Tras cerrar su peor mes desde 2010, la carrera alcista del dólar podría estar llegando a su fin.

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dio luz verde a las ventas esta semana, sorprendiendo a los operadores al no oponerse a que los mercados flexibilizaran las condiciones financieras en las últimas semanas.

Desde que la Fed subió 75 puntos básicos en noviembre, los rendimientos del Tesoro a 10 años han caído más de 50 puntos básicos y los tipos hipotecarios les han seguido, borrando una buena parte del endurecimiento.

Siguiendo los rendimientos a la baja, el dólar se dirige hacia el fin de semana con una fuerte caída sobre el yen en la semana y con menores pérdidas sobre el euro y la mayoría de las demás divisas.

La próxima prueba es el informe sobre el empleo en EE.UU. del viernes por la mañana, donde una sorpresa a la baja podría hacer caer aún más al dólar. Los economistas esperan que se añadan unos 200.000 puestos de trabajo el mes pasado.

Más que eso, y podría poner una correa en el rally de los bonos y los frenos en la caída del dólar.

Los mercados de Asia se mantuvieron a flote antes de la cifra, y se aferraron al optimismo sobre la reapertura de China, excepto en Japón, donde las ganancias del yen sirvieron de excusa para la recogida de beneficios en la bolsa y el Nikkei cayó un 1,7%.

Las compras de acciones, la subida de los tipos locales y el retroceso del dólar también parecen haber dado por fin una oportunidad al dólar de Hong Kong, que ha rebotado desde el extremo débil hasta el centro de su banda de cotización.

Los límites a las retiradas de fondos de un fideicomiso de 69.000 millones de dólares de Blackstone que no cotiza en bolsa, tras los grandes reembolsos, apuntan a pérdidas y tensiones en las carteras globales. Personas familiarizadas con el asunto dijeron que la mayoría de los reembolsos procedían de inversores asiáticos que necesitaban el efectivo.

Gráfico: Condiciones financieras en EE.UU. https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/zgpobmdexvd/Three.PNG

Acontecimientos clave que podrían influir en los mercados el viernes:

Economía: Datos comerciales de Alemania de octubre, precios de producción de la zona euro de octubre, nóminas no agrícolas de Estados Unidos de noviembre

Oradores: Barkin y Evans de la Fed, de Guindos del BCE