Shah, de 53 años, está acusado de ser el cerebro detrás de la obtención fraudulenta de devoluciones de impuestos sobre dividendos del fisco danés a través de esquemas de negociación, conocidos como "cum-ex", entre 2012 y 2015. Se declaró inocente cuando comenzó el juicio la semana pasada en un tribunal de las afueras de Copenhague.
El esquema consistía en intercambiar acciones rápidamente entre bancos, inversores y fondos de cobertura en torno al día de pago de dividendos, creando la ilusión de numerosos propietarios, cada uno de ellos aparentemente con derecho a la devolución de impuestos sobre los dividendos. Dinamarca calcula que perdió 12.700 millones de coronas danesas (1.900 millones de dólares) en total.
Se calcula que este tipo de tramas han despojado de miles de millones de euros a las arcas estatales de países europeos como Alemania, Austria y Bélgica.
Shah describió cómo su fondo de cobertura Solo Capital Partners, con sede en Londres, dirigió una "telaraña" cerrada de operaciones.
"Se trata de aprovechar una laguna legal que surgió cuando las acciones dejaron de ser acciones físicas", declaró Shah ante el tribunal.
Según Shah, esta laguna permitía a los participantes reclamar la propiedad de las acciones, teniendo así derecho a la devolución de impuestos, aunque no las poseyeran y nunca hubieran pagado ningún impuesto sobre los dividendos en Dinamarca.
Detalló cómo Solo Capital asesoraba a clientes de Estados Unidos y Malasia, muchos de ellos fundados o controlados por su propia empresa, sobre el volumen y el calendario de sus operaciones.
Shah afirmó que todos los participantes en la actividad comercial orquestada seguían el mismo patrón y operaban simultáneamente.
"Era como un ballet", dijo Shah.
Dijo que fue asesorado por especialistas fiscales de Solo Capital, que obtuvieron sus conocimientos de abogados daneses y de información pública.
"No soy un experto fiscal", dijo al tribunal. Durante su testimonio, alegó repetidamente lapsus de memoria cuando fue interrogado por el fiscal.
Shah fue detenido en 2022 en Dubai, donde residía en una isla privada de la urbanización Palm Jumeirah, conocida por su opulento estilo de vida y por acoger a famosos como Snoop Dogg, Elton John y Ed Sheeran.
En diciembre del año pasado fue extraditado a Dinamarca. La fiscal Marie Tullin pidió al tribunal que confiscara bienes pertenecientes a Shah por valor de 7.200 millones de coronas danesas, incluida una lista de 21 propiedades, la mayoría en el Reino Unido.
Tullin, que terminó su interrogatorio a Shah el jueves, alega que Shah y otros actores del esquema cum-ex engañaron al Estado mediante operaciones ficticias.
El juicio de Copenhague tiene 58 vistas programadas hasta junio de 2025. Shah está acusado en virtud de un artículo de la ley penal danesa que podría acarrearle hasta 12 años de prisión.
La agencia tributaria danesa tiene previsto iniciar un proceso civil contra Shah en Londres el 14 de abril, en el que espera recuperar entre 8.500 y 9.500 millones de coronas.
El mes pasado, un tribunal danés condenó a los británicos Anthony Mark Patterson y Guenther Klar a ocho y seis años de prisión, respectivamente, por su implicación en la trama comercial de Shah.
Shah explicó a los jueces legos en la materia que el esquema era comparable a hornear un pastel.
"Si quieres hornear una tarta Selva Negra, tienes que seguir la receta. Si omite la mantequilla, no acabará teniendo una Tarta Selva Negra", dijo Shah. (1 $ = 0,9183 euros) (1 $ = 6,8460 coronas danesas) (Edición de William Maclean)
