Japón, el caso atípico entre las principales economías desarrolladas, mantuvo los tipos de interés estables el jueves, sólo para ser castigado cuando los operadores llevaron al yen a un mínimo histórico frente al dólar, lo que provocó la primera intervención de las autoridades japonesas para apoyar la moneda desde 1998.
La Reserva Federal marcó el ritmo el miércoles con una subida de tipos del 0,75%, su quinto aumento desde marzo, y media docena de bancos centrales, desde Indonesia hasta Noruega, siguieron su ejemplo con subidas de tamaño similar o idéntico en cuestión de horas, a menudo emitiendo orientaciones que apuntaban a más acciones por venir.
Están luchando contra tasas de inflación que van desde el 3,5% de Suiza hasta casi el 10% de Gran Bretaña, resultado de un repunte de la demanda desde que la pandemia remitió, acompañado de una escasa oferta, especialmente de China, y del aumento de los precios de los combustibles y otras materias primas tras la invasión rusa de Ucrania.
Los banqueros centrales insistieron en que frenar el crecimiento desbocado de los precios era su principal tarea en la actualidad, pero se prepararon para que sus acciones pasaran factura a la economía, ya que el aumento de los costes de los préstamos suele frenar la inversión, la contratación y el consumo.
"Tenemos que dejar atrás la inflación", dijo el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a los periodistas después de que los responsables de la política monetaria de la Fed acordaran unánimemente elevar el tipo de interés de referencia a un día del banco central a un rango del 3,00%-3,25%. "Ojalá hubiera una forma indolora de hacerlo. No la hay".
La Fed dijo que esperaba que la economía se ralentizara y que el desempleo aumentara hasta un grado históricamente asociado a una recesión, una perspectiva que se cierne también en la zona euro y que se considera muy probable en Gran Bretaña.
El Banco de Inglaterra subió los tipos y dijo que seguiría "respondiendo con fuerza, según sea necesario" a la inflación, a pesar de que la economía está entrando en recesión.
"Para los prestatarios, esto significará unos costes significativamente más altos una vez más y todavía no hay un control real sobre el creciente coste de la vida", dijo Emma-Lou Montgomery, directora asociada de Fidelity International.
Las acciones mundiales cayeron cerca de un mínimo de dos años y las divisas de los mercados emergentes se desplomaron mientras los inversores se preparaban para un mundo en el que el crecimiento es escaso y el crédito más difícil de conseguir. [MKTS/GLOB]
Los participantes en el mercado también han elevado sus expectativas de tipos para el Banco Central Europeo, que es casi seguro que volverá a subirlos el 23 de octubre. Ahora se ve llevando su propio tipo de interés a casi el 3% el próximo año desde el 0,75% actual.
Japón optó por mantener sus tipos cerca de cero para apoyar la frágil recuperación económica del país, pero muchos analistas creen que su posición es cada vez más insostenible dado el cambio global hacia unos costes de préstamo más altos.
"No hay ningún cambio en nuestra postura de mantener una política monetaria fácil por el momento. No subiremos los tipos de interés durante algún tiempo", dijo el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, tras la decisión política.
Pero el yen se desplomó frente al dólar tras la decisión, lo que obligó a las autoridades japonesas a intervenir y comprar la moneda nacional en un intento de frenar la caída.
Mientras tanto, el banco central de Turquía continuó con su política poco ortodoxa el jueves al aplicar otro recorte de los tipos de interés por sorpresa, a pesar de que la inflación supera el 80%, lo que llevó a la lira a un mínimo histórico frente al dólar.
