Mientras los mercados globales reevalúan el horizonte de los tipos de interés en EE.UU., los enormes diferenciales de rendimiento, las brechas comerciales y las divisiones políticas apuntalan al dólar en todo el mundo, especialmente en Asia.
La sorpresa de la inflación estadounidense de esta semana elevó toda la estructura de los tipos de interés en Estados Unidos para el próximo año o más. El tipo de interés máximo previsto por la Reserva Federal para el próximo mes de marzo se disparó casi medio punto porcentual hasta el 4,4% -dos puntos completos por encima de los tipos actuales- y los rendimientos del Tesoro a dos años alcanzaron máximos de 15 años, el 3,84%.
Un torrente de sondeos sobre el comercio minorista, el sector manufacturero y el empleo en EE.UU. el jueves dará otra vuelta de tuerca a la realidad.
Pero mientras los bancos centrales europeos están igualando, al menos parcialmente, a la Fed en su intento de superar su propio problema de inflación, las autoridades de China y Japón no lo hacen y las tensiones cambiarias siguen aumentando.
El yuan chino se debilitó de nuevo el jueves hacia mínimos de dos años cerca de 7 por dólar. A pesar de las operaciones en el mercado monetario realizadas por el Banco Popular de China para apoyar a la unidad en tierra, su política monetaria general se está relajando para apoyar a la economía que se tambalea y cinco de los mayores bancos de China recortaron los tipos de depósito el jueves. China publicará una serie de datos el viernes.
Las acciones de Shanghái tuvieron un rendimiento inferior en una jornada más mixta para el resto de las bolsas asiáticas, y el díscolo telón de fondo geopolítico no ayuda.
China dijo que había presentado una "representación solemne" ante Estados Unidos después de que un panel del Senado estadounidense avanzara una legislación que aumentaría el apoyo militar estadounidense a Taiwán.
Y la creciente asociación entre China y Rusia es observada en Occidente con ansiedad. El presidente chino Xi Jinping se reúne con el líder ruso Vladimir Putin en Uzbekistán el jueves.
Mientras tanto, la negativa de Japón a endurecer su política monetaria mantiene la presión sobre el yen. La combinación de la subida del dólar - que ha subido un 25% frente al yen este año - y los elevadísimos costes de las importaciones de energía hicieron que el país registrara un déficit comercial récord en agosto.
Y hubo dudas oficiales sobre la eficacia de la acción del mercado de divisas sin un cambio de política monetaria. Un alto miembro del partido gobernante del país advirtió que los esfuerzos por detener las fuertes caídas del yen mediante una intervención unilateral en el mercado sólo tendrían un impacto limitado.
Las acciones mundiales y los futuros de las acciones estadounidenses se mantuvieron estables en el fondo.
En el mundo de las criptomonedas, la tan esperada "fusión" de Ethereum parece haberse producido sin que se produzcan grandes distorsiones en los precios. El software de la blockchain de Ethereum ha sido revisado, reduciendo drásticamente su uso de energía, según tuiteó su inventor y cofundador.
Los precios tanto del Ether como del Bitcoin se han reducido a la mitad este año.
En Gran Bretaña, el nuevo ministro de Finanzas, Kwasi Kwarteng, causó un gran revuelo político al informarse de que está estudiando la posibilidad de eliminar los topes a las primas de los banqueros para impulsar la competitividad de Londres tras el Brexit frente a capitales financieras como Nueva York y Hong Kong.
Los acontecimientos clave que deberían proporcionar más dirección a los mercados estadounidenses más tarde el jueves:
* Elpresidente de Rusia, Vladimir Putin, y el presidente de China, Xi Jinping, se reúnen en la cumbre de la Organización de Cooperación de Shanghái en Uzbekistán
*El vicepresidente del Banco Central Europeo, Luis de Guindos; la consejera Elizabeth McCaul, y el jefe del Banco de Portugal, Mario Centeno, hablan
* Lasventas minoristas y la producción industrial de agosto en EE.UU.; las solicitudes semanales de subsidio de desempleo; los precios de importación/exportación de agosto; el índice empresarial de la Fed de Filadelfia de septiembre; el índice manufacturero de la Fed de Nueva York de septiembre
*Las viviendas iniciadas en Canadá de agosto
* Elpresidente de la SEC de EE.UU., Gary Gensler, habla ante el Comité Bancario del Senado
* Las ganancias corporativas: Adobe
GRÁFICO: Prima de rendimiento a 2 años en EE.UU. https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/myvmnzybxpr/One.PNG
GRÁFICO: Déficit comercial récord de Japón
GRÁFICO: Ether y Bitcoin se reducen a la mitad en valor YTD https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpomolnwpd/One.PNG
