ETF seleccionado: Amundi S&P 500 Buybacks UCITS ETF - EUR

Las recompras de acciones son populares entre los inversores porque tienen varias ventajas: permiten a las empresas mejorar sus beneficios por acción (BPA), ya que el número de acciones en circulación se reduce para la misma cantidad de beneficios. Además, las recompras de acciones tienen el efecto mecánico de aumentar el valor de las acciones, ya que la capitalización bursátil se reparte entre menos acciones en circulación.

¿Qué contiene este ETF?

El ETF pretende replicar el rendimiento del S&P 500 Buyback Index Net Total Return tomando posiciones en 100 empresas del S&P 500 con uno de los mayores ratios de recompra en los últimos doce meses.

Sigue una estrategia de réplica sintética, lo que significa que trata de imitar al índice sin poseer necesariamente los valores que lo componen. En su lugar, invierte en lo que se conoce como una cesta sustitutiva, diseñada para lograr un rendimiento similar al del índice.

De este modo, los diez principales componentes de la cesta sustitutiva representan el 39,2% del peso total. Entre ellos figuran empresas tecnológicas estadounidenses emblemáticas como Tesla (5,53%), Meta Platforms (4,72%), Amazon (4,49%), Alphabet (3,58%), Intel (3,55%) y Oracle (3,16%). Otros accionistas son Omron, empresa japonesa especializada en robots industriales (4,63%), las farmacéuticas Abbvie (3,69%) y Novartis (2,59%), y el grupo de seguros y gestión de inversiones NN Group (3,3%).

En cuanto a la composición del índice, está invertido en empresas financieras (27,2%) como Zions Bancorporation y Global Payments, y en bienes de consumo cíclicos (16,1%) como la web de reservas Booking. La sanidad (10,6%) también está bien representada, al igual que la energía (9,95%) con empresas como APA Corp, Marathon Petroleum y Valero Energy. Por último, materiales (9,4%), tecnologías de la información (8,95%), industria manufacturera (7,85%), servicios de comunicaciones (6,1%) y otros sectores (4%) completan este índice altamente diversificado.

Desde su creación en febrero de 2015, el ETF ha registrado una sólida rentabilidad, con una ganancia del 125%. Al mismo tiempo, el índice de referencia ha subido un 130,3% durante el periodo. El rendimiento ha sido especialmente fuerte a partir de 2020. De hecho, una parte considerable de la subida de la renta variable estadounidense desde la pandemia es atribuible a las recompras de acciones por parte de las empresas.

La rentabilidad del S&P 500 Buyback Index TR se aproxima a la del S&P 500 (fuente: MarketScreener)

¿Cuáles son sus ventajas?

  • Los ETF ofrecen exposición a una temática de actualidad. Las recompras de acciones siguen desempeñando un papel cada vez más importante en la evolución de los principales índices.
  • Las ganancias han sido bastante sólidas, especialmente desde la pandemia.
  • La réplica de los gestores al índice de referencia es fiel: desde 2015, la diferencia de rentabilidad entre el ETF y el índice (el diferencial) ha sido de solo el 5%.
  • Las comisiones son bajas (0,15%).
  • El ETF tiene pasaporte europeo (OICVM), por lo que puede adquirirse en una cuenta de valores.

Puntos negativos

  • Los activos gestionados siguen siendo bastante modestos, aunque no es un punto negativo en términos absolutos: 104,5 millones de euros.
  • Desde principios de año, el índice ha registrado una rentabilidad inferior a la del S&P 500.
  • El ETF sólo está expuesto a valores estadounidenses.

El carné de identidad del ETF

Índice de referencia: S&P 500 Buyback Index TR

Número de posiciones a 04/08/2023: 100

Código ticker: BYBE

Código ISIN: LU1681048127

Comisiones: 0,15%

Evolución del ETF desde su creación en febrero de 2015 (fuente: Amundi)

Este ETF está disponible en dos versiones: en euros y en dólares. Los elementos constitutivos del producto siguen siendo idénticos; solo difiere la divisa. Puede resultar atractivo para los inversores optar por el ETF denominado en dólares si prefieren exponerse a las fluctuaciones del dólar en lugar de al euro.

El carné de identidad del ETF en dólares ($)

Índice de referencia: S&P 500 Buyback Index TR

Número de posiciones a 04/08/2023 : 100

Código ticker: BYBU

Código ISIN: LU1681048556

Comisiones: 0,15%