inversores también tuvieron que digerir las advertencias sobre el crecimiento de parte de varios de los altos ejecutivos de los grandes bancos de Wall Street.

Jamie Dimon, el CEO de JP Morgan Chase, advirtió el martes que una elevada inflación que se niega a bajar podría desatar una recesión el año que viene ya que las fuertes subidas de precios dañarían al consumidor.

"Los tipos de interés van ahora camino del 5,0%. Mirando hacia el futuro, es perfectamente posible que aquellas cosas hagan descarrilar a la economía y desaten esa recesión de entre ligera y dura de la que todos hablan ... entonces eso podría erosionar a la economía", dice Dimon en una entrevista.

David Solomon de Goldman Sachs también ha dicho este martes que espera que se entre en recesión en los próximos meses, que los mercados tendrán algún sobresalto y que no deberían sorprender unos bonuses más pequeños y quizás tampoco despidos.

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido ligeramente en horarios de Asia. Los mercados de divisas se han mantenido un poco quietos desde comienzos de mes, dicen desde Silicon Valley Bank.

"Muchos operadores intradía están a la espera de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés)

de la próxima semana. Todo el mundo está a la espera."

Silicon Valley bank opina que la reciente debilidad del dólar tiene sentido - "el dólar ha tenido una buena racha este año, la Fed ha sido agresiva en sus subidas de tipos y las expectativas son que el FOMC podría ralentizarlas a partir de ahora".

RENTA FIJA:

Los rendimientos de la deuda del Tesoro se han mantenido mixtos a comienzos de la sesión del miercoles, si bien retrocedieron durante la noche por el choque entre las expectativas de nuevas subidas de tipos de la Fed y el temor a una recesión.

La caída del martes en los rendimientos fue un ejemplo de "libro de texto" de "los mercados cambiando de expectativas conforme la Fed se prepara para subir los tipos y empujar las previsiones para los tipos terminales al alza, a pesar de las crecientes dificultades para la economía", dice BMO Capital Markets.

"El mercado está dándose cuenta que la solidez del mercado laboral es el mayor impedimento para que la Fed pause o cambie su política, ya que el empleo impide reducir la inflación", dice Ryan Belanger, fundador y gerente principal de Claro Advisors.

Los inversores parecen estar replanteándose "el optimismo de noviembre, derivado de las esperanzas de que la Fed dejase de subir tipos durante un tiempo". El tipo sobre los fondos federales "probablemente se sitúe cerca del 6% el proximo año y puede que pasen décadas antes de que volvamos a ver los tipos al 0%", añade Belanger.

"La Fed ha sido muy clara sobre sus intención de ralentizar el crecimiento con el fin de enfriar la inflación y llegados a esta tesitura no es buena idea luchar contra la Fed".

Traductor: Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

December 07, 2022 05:31 ET (10:31 GMT)