Bloque 1: Noticias esenciales

  • FMI: ¡Las MNBC se acercan! 
Kristalina Georgieva, Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), expresó su entusiasmo por las monedas digitales de bancos centrales (MNBC) durante un discurso en el Festival Fintech de Singapur, previendo un futuro en el que sustituyan a las monedas tradicionales. En particular, destacó las ventajas de las CBDC, como la resistencia económica, la inclusión financiera en regiones menos bancarizadas y su menor coste en comparación con el efectivo físico. Georgieva también advirtió contra las monedas privadas, como las criptomonedas, y animó al sector público a adaptarse rápidamente a los avances tecnológicos. Hizo hincapié en el desarrollo de los pagos transfronterizos y en la creación de una plataforma común para el comercio de MNBC, al tiempo que se mostró cauta sobre el incierto futuro de las MNBC frente a monedas privadas más flexibles y descentralizadas.

  • Commerzbank obtiene la licencia de criptomoneda
Commerzbank, el segundo banco más grande de Alemania, ha obtenido una licencia para ofrecer servicios de custodia de criptodivisas, convirtiéndose en el primer gran banco alemán en recibir esta autorización. La licencia, concedida por el regulador financiero alemán BaFin, permite al banco desarrollar una plataforma segura y regulada, dirigida principalmente a clientes institucionales. Jörg Oliveri del Castillo-Schulz, Director de Operaciones de Commerzbank, destacó la importancia de este paso en la apuesta del banco por las tecnologías innovadoras y los activos digitales.

  • Chicago Board Exchange lanza la negociación de márgenes para BTC y ETH
Chicago Board Exchange (CBOE), la mayor bolsa de opciones de Norteamérica, ha anunciado el lanzamiento de contratos de futuros con margen para bitcoin y ether, previsto para el próximo mes de enero. Según su comunicado de prensa, la próxima llegada de la negociación de márgenes para BTC y ETH es solo el primer paso, y se espera que surjan "más ofertas únicas y revolucionarias" a lo largo de 2024, sujetas a las aprobaciones regulatorias.

  • JPMorgan ha presentado un sistema de pagos basado en blockchain
JPMorgan ha presentado un sistema de pagos programable basado en blockchain que utiliza smart contracts para automatizar los pagos en función de condiciones predefinidas. Esta innovación permite realizar transferencias casi instantáneas de dinero fiduciario, sin intervención humana, algo inaudito en el sector bancario tradicional. El sistema, ya utilizado por Siemens para transferencias programadas, representa un importante paso adelante, aunque los bancos siguen mostrándose cautelosos ante la descentralización y las criptomonedas. Este avance forma parte de una tendencia creciente entre las instituciones financieras a explorar las aplicaciones de blockchain, evitando al mismo tiempo las criptodivisas.

      Bloque 2: Criptoanálisis de la semana

      El Chicago Mercantile Exchange (CME) destronó recientemente a Binance, el gigante mundial del intercambio de criptodivisas, al convertirse en el primer centro de negociación de futuros de bitcoin en términos de volumen. Este fenómeno, conocido como "flippening" en el sector, marca un momento lo bastante raro como para ser destacado y significa el creciente interés de los agentes institucionales por los criptoactivos.
      CME toma la delantera en contratos de futuros
      CoinGlass
      Como recordatorio, los contratos de futuros, un tipo de derivado, permiten apostar por el precio futuro del bitcoin, comprometiéndose a comprar el activo a un precio fijado de antemano para una fecha futura.
       
      La CME, con su imagen de plataforma financiera tradicional y establecida, contrasta fuertemente con el ambiente más relajado y opaco de plataformas nativas de criptodivisas como Binance. Este cambio en los volúmenes de negociación podría indicar un cambio significativo en la dinámica del mercado de bitcoins.
       
      Los expertos del sector suelen considerar que el aumento de la actividad en la CME es un indicador de la creciente participación institucional en el espacio de las criptodivisas. Esta tendencia se ve reforzada por el aumento del “Open Interest” en los contratos de futuros de la CME, que probablemente se haya visto espoleado por la espectacular subida del precio del bitcoin desde principios de año (+120%), lo que inevitablemente ha atraído el interés institucional por la criptomoneda.
      Otros factores, como la especulación en torno a los ETF de Bitcoin Spot y el Halving Day, también influyen en esta dinámica del mercado. Echemos un vistazo rápido a estos dos últimos factores. 
       
      Matt Hougan, Director de Inversiones de Bitwise, sugiere que el entusiasmo por los ETFs de Bitcoin Spot aún no está totalmente descontado en el mercado. No obstante, dada su posición en una empresa de inversión en criptomoneda, sus opiniones podrían estar teñidas de un sesgo optimista hacia el mercado. 
       
      También se debate si el Halving Day, un acontecimiento programado que reduce a la mitad la cantidad de nuevos bitcoins emitidos y que tendrá lugar el año que viene -el 18 de abril de 2024 para ser exactos- ya está incorporado en su precio actual. La reducción, diseñada para limitar la oferta de bitcoins en circulación, debería teóricamente aumentar su valor al hacerlos más raros. Al menos, ésa es la teoría. 
       
      Sin embargo, los que creen en la eficiencia del mercado podrían argumentar que este acontecimiento, bien conocido y programado, ya está incluido en el precio actual del bitcoin. Uno podría pensar que un acontecimiento preprogramado, que el 99,9% de los poseedores de bitcoins conocen y esperan con impaciencia, debería tenerse en cuenta en el precio. La eficiencia, o la falta de ella, del mercado de criptomonedas sigue siendo objeto de debate, al igual que el debate más amplio sobre la previsibilidad del mercado y la explotación de las ineficiencias percibidas.
       
      Por último, el aumento de los volúmenes de futuros de bitcoin en el CME también podría reflejar los cambios en la cuota de mercado y los retos regulatorios a los que se enfrenta Binance en diferentes jurisdicciones. 

      Bloque 3 : Tops & Flops