Poco claro en todas partes
 
"Sigo pidiendo a cualquiera... que me explique qué problema están resolviendo (las monedas digitales de bancos centrales - CBDC)", dijo Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, el año pasado. "Y todo lo que obtengo es un montón de palabrería".
Más cerca de nosotros, en la conferencia "Oportunidades y retos de la tokenización de las finanzas: ¿qué papel para los bancos centrales?", que tuvo lugar en París el pasado mes de septiembre, y que reunió a destacadas personalidades del mundo de las finanzas tradicionales, no muchos se pusieron de acuerdo en una definición común para el concepto de MNBC.
 
Por ejemplo, para la Banque de France, un MNBC es una especie de mejora del actual sistema SWIFT, y por tanto una optimización del sistema bancario. Para el Banco Central Europeo (BCE), en cambio, un MNBC pretende servir directamente a los particulares. Dos bancos, dos ambientes.
 
En otras palabras, aún queda trabajo por hacer antes de que los países se pongan de acuerdo sobre la utilidad y la aplicación práctica de un MNBC. Y eso sin duda empieza por tener la misma definición.

Beneficios aún no tangibles
 
¿Inclusión financiera quizás?
Consideremos el ejemplo de la inclusión financiera en Estados Unidos. Las encuestas realizadas por la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) revelan que algunos ciudadanos no tienen una cuenta bancaria porque no cumplen los requisitos mínimos para abrir una cuenta, incluidos los "requisitos de saldo mínimo" para pagar las comisiones de mantenimiento de la cuenta.
 
En la última encuesta realizada en 2021, el 4,5% de los hogares estadounidenses (unos 5,9 millones) estaban "desbancarizados", lo que significa que nadie en el hogar tenía una cuenta corriente o de ahorro en un banco o cooperativa de crédito.
 
En la encuesta, el 21,7% de los hogares no bancarizados citó como principal razón para no tener una cuenta "no se tiene suficiente dinero para cumplir los requisitos de saldo mínimo".
 
En realidad, incluso si suponemos que los MNBC pueden eliminar las comisiones, el dinero y la financiación siguen siendo dos cosas distintas. Las posibles futuras cuentas sin comisiones de los MNBC, o las actuales tarjetas de prepago, no integran de repente a las personas en el sistema financiero general. Sobre todo, ¿podemos creer que la fuerza motriz que impulsa el desarrollo de estas monedas estatales digitalizadas es únicamente la inclusión financiera? Al menos podemos dudarlo.
Los otros motivos
 
Otras razones citadas por los hogares estadounidenses en las encuestas de la FDIC para no tener cuentas bancarias incluyen 
  • "No confiar en los bancos" fue la segunda razón principal más citada para no tener una cuenta en 2021 (13,2%).

  •  "Evitar un banco da más privacidad" fue la tercera razón principal más citada (8,4%).
¿La confianza? Puede que los bancos no sean del agrado de todo el mundo, pero el gobierno tampoco es muy popular. Pew Research revela que la confianza pública en el Gobierno de EE.UU. está en su punto más bajo. Sólo dos de cada diez estadounidenses dijeron confiar en el gobierno de Washington en 2022. ¿Restablecerá la confianza la emisión de un MNBC? Al menos podemos dudarlo.
(haga clic para ampliar)
La confianza de los estadounidenses en el Gobierno 
Pew Research (en inglés)

¿La privacidad? Claro que los bancos pueden ser entrometidos, pero no olvidemos que fue el gobierno quien los convirtió en soplones de las fuerzas del orden en virtud de la Bank Secrecy Act (Ley de Secreto Bancario) de 1970. Los banqueros centrales, tanto en el Viejo Continente como al otro lado del Atlántico, ya han declarado que el anonimato no es posible. Por lo tanto, los MNBC podrían ser potencialmente otra capa de vigilancia al régimen de la Ley de Secreto Bancario.
 
Aunque el anonimato en las transacciones no es posible en el contexto de la lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, cabe preguntarse si la emisión de un MNBC contribuirá realmente a mejorar la confidencialidad de las transacciones en general, o al menos a no empeorarla. Al menos podemos dudarlo. 
 
Pero entonces, ¿quién se beneficia por el momento? 
 
A finales del año pasado, la Reserva Federal (Fed) lanzó la fase de desarrollo de su moneda digital de banco central: un programa piloto de 12 semanas con las mayores instituciones del país: Deloitte, HSBC, J.P. Morgan, Mastercard, McKinsey, Visa...

Empresas que trabajan en el proyecto estadounidense MNBC
CATO Institute
Lo más interesante es que algunas de las empresas que promueven activamente las MFC son también las que han animado a la Reserva Federal a avanzar en esta cuestión. En una carta de comentarios a la Fed, HSBC escribió:
 
"Como el mayor banco comercial del mundo y uno de los mayores operadores de divisas del mundo, HSBC está activamente involucrado y comprometido en una serie de proyectos de moneda digital del banco central (CBDM), incluyendo con los bancos centrales individuales y el Banco de Pagos Internacionales (BPI).
 
"Estamos comprometidos a apoyar el desarrollo de las CBDM allí donde los bancos centrales y los gobiernos deseen explorarlas o introducirlas, con fines mayoristas o minoristas. Estamos bien situados para apoyar y asesorar a los bancos centrales y a las autoridades públicas a medida que abordan las decisiones políticas, de modelo de negocio y tecnológicas que surgen del desarrollo de los MNBC, y del auge de nuevas formas de dinero digital en general."
 
Del mismo modo, Mastercard, en su propia carta de comentarios, escribió:
"Mastercard se compromete a apoyar a los bancos centrales en el camino que elijan para modernizar sus sistemas de pago; incluido el desarrollo de una moneda digital de banco central (CBDC) cuando sea pertinente. ... Nos comprometemos a proporcionar esta experiencia para apoyar el diseño, las pruebas y el despliegue de redes CBDC cuando los bancos centrales opten por su desarrollo."
 
Han surgido un buen número de empresas en pos de lo que parece ser la próxima gran oportunidad de adquisición al otro lado del Atlántico. Desde la promoción de la investigación sobre MNBC hasta el desarrollo de la tecnología asociada a ellos, muchas reconocieron que había una enorme oportunidad de beneficio sobre la mesa. 
 
Aun así, estos MNBC no cuentan con el apoyo unánime del Tío Sam. El representante Tom Emmer, número tres de los republicanos en la Cámara de Representantes de Estados Unidos, el senador republicano Mike Lee y el senador republicano Ted Cruz han presentado leyes para prohibir un CMNB gubernamental.
 
En Europa, la fase de estudio de un prototipo de euro digital, que se espera que dure dos años, comenzó en octubre de 2021 y está previsto que finalice en octubre de 2023. Exploraremos los detalles de este Euro 2.0 una vez se publiquen los primeros trabajos tras la fase de estudio. 
 
Aunque aún no sabemos exactamente de qué estarán hechos estos MNBC, tanto en Europa como al otro lado del Atlántico, todavía no está claro hasta qué punto serán interesantes para los ciudadanos de a pie.
 
Mientras tanto, los bancos centrales de todo el mundo están ocupados tratando de idear una nueva versión de su propia moneda. China sigue expandiendo su e-yuan, que está presente en 17 de las 23 provincias del país y donde todas las transacciones en e-yuan son visibles y registradas por el gobierno.
El desarrollo de MNBC en el mundo
CBDCtracker.org