Con Wall Street cerrado por Acción de Gracias el jueves, los inversores asiáticos se perderán el habitual factor de oscilación. En su lugar, la publicación el viernes de los datos de la inflación subyacente de Japón para octubre marcará el tono de la negociación en la región. Según un sondeo de Reuters, es probable que la inflación subyacente al consumo de Japón se acelere de nuevo en octubre, manteniéndose por encima del objetivo de precios del 2% del banco central por decimonoveno mes consecutivo. Con una inflación que ya supera el objetivo del Banco de Japón desde hace más de un año, los últimos datos pueden influir en la decisión, ampliamente esperada, del banco central de elevar los tipos de interés a corto plazo a alrededor de cero desde el -0,1 el próximo año, y algunos apuestan por la posibilidad de actuar en enero.
Y una sorpresa al alza podría impulsar al yen frente al dólar. El Banco de Japón se enfrenta al reto de alejar a Japón de la política extremadamente acomodaticia de la última década sin causar agitación en los mercados ni aplastar una frágil recuperación económica. En China, es probable que los valores inmobiliarios vuelvan a estar en el punto de mira ante las expectativas de que Pekín ofrezca una serie de financiaciones para apoyar al sector en dificultades.
Al otro lado del mundo, la historia de la inflación es distinta: el Banco Central Europeo está satisfecho con la relajación de las presiones sobre los precios en la zona euro. Eso hizo que la decisión del BCE de mantener estables los tipos en octubre fuera una tarea fácil, según mostraron las cuentas de su reunión del 25 al 26 de octubre publicadas el jueves.
Las acciones en Europa terminaron más firmes, ya que las noticias del BCE cimentaron la opinión de que los bancos centrales mundiales han terminado con su última campaña de endurecimiento y, si las presiones de los precios ceden, 2024 podría ser el año de los recortes de tipos. Pero parte de las operaciones de relajación de la inflación ya están descontadas en el mercado, lo que se refleja en la subida de casi el 11% del índice mundial MSCI en los últimos 18 días de negociación. Y los mercados necesitan nuevos detonantes para impulsar el siguiente tramo del rally de la renta variable. Un factor podría ser la resistencia de los consumidores estadounidenses, que han seguido abriendo sus carteras a pesar del encarecimiento de los préstamos.
Las rebajas del Viernes Negro darán el pistoletazo de salida a la temporada de compras navideñas de fin de año y pondrán a prueba el apetito de gasto de los consumidores estadounidenses. Los primeros indicios apuntan a que los minoristas estadounidenses de los sectores de la ropa, la electrónica y las mejoras para el hogar se están preparando para tiempos difíciles, y los mayores descuentos podrían no desencadenar el nivel de gasto que las empresas esperan.
Estos son los acontecimientos clave que podrían proporcionar más dirección a los mercados el viernes:
- IPC de Japón
- Producción industrial de Singapur
- IPC de Malasia
- Ventas al por menor de Nueva Zelanda
- Índice de producción manufacturera de Tailandia
- Oferta monetaria de Taiwán (Por Denny Thomas Editado por Josie Kao)
