El aumento de los precios de los alimentos y de los carburantes, que ha batido récords, hizo que el índice de precios al consumo (IPC) subiera un 8,6% el mes pasado con respecto al año anterior, según mostró el viernes un informe del Departamento de Trabajo de Estados Unidos, echando por tierra cualquier esperanza de que la inflación hubiera tocado techo el mes anterior.

El IPC subyacente -que elimina los volátiles precios de la gasolina y los alimentos- subió un 6%, un poco menos que el ritmo del 6,2% de abril, pero lejos de la señal "clara y convincente" de enfriamiento de las presiones de los precios que el presidente de la Fed, Jerome Powell, ha dicho que necesita ver antes de frenar las subidas de tipos.

"Adiós a la idea de que la inflación ha tocado techo", escribió el analista financiero jefe de Bankrate, Greg McBride. "Cualquier esperanza de que la Fed pueda aflojar el ritmo de subidas de tipos después de las reuniones de junio y julio parece ahora una posibilidad remota".

Los responsables de la política monetaria de la Fed ya han prometido prácticamente subidas de los tipos de interés de medio punto en sus dos próximas reuniones, la primera la semana que viene y la segunda a finales de julio.

Algunos habían pensado que para septiembre sus propias subidas de tipos, junto con el alivio de las presiones de la cadena de suministro y un esperado cambio en el gasto de los hogares, que se aleja de los bienes de oferta restringida y se acerca a los servicios, habrían empezado a aliviar las presiones sobre los precios.

El informe de lectura de la inflación del viernes sugirió lo contrario.

Los precios de los coches de segunda mano, que se habían hundido, invirtieron el rumbo y subieron un 1,8% respecto al mes anterior; las tarifas de las aerolíneas subieron un 12,6% respecto al mes anterior, y un 37,8% respecto al año anterior. Los precios de la vivienda - donde las tendencias tienden a ser especialmente persistentes - subieron un 5,5%, el mayor salto desde febrero de 1991.

Estas cifras sugieren que los banqueros centrales de EE.UU. podrían permanecer encerrados en aumentos de medio punto hasta su reunión de septiembre e incluso más allá, ya que intentan reducir la inflación mediante la desaceleración de la economía.

Los operadores de futuros ligados al tipo de interés oficial de la Fed apuestan ahora por subidas de medio punto al menos hasta septiembre, con alguna posibilidad de una subida aún mayor antes. Los contratos reflejan las expectativas de que el tipo de interés oficial termine el año en el rango del 3%-3,25%.

El objetivo actual del tipo de interés oficial de la Fed es ahora del 0,75%-1%. Los funcionarios de la Fed quieren subirlo sin socavar un mercado laboral históricamente ajustado y enviar la economía a la recesión.

El informe sobre la inflación de mayo parece dificultar aún más esa tarea.

"Estas son cifras feas... Yo diría que probablemente entraremos en recesión en el cuarto trimestre de este año y que se confirmará en el segundo trimestre de 2023", dijo Peter Cardillo, economista jefe de mercado de Spartan Capital Securities.