Las cuatro principales estrategias de los fondos de inversión libre terminaron el mes al alza, siendo los fondos de inversión libre de renta variable los que más subieron, un 4,24%, en un nuevo comienzo para una categoría que registró importantes pérdidas en 2022.
El año pasado, los hedge funds registraron sus peores resultados desde 2018, arrastrados principalmente por la renta variable, ya que los gestores de carteras se esforzaron por realizar apuestas en medio de la agitación de los mercados.
"Los hedge funds de renta variable lideraron las ganancias de estrategia del mes, ya que los inversores se posicionaron para un mejor entorno del mercado de renta variable en 2023, incluyendo una moderación de las subidas de los tipos de interés y una ralentización de la inflación generacional", dijo HFR en una presentación.
Aún así, los principales índices de Wall Street superaron con creces a los fondos de cobertura. En enero, el Nasdaq subió un 10,7%, en su mejor enero desde 2011, mientras que el S&P 500 avanzó un 6,18%.
Los datos del corretaje preferente de Goldman Sachs mostraron que el mes pasado los fondos de cobertura abandonaron masivamente sus apuestas contra las acciones, ya que se volvieron demasiado caras en medio de un repunte. La cobertura en corto alcanzó su ritmo más rápido desde 2015, superando la velocidad observada durante el frenesí de las acciones meme.
Las apuestas bajistas de los hedge funds les impidieron obtener mayores rendimientos en enero.
Las estrategias impulsadas por eventos, que apuestan sobre todo por conclusiones o fracasos de operaciones y situaciones de activismo, subieron un 3,55% el mes pasado.
Los fondos de cobertura de valor relativo, que operan con disparidades de precios, subieron un 1,95%, mientras que los fondos de cobertura macro ganaron un 0,26%, arrastrados principalmente por las estrategias impulsadas por algoritmos y las materias primas.
